P / E avançado vs. P / E à direita: Qual é a diferença?

O P / E a prazo usa os ganhos futuros projetados para calcular a relação preço / lucro. O P / E à direita, que é a forma padrão de uma relação preço / lucro, é calculado usando os ganhos passados ​​recentes.

Pode ser útil para os investidores considerar os dois cálculos da relação P / L. Se um investidor anotou o índice P / E a prazo do ano anterior, ele pode verificar se o P / E estimado do ano anterior se baseou no P / E atual. Os cálculos futuros de P / E também são úteis na comparação do provável desempenho futuro de empresas similares no mesmo setor.

Principais Takeaways

• O resultado final do cálculo do lucro é calculado dividindo o valor de mercado atual, ou o preço das ações, pelo lucro por ação nos últimos 12 meses.
• O índice P / E a prazo estima os ganhos prováveis ​​por ação de uma empresa nos próximos 12 meses.
• A principal diferença entre os dois é o P / E à direita, com base nas estatísticas reais de desempenho, enquanto o P / E avançado é baseado em estimativas de desempenho.

Trailing P / E

Quando os analistas falam sobre a relação P / E, geralmente se referem ao P / E à direita. É calculado dividindo o valor de mercado atual, ou o preço das ações, pelo lucro por ação nos últimos 12 meses. Essa medida é considerada a mais confiável das duas métricas, pois é calculada com base no desempenho real, em vez do desempenho futuro esperado. No entanto, isso pode ser uma estimativa limitada ou incorreta, pois os fatores de desempenho, custos e lucros de uma empresa mudam com o tempo. Mas o P / E à direita tem sua parcela de deficiências, a saber, o desempenho passado de uma empresa não indica um comportamento futuro. O fato de o número de ganhos por ação permanecer constante, enquanto os preços das ações flutuam, também é um problema.

Se um evento de notícias elevar o preço das ações significativamente mais alto ou mais baixo, o P / E à direita será preciso para o estado atual das ações.

Os analistas de ações consideram o P / E à direita como um tipo de preço nos ganhos. Esse preço relativo pode ser usado para procurar pechinchas ou para determinar quando um estoque é muito caro. Algumas empresas merecem um preço mais alto porque já existem há mais tempo, têm fossos econômicos mais profundos ou vários outros fatores. Algumas empresas com altos índices P / E à direita podem ficar muito caras e merecer preços mais baixos por vários fatores; outros são caros, representando uma grande pechincha. O rastreamento de P / E ajuda os analistas a avaliar períodos de tempo ano a ano para obter uma medida mais precisa e atualizada do valor relativo.

Encaminhar P / E

O índice P / E a prazo estima os ganhos prováveis ​​por ação de uma empresa nos próximos 12 meses. O índice P / E a prazo é favorecido por analistas que acreditam que as decisões de investimento são mais bem tomadas com base nas estimativas do futuro de uma empresa do que no desempenho passado. As estimativas usadas para a relação P / E a prazo podem vir do release de resultados de uma empresa ou de analistas.

Como o P / E a prazo depende de ganhos futuros estimados, ele está sujeito a erros de cálculo e / ou viés dos analistas. Além disso, as empresas podem subestimar ou distorcer os ganhos para superar a estimativa de consenso no resultado do próximo relatório trimestral. Outras empresas podem exagerar a estimativa e posteriormente atualizá-la, entrando no próximo anúncio de ganhos. Além disso, analistas externos também podem fornecer estimativas, que podem divergir das estimativas da empresa, criando confusão.