Definição do rácio de obrigações financeiras (FOR)
O índice de obrigações financeiras é o índice de pagamentos de dívidas das famílias em relação à renda disponível total nos Estados Unidos e é produzido como uma estatística nacional pelo Federal Reserve. Ele mede quanto a renda familiar está sendo gasta no pagamento de dívidas e outras obrigações financeiras.
Essa medida, destinada a capturar a parcela da renda após impostos das famílias obrigada ao pagamento da dívida (como hipotecas, HELOCs, pagamentos de empréstimos para automóveis e juros de cartão de crédito), é calculada como a proporção dos pagamentos de dívidas agregados necessários (juros e principal) para agregar receita após impostos. É a única medida econômica nacional do ônus da dívida das famílias e outras obrigações nos orçamentos das famílias.
Esses dados são produzidos trimestralmente. No entanto, ele não é divulgado pelo Fed em um cronograma publicado e está sujeito a revisões e atrasos imprevisíveis. Como os dados são derivados de várias outras fontes, suas séries são revisadas trimestralmente para refletir informações mais completas. As revisões podem ser grandes ou pequenas em qualquer trimestre, sem um padrão conhecido antecipadamente.
Explicação do rácio de obrigações financeiras
O índice de obrigação financeira é uma medida mais ampla que o índice de serviço da dívida das famílias (DSR). Além dos pagamentos de hipoteca exigidos e dos pagamentos programados de dívida do consumidor que compõem o DSR, o FOR inclui pagamentos de aluguel de propriedades ocupadas por inquilinos, pagamentos de aluguel de automóveis, seguro de imóveis e pagamentos de impostos sobre propriedades.
O rácio do serviço da dívida das famílias (DSR) é o rácio entre o total exigido dos pagamentos da dívida das famílias e o rendimento disponível total. O DSR é dividido em duas partes. O DSR da hipoteca e o DSR do consumidor somam ao DSR. O DSR da hipoteca é o total de pagamentos de hipotecas exigidos trimestralmente dividido pelo rendimento pessoal total disponível trimestralmente.
O DSR do consumidor é o total de pagamentos agendados trimestralmente da dívida do consumidor dividido pelo total de receita pessoal disponível trimestral. O índice de obrigações financeiras é uma medida mais ampla que os índices de serviço da dívida. Inclui pagamentos de aluguel de propriedades ocupadas por inquilinos, pagamentos de aluguel de automóveis, seguro de imóveis, crédito rotativo e pagamentos de impostos sobre propriedades.
A inclusão de itens como pagamentos de aluguel em residências primárias e outras despesas relacionadas à habitação reflete o aumento da propriedade do setor doméstico. A inclusão de pagamentos de leasing de automóveis reflete o crescimento do mercado de leasing de automóveis.
Com o tempo, o ônus das obrigações financeiras enfrentadas pelas famílias americanas variará dependendo das mudanças na dívida, nas taxas de juros e na renda. Quanto maior o FOR, maior o risco de as famílias não conseguirem cumprir suas obrigações financeiras.
Limitações do rácio de obrigações financeiras
Como a maioria das outras medidas individuais de atividade econômica, o FOR apresenta algumas fraquezas e limitações. Qualquer análise macroeconômica que use essa medida deve ser combinada com outros dados. As fraquezas mais frequentemente citadas incluem:
- dados não liberados em uma programação publicada, nem lançamentos pré-anunciados
- tempos de atraso significativos a partir do final do trimestre
- dados sujeitos a revisões imprevisíveis
- somente dados agregados e nacionais - nenhum detalhe demográfico ou regional disponível