Pressão da margem

O que é pressão de margem?

Pressão de margem é o risco de efeitos negativos de forças internas ou externas nas margens de rentabilidade da empresa. O mais comum é que a análise da pressão da margem se concentre nos três principais cálculos da margem da demonstração de resultados: a margem bruta, operacional ou líquida. A pressão geral da margem também pode ser analisada nas margens de contribuição.

A análise de margem é usada principalmente para entender como as vendas unitárias são lucrativas em diferentes pontos da demonstração do resultado em comparação à receita total. Uma unidade de vendas pode ser ajustada para diversos custos, incluindo custos diretos, custos operacionais e custos líquidos. Em geral, qualquer coisa que altere os custos ou as receitas de uma empresa geralmente causará uma alteração na margem. A pressão da margem é percebida como qualquer alteração de custo ou receita que possa reduzir o cálculo da margem, resultando em menor rentabilidade.

Entendendo a pressão da margem

A margem é calculada para identificar a lucratividade de uma unidade de vendas ao ajustar para diferentes custos. Margem bruta, operacional e líquida são os três principais cálculos de margem nos quais os analistas se concentram, mas também podem existir outros tipos de cálculos de margem. Em todos os cálculos de margem, uma unidade de vendas é ajustada para determinados custos e dividida pela receita total. Como tal, a margem considera a lucratividade em comparação à receita.

A pressão da margem é o resultado de alterações negativas nos índices de margem, resultando em menor rentabilidade da unidade por receita.

A pressão da margem é um tipo de risco que as empresas buscam mitigar ou evitar.

Pode estar relacionado a eventos macroeconômicos, como aumento de custos em toda a economia ou mudanças abrangentes nos regulamentos. A pressão da margem também pode ser isolada para empresas específicas, resultantes de alterações na cadeia de suprimentos, problemas de produção, problemas trabalhistas e muito mais.

Por exemplo, quando o tsunami japonês interrompeu as cadeias de suprimentos em toda a Ásia em 2011, muitas empresas manufatureiras viram seus lucros temporariamente apertados pela necessidade de substituir produtos com preços mais altos na produção.

Identificando os efeitos da pressão da margem

As empresas sofrerão pressão de margem sempre que os custos de produção aumentarem e / ou quando a concorrência de preços mudar. Os custos de produção e a concorrência de preços serão influenciados pela oferta e demanda em cada mercado respectivo. Mudanças substanciais em um ciclo econômico do mercado geralmente podem ser um fator-chave da pressão de margem geral. Mudanças macroeconômicas, como aumento de tarifas e concorrência no comércio eletrônico, podem ter grandes efeitos nas margens, com os custos de produção subindo e os preços de venda, respectivamente.

Três áreas principais em que as empresas se concentram na pressão das margens incluem a análise das margens de lucro bruto, operacional e líquida. Essas são as três margens mais importantes usadas para analisar minuciosamente a lucratividade e a eficiência de um negócio, conforme capturado na demonstração de resultados. Essas três margens terão suas próprias pressões de margem exclusivas, enquanto outras considerações sobre pressão de margem também podem existir.

Margem Bruta

O lucro bruto dividido pela receita resulta em uma margem bruta que analisa quanto lucro uma unidade de vendas gera após contabilizar os custos diretos. Como a margem bruta se concentra nos custos diretos, qualquer pressão sobre a margem bruta seria causada por um aumento nos custos diretos ou uma diminuição no preço por unidade.

Muitas vezes, as mudanças nos preços das commodities serão um fator-chave que afeta as margens brutas. Muitas empresas buscam proteger os efeitos do aumento dos custos diretos comprando mercadorias no mercado futuro, o que possibilita o gerenciamento de custos.

Margem Operacional

O lucro operacional dividido pela receita resulta em uma taxa de margem de lucro operacional que analisa quanto lucro uma unidade de vendas gera após contabilizar os custos diretos e indiretos combinados. A pressão da margem na margem operacional virá do aumento dos custos operacionais potencialmente nas áreas de despesas gerais, administrativas e de vendas (SG&A), salários, depreciação ou amortização.

Margem líquida

O lucro líquido dividido pela receita resulta em uma margem de lucro líquido que analisa quanto lucro uma unidade de vendas gera após contabilizar custos diretos e indiretos, juntamente com juros e impostos. Dessa forma, pagamentos crescentes de juros ou impostos mais altos resultarão em pressão na margem líquida.

Outros efeitos

Pode haver vários outros efeitos para as empresas ao tentar gerenciar a pressão da margem:

1. A redução de preço pode ser um risco substancial para a pressão da margem. Se os preços de venda diminuírem enquanto os custos permanecerem iguais ou aumentarem, as margens diminuirão.
2. Um novo concorrente que entra no setor pode afetar os custos diretos e indiretos, bem como os preços.
3. Se uma empresa ou setor enfrentar um aumento da regulamentação, isso poderá causar custos para aumentar ou preços para diminuir.
4. Se uma empresa tiver problemas internos de produção ou problemas inesperados de mão-de-obra, poderá pressionar as margens.
5. Os concorrentes que podem copiar, imitar ou roubar propriedade intelectual facilmente podem causar reduções nos preços de mercado.

No geral, as empresas procurarão gerenciar a pressão da margem, monitorando de perto as mudanças e tendências em evolução em seu mercado. Em geral, qualquer alteração nos custos no numerador de um cálculo de margem ou no preço no denominador de um cálculo de margem resultará em uma alteração marginal por unidade. A mudança marginal por unidade é principalmente o principal fator que as empresas procuram analisar e mitigar ao procurar gerenciar quaisquer efeitos da pressão nas margens.

Principais Takeaways

• Pressão de margem é o risco de efeitos negativos de forças internas ou externas nas margens de rentabilidade da empresa.
• A pressão da margem é percebida como qualquer alteração de custo ou receita que possa reduzir o cálculo da margem, resultando em menor rentabilidade.
• Margem bruta, operacional e líquida são três das margens de rentabilidade mais importantes que as empresas observam em busca de pressão na margem.

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