O que acontece com as multas coletadas pela SEC?

Quando a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) aplica uma ação civil contra uma corporação ou um indivíduo considerado culpado por violar os regulamentos da SEC, há uma boa chance de que algum tipo de multa seja aplicada. O dinheiro dessas multas remonta a investidores que foram vítimas de violações da lei de valores mobiliários.

Tipos de sanções da SEC

As multas monetárias aplicadas pela SEC se enquadram em duas categorias: multas por dinheiro civil e desembolsos. Penalidades civis são geralmente multas pagas por réus considerados responsáveis ​​por danos ao estado. No passado, as multas por dinheiro civil eram para o Departamento do Tesouro dos EUA, que aparentemente foi afetado negativamente pelas irregularidades do partido considerado responsável. Uma penalidade com dinheiro civil deve ser punitiva e seu valor geralmente será semelhante ao valor monetário dos ganhos ilícitos do indivíduo ou da empresa.

O segundo tipo de penalidade é chamado de disgorgement. Essa penalidade é uma ação civil corretiva destinada a restaurar os fundos recebidos por meio de transações comerciais ilegais ou antiéticas, com interesse para os afetados pelas atividades ilegais. Por exemplo, quando Martha Stewart vendeu ações da ImClone (Nasdaq: IMCL) em informações materiais não públicas fornecidas a ela por seu corretor, ela foi condenada a desembolsar US $ 45.673, a quantia que Stewart teria perdido se ela não fizesse o comércio interno.

Com a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley em 2002, os tribunais deram à SEC a capacidade de distribuir dinheiro de desembolso (mais juros julgados devidos a ele) e multas por dinheiro civil recebidas às vítimas de violações da lei de valores mobiliários através da provisão Fair Funds for Investors .