Os prós e contras dos índices

Existem vantagens e desvantagens no uso de índices de ações e dos fundos de índices que os rastreiam. Um índice é uma carteira imaginária de valores mobiliários que representa uma parte específica do mercado mais amplo. O índice de ações pode fornecer uma medida estatística dos preços das ações nesse portfólio. Um índice é tipicamente construído usando as ações das empresas líderes na economia ou em um determinado setor da economia.

Os índices se popularizaram com o Dow Jones Industrial Average (DJIA) criado por Charles Dow em 1896. O DJIA foi o segundo índice de ações, criado após o Dow Jones Transportation Average. O DJIA se tornou uma ferramenta importante para rastrear a força da economia em geral. Desde então, outros índices de ações se tornaram populares, incluindo o S&P 500 e o NASDAQ Composite. Existem também muitos índices que acompanham outros setores do mercado, como títulos e commodities.

Muitos fundos de índices de baixo custo acompanham os índices de ações. Alguns investidores importantes, como Warren Buffett, defenderam o uso de fundos de índice para o investidor médio. No entanto, existem negativos significativos associados ao uso de fundos de índice.

Vantagens dos índices

Os índices de ações fornecem uma maneira fácil de rastrear a saúde geral da economia. Observando uma medição estatística, é fácil avaliar o estado atual da economia. Além disso, os dados históricos de movimentos e preços de índices podem fornecer algumas orientações aos investidores sobre como os mercados reagiram a determinadas situações no passado. Isso pode permitir que os investidores tomem melhores decisões.

Vantagens dos Fundos de Índice

Há também uma série de vantagens para indexar fundos. A principal vantagem é que, como eles controlam apenas os índices de ações, eles são gerenciados passivamente. As taxas desses fundos de índice são baixas porque não há administração ativa. Isso pode economizar muito dinheiro para os investidores ao longo de suas vidas, uma vez que menos de seus ganhos em investimentos são direcionados a taxas e despesas.

Estudos acadêmicos demonstraram que os fundos de índice superam os fundos de gerenciamento ativo ao longo do tempo. Mesmo um gerente que sempre vence o mercado pode mostrar desempenho decrescente. Assim, muitas vezes faz sentido para muitos investidores incluir fundos de índice como parte de suas carteiras.

Desvantagens dos índices

Há problemas com o cálculo dos índices de ações que podem levar a desvantagens. Por exemplo, o DJIA é um índice ponderado por preços. O índice é calculado pela soma dos preços de todas as 30 ações no índice. Essa soma é então dividida por um divisor. O divisor é ajustado com base em desdobramentos de ações, cisões ou outras mudanças no mercado.

Ações com preços mais altos têm um impacto maior nos movimentos do índice em comparação com ações com preços mais baixos. Como índice ponderado pelo preço, não é levada em consideração o tamanho relativo do setor industrial da ação ou sua capitalização de mercado. Outra crítica ao DJIA é que ele representa apenas uma fatia fina do universo blue-chip, pois contém apenas 30 ações.

Por outro lado, o S&P 500 é um índice com valor de mercado. É calculado tomando a capitalização de mercado ajustada de todas as ações no índice e depois dividindo-a por um divisor. Semelhante ao DJIA, o divisor é ajustado para desdobramentos de ações, spin-offs e outras mudanças no mercado. A desvantagem do S&P 500 é que o índice é ponderado para empresas com maior capitalização. Os preços das ações da Apple e da ExxonMobil têm uma influência muito maior no nível do índice do que uma empresa com um limite menor. O índice não fornece exposição suficiente para empresas de menor capitalização.

5 razões para evitar fundos de índice

Desvantagens dos Fundos de Índice

Também há desvantagens no uso de fundos de índice para investimentos. Uma grande desvantagem é a falta de flexibilidade em um fundo de índice. Os índices de ações tiveram uma grande volatilidade em 2008 e 2009. O fundo de índice apenas seguiu os índices de ações para baixo. No entanto, um bom gerente ativo pode ter sido capaz de limitar o impacto da volatilidade negativa, protegendo o portfólio ou movendo as posições para o caixa. Além disso, os fundos de índice podem fornecer apenas resultados médios, na melhor das hipóteses. Não há oportunidade de superar o mercado e obter ganhos maciços. Existe um custo de oportunidade para usar fundos de índice.