Derivada de venda livre

Um derivado é um título com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Seu valor é determinado por flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado.

Dependendo de onde os derivativos são negociados, eles podem ser classificados como de balcão ou listados. Um derivado de balcão negocia as principais bolsas de valores e pode ser adaptado às necessidades de cada parte.

Como funcionam os derivativos de balcão

Derivados de balcão são contratos privados entre contrapartes. Diferentemente dos derivativos de balcão, os derivativos listados são contratos mais estruturados e padronizados nos quais os ativos subjacentes, a quantidade dos ativos subjacentes e a liquidação são especificados pela bolsa.

Derivados de balcão são contratos privados que são negociados entre duas partes sem passar por uma troca ou outros intermediários. Portanto, os derivativos de balcão podem ser negociados e personalizados para se adequar ao risco e retorno exatos necessários para cada parte. Embora esse tipo de derivativo ofereça flexibilidade, ele apresenta risco de crédito porque não existe uma empresa de compensação.

Por exemplo, uma troca é um tipo de derivado de balcão, porque não é negociado por meio de trocas.

O que é uma troca?

Uma swaption (ou opção de swap) é um tipo de derivativo que concede ao detentor do título o direito de entrar em um swap subjacente. No entanto, o detentor da troca não é obrigado a entrar no swap subjacente.

Existem dois tipos de trocas: um pagador e um recebedor.

• Uma troca de pagador dá ao proprietário o direito de entrar em um swap especificado, onde o proprietário paga a perna fixa e recebe a perna flutuante.
• Uma troca de receptor dá ao proprietário o direito de entrar em uma troca na qual ele recebe a perna fixa e paga a perna flutuante.

Os compradores e vendedores deste derivado de balcão negociam o preço da troca, a duração do período da troca, a taxa de juros fixa e a frequência com que a taxa de juros flutuante é observada.