Definição de limite de bloqueio
Um limite de bloqueio é um movimento de preço especificado determinado por trocas comerciais que, se violadas, resultam em uma interrupção da negociação desse instrumento além do preço limite de bloqueio. Os limites de bloqueio ajudam a regular os mercados e a mantê-los mais calmos e organizados. Os comerciantes ainda podem negociar com o preço limite de bloqueio, ou dentro dele, mas a negociação é interrompida fora do preço limite de bloqueio. Os limites de bloqueio podem ser temporários, como cinco minutos, ou podem estar em vigor durante o dia. Cada contrato de futuros possui especificações de limite de bloqueio anexadas.
O limite de bloqueio dá aos comerciantes o dia para digerir as notícias e, esperançosamente, atrair nova liquidez.
Os limites de bloqueio são relativamente raros e podem ser regulados e instituídos de maneira diferente em diferentes tipos de mercados. Os limites de bloqueio normalmente se referem aos mercados futuros, com disjuntores usados no mercado de ações.
Principais Takeaways
- Um limite de bloqueio pode ocorrer para cima ou para baixo e é o preço pelo qual a negociação é interrompida ou suspensa além desse preço.
- Os limites de bloqueio podem durar cinco minutos ou o dia todo, dependendo do contrato específico em questão.
- Os limites de bloqueio também podem ser variáveis, o que significa que o valor limite será alterado no dia seguinte se um mercado se estabelecer com o preço limite superior / inferior.
- Os limites e limites de bloqueio normalmente se referem aos mercados futuros, com o termo disjuntor sendo mais facilmente usado no mercado de ações.
Entendendo um limite de bloqueio
Os limites de bloqueio são usados nas bolsas para regular a volatilidade dos instrumentos de negociação. Eles são usados nos mercados futuros e nas ações, embora no mercado de ações o termo disjuntor seja mais comum. O conceito é o mesmo.
Os limites de bloqueio estão em vigor o tempo todo e são aplicados aos movimentos de cabeça para baixo e para baixo. Por exemplo, se o limite de milho for de US $ 0, 25, um movimento de US $ 0, 25 para cima ou para baixo a partir do fechamento anterior acionará um bloqueio. Se o preço cair, a negociação não ocorrerá abaixo do limite de bloqueio. Isso é chamado limite para baixo. Se o preço atingir o limite superior, o contrato futuro será limitado. Quando isso ocorre, a negociação não pode ocorrer acima desse nível durante o bloqueio.
Dependendo do contrato futuro, a negociação pode ser interrompida inteiramente durante um limite de bloqueio ou apenas dentro do preço limite de bloqueio. Por exemplo, se o preço for baixo, um grande comprador poderá intervir e comprar dos vendedores pelo preço limite de bloqueio e, em seguida, aumentar o preço para empurrar o preço para longe do limite de bloqueio. A negociação ocorreria normalmente, desde que o preço permanecesse acima do limite de bloqueio. Em outros casos, o contrato futuro pode ser suspenso pelo dia após o limite ser atingido.
No dia seguinte, outro preço limite de bloqueio será instituído, e a negociação poderá continuar para cima / baixo até o próximo preço limite de bloqueio.
Limite de bloqueio de commodities
Comumente associado ao mercado futuro, um limite de bloqueio ocorre quando o preço do contrato de um instrumento de commodity ultrapassa seu limite permitido. Quando isso ocorre, a negociação para no dia além desse preço. Os limites podem ser limite acima ou abaixo.
Por exemplo, considere o comércio de farelo de soja fechado pela última vez em 300. O limite de bloqueio é 20, sujeito a alterações. Isso significa que uma única mudança de dia para 320 ou 280 acionaria o limite de bloqueio. Se o mercado sobe, a negociação não pode ocorrer acima de 320. Se o mercado se limita, a negociação não pode ocorrer abaixo de 280.
Alguns futuros também têm limites expandidos ou variáveis. Isso significa que, se vários contratos, por meses diferentes, aumentarem / diminuirem o limite, no dia seguinte o limite será expandido. No caso do farelo de soja, o limite expandido é de 50%, o que aumenta o limite no dia seguinte para 30. Se o mercado estava abaixo do limite de 280, no dia seguinte o preço mínimo limite seria 250 e o preço limite máximo 310. O limite permanece na taxa expandida se o preço subir / descer novamente, mas reduz para 20 se o limite de bloqueio expandido não for atingido.
Alguns comerciantes usarão opções ou trocarão de fundos negociados (ETFs), se disponíveis, para negociar em torno de uma situação de limite de bloqueio.
Outras fechaduras
No mercado de investimento, outros bloqueios também podem ser aplicados, incluindo o seguinte:
- Um bloqueio de empréstimo ocorre quando uma taxa de juros especificada é mantida para um cliente por um credor.
- Bloqueio da taxa de hipoteca flutua para baixo: mantém uma taxa especificada para um empréstimo com a opção de diminuir a taxa se as taxas amplas do mercado caírem.
- Bloqueio do Tesouro: Contrato para bloquear uma taxa especificada. Geralmente executado como um contrato de derivativos por um período de tempo especificado.
Exemplo do mundo real de um limite de bloqueio
Suponha que um comerciante madeireiro queira saber quais são os limites com base no preço atual, já que um grande anúncio de notícias será lançado hoje. Com base no preço atual, o limite é 19, que está sujeito a alterações ao longo do tempo, mas no momento da negociação é 19.
Suponha que a madeira serrada seja comercializada é 319. Isso significa que o preço limite superior é 338 e o preço limite inferior é 300.
A madeira também tem um limite expandido de 29. Isso também está sujeito a alterações, mas no momento da transação, o limite expandido é 29, o que significa que esse limite entrará em vigor amanhã somente se a madeira se estabelecer no limite para cima ou para baixo preço hoje.
Suponha que o comerciante esteja interessado porque ele possui futuros de madeira serrada em 310.
As notícias são ruins e o preço cai imediatamente para 300. O mercado está agora com limite baixo e as negociações não acontecem abaixo disso. Isso também significa que o profissional não pode sair de sua posição. Eles podem tentar vender a 300, mas é improvável que encontrem compradores. Se o fizerem, o preço pode estar começando a subir e afastar-se do limite do preço baixo.
Se contratos para meses diferentes estabelecerem o limite, no dia seguinte o novo limite será 29. Isso significa que o novo limite será 271 (300 - 29). O preço abre em 290 e nosso trader pode sair de sua posição com prejuízo.
Se o mercado continuar caindo e se estabilizar em 271, o limite expandido permanecerá em vigor e, no dia seguinte, o limite inferior será de 242 (271 - 29). Se o preço ficar acima de 271 (e abaixo de 329), o limite expandido não foi acionado e o limite 19 será restabelecido acima e abaixo do preço de fechamento.
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