Gapping
Gapping é quando uma ação, ou outro instrumento de negociação, abre acima ou abaixo do fechamento do dia anterior, sem nenhuma atividade de negociação no meio. A abertura parcial ocorre quando o preço de abertura é maior ou menor que o fechamento do dia anterior, mas dentro da faixa de preço do dia anterior. A abertura total ocorre quando a abertura está fora do intervalo do dia anterior. Gapping, especialmente uma lacuna completa, mostra uma forte mudança de sentimento ocorrida da noite para o dia.
Gapping também pode se referir à diferença nas taxas que os bancos emprestam e emprestam. A lacuna dinâmica mede como ativos (dinheiro retido) e passivos (dinheiro emprestado) mudam ao longo do tempo.
Principais Takeaways
- Uma diferença ocorre quando o preço de abertura está acima ou abaixo do preço de fechamento anterior, sem nenhuma atividade de negociação no meio.
- Existem lacunas comuns, lacunas de ruptura, lacunas de fuga e lacunas de exaustão.
- Lacunas comuns tendem a ser lacunas parciais, enquanto lacunas de fuga, fuga e exaustão tendem a ser lacunas completas.
- Uma lacuna completa ocorre quando a abertura está fora do preço do dia anterior.
Entendendo as lacunas
Lacunas podem ocorrer em qualquer instrumento em que a ação de negociação seja fechada e reabra. Os estoques fazem isso diariamente. As moedas são negociadas continuamente ao longo da semana, mas ainda podem ocorrer diferenças entre quando o mercado fecha antes do fim de semana e reabre depois.
Existem diferentes tipos de lacunas, dependendo do tamanho da lacuna e onde elas ocorrem dentro da tendência geral do ativo.
Lacunas comuns ocorrem com freqüência, têm pouco significado e ocorrem quando o preço de abertura é ligeiramente diferente do preço de fechamento anterior. A falta de um movimento significativo de preço na diferença, ou depois, mostra que a diferença é comum.
Uma lacuna de ruptura ocorre quando o preço se move acima de uma área de resistência significativa ou abaixo de uma área de suporte significativa na lacuna. Também pode ocorrer depois que o preço estiver em um intervalo de negociação apertado ou quando sair de um padrão de gráfico. A diferença de separação indica o início de uma forte tendência de tendência, geralmente é uma diferença grande, e o preço tende a seguir na direção da diferença nas próximas semanas.
Lacunas descontroladas ocorrem durante uma forte tendência e mostram que a tendência ainda é forte o suficiente para causar uma lacuna na direção da tendência. Em retrospectiva, essas são lacunas que ocorrem no meio da tendência, pois a tendência está realmente ganhando força. Eles geralmente são grandes e o preço tende a seguir se movendo na direção da lacuna nas próximas semanas.
As lacunas de exaustão ocorrem perto do final da tendência. Eles geralmente são causados por retardatários que saltam a bordo no final de uma tendência, depois de se arrependerem de não ter entrado antes. Uma vez que os preços disparam mais alto neste último impulso de demanda, restam muito poucos traders para continuar empurrando o preço na direção da tendência. Uma reversão tende a ocorrer dentro de algumas semanas.
Todos esses tipos de lacunas podem ser lacunas totais ou parciais. Lacunas comuns são tipicamente lacunas parciais, pois o preço não se move significativamente. Embora em alguns casos o preço não mude muito, ainda assim acabe sendo uma lacuna total. Lacunas de fuga, fuga e exaustão tendem a ser lacunas completas.
Ordens de Gapping e Stop Loss
Um trader pode ter uma ordem de stop loss preenchida significativamente abaixo do seu preço de stop loss (para uma posição comprada) devido a lacunas. Por exemplo, um trader pode comprar uma ação no fechamento a US $ 50 e fazer um pedido de stop loss a US $ 45. No dia seguinte, antes da abertura do mercado, a empresa emite um aviso inesperado de lucro, e as ações abrem a US $ 38. A ordem de stop loss do trader agora se torna uma ordem de mercado, porque o preço da ação está abaixo de US $ 45 e é preenchido com o próximo preço disponível, que é US $ 38 em aberto.
Os traders podem reduzir o risco de lacunas se não negociarem diretamente antes dos ganhos da empresa e anúncios de notícias que provavelmente terão um impacto material no preço de uma ação. Durante períodos de alta volatilidade, a redução do tamanho da posição ajuda a minimizar as perdas causadas por falhas.
Um trader em uma posição curta também pode ser pego em um gap, resultando em perdas maiores do que o esperado. Um trader pode ter um short de US $ 20 e um stop loss de US $ 22. As ações fecham em US $ 18, em uma posição lucrativa para o trader, mas durante a noite outra empresa manifesta seu interesse em comprar a empresa e os preços abrem no dia seguinte em US $ 25. O trader é eliminado de sua posição em US $ 25, e não US $ 22, resultando em uma perda extra de US $ 3 por ação.
Estratégias de Negociação
Alguns comerciantes usam lacunas para obter informações analíticas. Por exemplo, se um hiato ocorre relativamente cedo em uma tendência, provavelmente é um hiato separatista ou um hiato descontrolado, o que permite que o trader saiba que o preço provavelmente ainda está em execução.
Outros comerciantes usam lacunas para fins comerciais. Eles podem entrar em posições após a ocorrência de um gap.
- Comprando o fosso (acima): os comerciantes diurnos geralmente se referem a essa estratégia como o "intervalo e vão". Uma posição poderia ser tomada no dia em que as lacunas de estoque com uma ordem de stop loss geralmente colocada abaixo da barra inferior da lacuna. A diferença deve ocorrer acima de um nível de resistência significativo e negociar em grande volume para aumentar as chances de uma negociação lucrativa. Como alternativa, os traders podem esperar que os preços preencham a lacuna e colocar um pedido limite para comprar as ações perto do fechamento do dia anterior. Vender a diferença (para baixo) é uma estratégia semelhante, exceto neste caso o comerciante entra em uma posição vendida após uma diferença para baixo.
- Fading the Gap: os contrários podem usar uma estratégia de desbotamento para explorar as lacunas. Os traders podem negociar na direção oposta à diferença, com a premissa de que a maioria das lacunas tende a ser preenchida ao longo do tempo. Uma ordem de stop loss é colocada acima da alta da barra de diferença, após uma diferença, com uma meta de lucro definida próximo ao fechamento do dia anterior. Para um gap abaixo, o trader compra, coloca um stop loss abaixo do mínimo da barra e define uma meta de lucro próxima ao fechamento do dia anterior.
- Lacunas como um sinal de investimento: lacunas de fuga e fuga podem indicar que há mais tendência a ser aproveitada. Portanto, após uma dessas lacunas, um operador de longo prazo pode iniciar uma posição na direção da lacuna (normalmente procurando lacunas mais altas). Eles podem manter a negociação até que ocorra uma lacuna de exaustão ou até que uma parada final seja atingida, informando que eles saem.
Exemplo de abertura no mercado de ações
Muitas ações têm lacunas frequentes, enquanto outras têm menos. Quase todas as ações estão suscetíveis a ter uma lacuna após ganhos ou outros anúncios corporativos importantes, como uma oferta pública de aquisição. Uma ação também pode se desfazer, não por causa de algo que a empresa faz, mas porque o mercado ou setor em geral está sob pressão de venda ou compra. Se o S&P 500 for acentuadamente menor em uma manhã, muitas ações irão diminuir como resultado, por exemplo.
No gráfico abaixo, o Facebook Inc. (FB) teve uma série de diferenças de preço significativamente grandes após os anúncios de ganhos. Também teve muitas lacunas comuns no período mostrado; dois estão marcados no gráfico.
O gráfico também ilustra que uma lacuna separatista nem sempre precisa estar na direção da tendência. Uma forte lacuna em relação à tendência atual pode sinalizar uma quebra ou reversão na outra direção.
O exemplo também mostra como uma lacuna pode ser devastadora, mesmo se você usar um stop loss. Tomemos, por exemplo, o fechamento de US $ 217, 50 (ponto alto no gráfico). Muitas pessoas teriam comprado naquele dia, já que aproximadamente 19 milhões de ações mudaram de mãos. No dia seguinte, as ações abriram a US $ 174, 89, após um anúncio de ganhos pior que o esperado. As pessoas que compraram perto de US $ 217 perderam quase 20% da noite para o dia.
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