Volume em balanço revela a estratégia dos participantes do mercado

O volume mostra o sentimento da multidão à medida que as barras de preço criam padrões que prevêem um resultado de alta ou de baixa. A ação de preço de suporte ao volume cria convergência, adicionando confiabilidade aos sinais direcionais, enquanto a ação oposta cria divergência, alertando que as forças do mercado estão em conflito, com um lado eventualmente assumindo o controle. O volume interpretado através de um indicador de distribuição e acumulação esclarece esse processo, emitindo sinais confiáveis ​​que influenciam a escolha da posição e o gerenciamento de operações.

O On-Balance Volume (OBV), desenvolvido por Joseph Granville na década de 1960, agrega enorme uso a uma simples ferramenta de distribuição e acumulação que calcula o volume para cima e para baixo, adicionando ou subtraindo o resultado em um sub-total contínuo. A fórmula gera uma linha indicadora suave que cria altos, baixos e linhas de tendência semelhantes às barras de preços. Comparar a ação relativa entre barras de preço e OBV gera sinais mais acionáveis ​​do que os histogramas de volume verde ou vermelho comumente encontrados na parte inferior das tabelas de preços.

Sistema de feedback OBV

O OBV fornece o feedback mais confiável em relação aos testes de altos e baixos importantes, tornando-o uma ferramenta perfeita para medir o potencial de quebras e avarias. É um processo simples, comparando o progresso do indicador à ação do preço e observando as relações de convergência ou divergência. Isso abre caminho para muitas previsões importantes:

• O OBV atinge um novo patamar enquanto o preço testa a resistência : divergência de alta, prevendo que o preço quebrará a resistência e aumentará mais alto, acelerando.
• O preço atinge um novo patamar enquanto o OBV atinge o nível de resistência inferior ou inferior : divergência de baixa, prevendo que o rally irá parar ou reverter.
• O OBV atinge um novo patamar enquanto os testes de preço suportam : divergência de baixa, prevendo que o preço interromperá o suporte e aumentará mais, jogando em dia.
• O preço atinge um novo nível mais baixo, enquanto o OBV atinge o nível de suporte máximo ou acima dele : divergência de alta, prevendo que a venda será interrompida ou revertida.
• O OBV corresponde à ação do preço, maior ou menor : convergência de alta ou baixa, dependendo da direção.

Limite a análise OBV às principais zonas de teste no gráfico diário. É natural que relações conflitantes entre preço e volume se desenvolvam durante o curso de um mercado lateral, reduzindo a confiabilidade do indicador entre os níveis contestados. Também não escala bem, com OBV intradiário e semanal falhando em produzir sinais consistentemente confiáveis. Como resultado, limitar a análise a testes nos níveis estabelecidos por meses aumenta as chances de maior benefício para seus resultados financeiros.

Exemplos

Vejamos dois cenários comuns de OBV:

O CME Group (CME) sobe para 80 em junho (1), registrando um balanço elevado do OBV. Ele recua e supera a alta em novembro, mas o OBV não consegue atingir a máxima anterior (2), sinalizando uma divergência de baixa. O rali falha, dando lugar a uma liquidação que atinge uma baixa de 11 meses em abril. O estoque então entra em uma fase de acumulação, com OBV e preço subindo mais em uníssono por 7 meses. O OBV sobe para uma alta de vários anos em setembro (3), enquanto o preço ainda está sendo negociado abaixo da alta do ano anterior, provocando uma divergência de alta que prevê a forte fuga de dezembro.

A Celgene (CELG) chega ao topo no início de 2014, logo abaixo de 90 (1) e entra em uma correção que mostra ampla distribuição. Começa a se recuperar em abril, ganhando terreno em um aumento constante que eleva o preço para a alta anterior em junho, enquanto o OBV não atinge esse nível. O estoque mói lateralmente por dois meses em um triângulo simétrico e sai (2), elevando-se para 100, mas o OBV continua atrasado, ficando bem abaixo da alta registrada no início do ano. Essa divergência força a tendência de alta a parar e reduzir o nível de rompimento, sacudindo os compradores esperançosos enquanto o OBV faz uma recuperação lenta e constante, finalmente juntando o preço a uma nova alta em novembro (3).

As ações podem facilmente se romper ou quebrar quando o OBV atrasa o comportamento dos preços, mas a ação divergente acena uma bandeira vermelha que prevê as serras até que o preço atinja o OBV ou que o OBV atinja o preço. Esse comportamento de teste rastreia a segunda fase do ciclo de resolução de ação / reação descrita em Master A Breakout With Three Steps Mecânica de Mercado . É por isso que os traders devem procurar que o OBV corresponda ao preço de chumbo antes de correrem o risco de novas posições de desagregação ou desagregação.

A linha inferior

O On-Balance Volume mostra a intenção dos participantes do mercado, geralmente antes que a ação do preço gere um sinal de compra ou venda. Use-o como um filtro de entrada sempre que uma segurança estiver testando um nível importante de suporte ou resistência.