Ativos de nível 1
Os ativos de nível 1 incluem ações listadas, títulos, fundos ou quaisquer ativos que possuam um mecanismo regular de marcação a mercado para estabelecer um valor justo de mercado. Considera-se que esses ativos têm preços transparentes e facilmente observáveis e, portanto, um valor justo e confiável de mercado.
Noções básicas sobre ativos de nível 1
As empresas de capital aberto devem classificar todos os seus ativos com base na facilidade com que podem ser avaliados, sendo os ativos de Nível 1 os mais fáceis. Grande parte da avaliação de ativos vem da profundidade e liquidez do mercado. Para mercados desenvolvidos, uma atividade robusta de mercado atua como um mecanismo natural de descoberta de preços. Este, por sua vez, é um elemento central da liquidez do mercado, que é um indicador relacionado que mede a capacidade do mercado de comprar ou vender um ativo sem causar uma mudança significativa no preço do ativo.
Classificação de ativos de nível 1
O sistema de classificação, incluindo os ativos de Nível 1, Nível 2 e Nível 3, surgiu como resultado da Declaração 157 do FASB (Financial Accounting Standards Board), que exigia que empresas públicas alocassem todos os ativos com base na confiabilidade de valores justos de mercado.
A declaração entrou em vigor em todos os exercícios fiscais após 2007 e ocorreu em grande parte como resultado da turbulência do mercado de crédito em torno das hipotecas subprime e dos ativos securitizados relacionados, como títulos garantidos por ativos (ABS). Muitos ativos tornaram-se ilíquidos e a precificação do valor justo só pôde ser feita por estimativas internas ou outros procedimentos de marcação a modelo durante a crise de crédito de 2007. Como tal, os reguladores precisavam de uma maneira de informar os investidores sobre valores mobiliários em que o valor pudesse estar aberto à interpretação.
Vantagens dos ativos de nível 1
Os ativos de nível 1 são uma maneira de medir a força e a confiabilidade do balanço de uma entidade. Como a avaliação dos ativos de Nível 1 é confiável, certas empresas podem usufruir de benefícios incrementais em relação a outra empresa com menos ativos de Nível 1. Por exemplo, bancos, investidores e reguladores olham favoravelmente para uma entidade com a maioria dos ativos que possuem uma avaliação baseada no mercado, porque podem confiar nas demonstrações financeiras fornecidas. Se uma empresa utiliza fortemente derivativos e a maioria de seus ativos se enquadra na categoria de Nível 2 ou 3, as partes interessadas ficam menos à vontade com a avaliação desses ativos.
O problema com ativos fora do nível 1 é melhor exibido durante períodos de dificuldade. Naturalmente, durante um mercado volátil, a liquidez e a profundidade do mercado diminuem e muitos ativos não terão um mecanismo razoável de descoberta de preços. Esses ativos precisam ser avaliados por avaliações ou de acordo com um modelo. Como esses métodos são menos que perfeitos, os investidores e credores geralmente perdem a confiança nas avaliações relatadas. Durante períodos de pico de incerteza, como durante as profundezas da Grande Recessão, os ativos de Nível 3 são analisados especialmente - com especialistas chamando métodos de marcação a modelo mais como marca-mito.
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