Como o rácio de dividendos e o rendimento dos dividendos diferem

Ao comparar as duas medidas de dividendos, é importante saber que o rendimento dos dividendos indica qual é a taxa de retorno simples na forma de dividendos em dinheiro para os acionistas, mas a taxa de pagamento de dividendos representa quanto do lucro líquido de uma empresa é pago. como dividendos. Embora o rendimento dos dividendos seja o termo mais conhecido e examinado, muitos acreditam que a taxa de pagamento de dividendos é um melhor indicador da capacidade da empresa de distribuir dividendos de forma consistente no futuro. O índice de pagamento de dividendos está altamente conectado ao fluxo de caixa de uma empresa.

Os atuais acionistas e potenciais investidores fariam bem em avaliar a taxa de rendimento e de pagamento.

Qual é o rendimento de dividendos?

O rendimento de dividendos mostra quanto uma empresa pagou em dividendos ao longo de um ano. O rendimento é apresentado como uma porcentagem, não como uma quantia real em dólar. Isso facilita ver quanto retorno por dólar investido o acionista recebe por meio de dividendos.

O rendimento é calculado da seguinte forma:

Rendimento de Dividendos = Dividendos Anuais por Ação / Preço por Ação

Por exemplo, uma empresa que pagou US $ 10 em dividendos anuais por ação em uma negociação de ações a US $ 100 por ação tem um dividend yield de 10%. Você também pode ver que um aumento no preço das ações reduz a porcentagem de dividend yield e vice-versa para uma queda no preço.

No entanto, os rendimentos de dividendos podem ser enganosos por si próprios. Algumas empresas pagam dividendos mesmo quando estão operando com prejuízo de curto prazo. Outros podem pagar dividendos de forma muito agressiva, deixando de reinvestir capital suficiente em seus negócios para manter a lucratividade no caminho. É aqui que a taxa de pagamento de dividendos pode ser útil.

Qual é a taxa de pagamento de dividendos?

Esse índice financeiro destaca a relação entre o lucro líquido e o pagamento de dividendos aos acionistas. Esse valor nem sempre é exibido com destaque na avaliação de ações, mas você sempre pode procurar entradas de receita e dividendos no balanço da empresa emissora.

Em outras palavras, a taxa de pagamento de dividendos mostra se os pagamentos de dividendos feitos por uma empresa fazem sentido, considerando seus ganhos. Se o número for muito alto, pode ser um sinal de que uma porcentagem muito pequena dos lucros da empresa está sendo reinvestida para operações futuras. Isso põe em dúvida a capacidade da empresa de manter altos pagamentos de dividendos.

A taxa de pagamento é calculada da seguinte forma:

Índice de Pagamento de Dividendos = Dividendos Anuais por Ação / Lucro por Ação.

Sempre que possível, compare as taxas de pagamento de dividendos durante um período de tempo. É um sinal de boa gestão e saúde financeira se os índices de pagamento de dividendos forem historicamente estáveis ​​ou se elevarem em um ritmo razoável.

Em casos extremos, os índices de pagamento de dividendos podem exceder 100%, significando que mais dividendos foram pagos do que houve lucros naquele ano. Proporções significativamente altas são insustentáveis. As empresas que apresentam índices de pagamento estáveis ​​e rendimentos de dividendos relativamente altos são as opções mais atraentes para os investidores.