Nota de varejo
Uma nota de varejo é uma obrigação de dívida a médio prazo, subordinada e sem garantia, geralmente emitida por uma corporação multinacional. As notas de varejo podem ser adquiridas diretamente do emissor ao mesmo valor em incrementos de US $ 1.000, sem juros acumulados ou marcações adicionadas.
Essas notas geralmente pagam uma taxa de juros fixa por nove meses ou mais. Após essa data, a taxa de juros pode variar. A maioria das notas de varejo também apresenta a opção de um sobrevivente. Eles também são conhecidos como títulos de varejo.
Quebrando a nota de varejo
As notas de varejo são obrigações de taxa fixa da empresa emissora. As notas e todos os pagamentos de juros que os acompanham são garantidos pela fé e pelo crédito do emissor e são exigíveis ou não. As notas de venda pagáveis geralmente produzem rendimentos mais altos e algumas podem incluir proteção de chamada por um período determinado.
No entanto, devido à natureza subordinada desses investimentos, eles podem não funcionar para todos os portfólios. Dívida subordinada é um empréstimo ou título que se classifica abaixo de outros empréstimos ou títulos no que diz respeito a reivindicações sobre ativos ou ganhos. A dívida subordinada também é conhecida como garantia júnior ou empréstimo subordinado. No caso de inadimplência do mutuário, os credores que possuem dívida subordinada não serão pagos até que os devedores seniores sejam pagos integralmente.
Muitos emissores incluem grandes empresas internacionais que oferecem notas semanalmente. As informações contidas nas ofertas normalmente incluem vencimentos, períodos de pagamento de juros, datas de chamada, classificações de crédito e taxas de cupom, mas os emissores mantêm o direito de alterar ou cancelar uma oferta sem aviso prévio. As ofertas são válidas por uma semana.
As notas de varejo podem ser adquiridas diretamente do emissor ou através de um intermediário financeiro, como um corretor. Após a compra das notas, o comprador recebe pagamentos regulares de juros fixos. Os pagamentos fixos podem ser mensais, trimestrais ou semestrais e continuarão até o vencimento. Se as notas puderem ser pagas, os pagamentos continuarão até que sejam cancelados.
- As notas de varejo podem se qualificar para o status de imposto diferido por conta própria. Eles podem ser mantidos em contas totalmente tributáveis ou investidos em uma conta de aposentadoria individual (IRA), onde a receita de juros é diferida.
- Existe um mercado secundário para as notas de varejo, mas elas devem ser mantidas até o vencimento. O valor de mercado de uma nota de varejo flutuará até a data de vencimento.
- A opção do sobrevivente nessas notas permite que o patrimônio do detentor devolva a nota ao emissor pelo valor nominal. Se uma nota sobreviver ao seu proprietário original, seus herdeiros ainda poderão entregá-la no vencimento pelo valor nominal.
Comparando notas e títulos de varejo
Um título também é um investimento de renda fixa no qual um investidor empresta dinheiro a uma entidade. A empresa emissora toma empréstimos através da oferta de notas por um período definido, a uma taxa de juros variável ou fixa. Quando as empresas precisam arrecadar dinheiro para novos projetos, manter operações em andamento ou refinanciar dívidas existentes, elas podem emitir títulos diretamente para os investidores, em vez de obter um empréstimo bancário.
A entidade responsável emite um título que declara contratualmente a taxa de juros a ser paga e a hora em que os fundos emprestados, ou o principal, são devolvidos. A taxa de juros, chamada taxa de cupom ou pagamento, é o retorno que os detentores de títulos recebem pelo empréstimo de seus fundos ao emissor.
Os títulos são mais complicados do que as notas de varejo em parte porque seu preço está sujeito a fatores como classificações de crédito e taxas de juros. O custo de um título se moverá inversamente para as taxas de juros.
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