Usando a estratégia de negociação espelho para ações

Você já teve que suportar o tédio de ouvir educadamente um indivíduo loquaz em uma festa se gabar do assassinato que ele fez através do investimento em ações ou dos retornos impressionantes que seu gerente de investimentos pouco conhecido gerou? Se você já se perguntou se há uma maneira de entrar em ação, espelhar a negociação ou o investimento pode ser a resposta. Porém, antes de dedicar suas poupanças suadas em uma conta de troca espelhada, você deve saber que essa moda tem várias desvantagens que podem restringir seu apelo a uma pequena fatia da população investidora.

Continue lendo para descobrir mais sobre o comércio espelhado e o que isso implica.

O que é Mirror Trading?

O conceito de troca espelhada foi introduzido pela primeira vez no mercado de câmbio no início dos anos 2000. Mas levou alguns anos para o mercado acionário se recuperar.

A negociação espelhada basicamente significa replicar as negociações em sua conta, vinculando-a a outra conta gerenciada por alguém que você acredita ser um investidor experiente. Assim, toda vez que o investidor experiente realiza uma negociação em sua conta, ele é duplicado ou "espelhado" em sua conta. A escolha de quem você deseja seguir e vincular sua conta depende da corretora que oferece o serviço. O Covestor, talvez o proponente mais conhecido do investimento em espelho, possui mais de 150 gerentes cujos portfólios podem ser estudados e espelhados com uma conta Covestor. A Ditto Trade, uma corretora on-line que iniciou suas operações no verão de 2012, permite que qualquer pessoa (sim, até o fanfarrão do partido) se torne o que chama de "principal operador".

Mirror Trading vs. Copycat Investing vs. Social Trading

Embora o investimento em espelho às vezes seja chamado de "investimento imitador", há distinções importantes entre os dois. O investimento da Copycat tenta duplicar as idéias de investimento de gerentes de investimento de renome, sem o vínculo físico real entre as contas.

O intervalo de tempo é outra grande diferença. Pode levar semanas entre o tempo em que um gerente de dinheiro adquire ou vende uma ação e quando essas informações são tornadas públicas para o investidor imitador. Com a negociação espelhada, esse intervalo de tempo pode ser praticamente inexistente. Isso ocorre porque a ordem de negociação do gerente de portfólio e os pedidos de conta espelhada são agrupados e enviados para a bolsa como um único lote.

O comércio social é outra estratégia frequentemente confundida com o comércio espelhado. Considere esta estratégia semelhante a uma rede social ou comunidade, como o Facebook para traders. Em vez de notícias, fotos e atualizações de status, as pessoas compartilham ideias de investimento e negociação. As pessoas que participam dessa estratégia não precisam necessariamente de muito conhecimento de investimento, pois contam com colegas ou especialistas. Isso significa que eles podem aprender enquanto obtêm retornos. Algumas plataformas e aplicativos populares de negociação social incluem Spiking, Trading View e eToro.

Jogadores de Negociação Espelhada

Alguns dos principais players no comércio espelhado são:

Tradency: A Tradency alega ter inventado o conceito de troca espelhada em 2005. Segundo seu site, sua plataforma Mirror Trader permite que clientes de varejo acessem estratégias e informações disponíveis apenas para traders institucionais. Por meio do Mirror Trader, os servidores da empresa rastreiam sinais de compra e venda de vários desenvolvedores de estratégia. Traders e investidores podem decidir quais sinais desejam espelhar em suas próprias contas. Depois disso, eles podem avaliar e analisar esses sinais e, em seguida, fazer negócios em suas próprias contas.

Interactive Brokers: Interactive Brokers oferece portfólios que permitem aos investidores co-investir com um gerente de portfólio. Ao usar essa estratégia, os investidores podem negociar ao mesmo tempo que o gerente de portfólio e pelo mesmo preço. O serviço de conta é totalmente monitorado pelo gerente de portfólio, bem como pelos sistemas automatizados da empresa. Os investidores não estão vinculados a um portfólio e podem mudar a qualquer momento, sem taxas ou multas.

A Interactive Brokers adquiriu outra empresa que estava enraizada no comércio espelhado em 2015. A aquisição da Covestor foi totalmente concluída em 2017. Como a Tradency, a Covestor alegou ser pioneira em colocar online as contas gerenciadas separadamente (SMAs) em um mercado transparente. Ele se autodenominava um fórum para descobrir gerentes excepcionais de portfólio, que cobriam coletivamente uma gama completa de estratégias, setores e níveis de risco. O Covestor permitiu que seus clientes economizassem dinheiro com baixos custos comerciais e software automatizado que replicava as transações dos gerentes de portfólio em contas-espelho.

Autotrade da TD Ameritrade: Oferecido por sua subsidiária thinkorswim, o Autotrade é um serviço de negociação automatizado oferecido aos assinantes das empresas de consultoria participantes. Se você se inscrever no Autotrade, autoriza o thinkorswim a executar operações em sua conta do thinkorswim com base na estratégia e alocação que você selecionou no boletim informativo consultivo. Em novembro de 2013, havia 29 fornecedores de boletins de investimento participando do programa Autotrade.

Prós e contras da troca de espelhos

Aqui estão alguns dos pontos a favor da troca espelhada:

• Pegando carona na experiência de outra pessoa : você não precisa criar sua própria estratégia ou estilo de investimento, mas pode pegar carona em um gerente de portfólio ou na perspicácia de outro especialista em investimentos.
• Baixo custo : os gerentes de portfólio da Covestor cobram entre 0, 5% e 2% dos ativos por ano. O limite inferior da faixa se compara favoravelmente com a taxa média anual de despesas de 1, 21% para fundos de investimento, de acordo com a Morningstar. A Autotrade não cobra uma taxa separada pela troca espelhada, enquanto a Ditto Trade permite que seus principais operadores mantenham 100% das taxas cobradas por eles.
• Remove emoções: como essa estratégia é automatizada, elimina as emoções relacionadas à negociação. Portanto, alguém que geralmente está envolvido ativamente no comércio ou é novo no mundo dos investimentos pode se beneficiar dessa estratégia porque é uma abordagem passiva. Os investidores podem se manter atualizados em seus portfólios sem ter que participar ativamente.
• Transparência : As empresas que permitem a troca espelhada geralmente têm total transparência para as contas que estão sendo seguidas.

Agora, os inconvenientes:

• Histórico de desempenho limitado : devido à sua entrada relativamente recente no mercado, há um histórico limitado disponível sobre o desempenho dos gerentes de portfólio e outros traders que permitem que os investidores espelhem suas contas. A grande maioria dos registros de desempenho começa depois de 2009, quando a corrida começou, então os investidores não têm idéia de como esses supostos especialistas se sairão em um mercado de baixa severo.
• Desvio de estilo : você pode se inscrever para espelhar um especialista com base em sua estratégia e estilo de investimento, mas e se o especialista mudar de estratégia - digamos, de valor a longo prazo para crescimento a curto prazo - para um com o qual não se sinta confortável ?
• Perder o toque da Midas : isso remonta ao primeiro ponto sobre o histórico limitado de desempenho. Se o seu guru da troca de espelhos perder o toque da Midas que você esperava poder continuar indefinidamente, você poderá sofrer grandes perdas.
• Pouca geração de valor : mesmo que você pague apenas 1% como taxa de gerenciamento, isso é 1% a mais se o investimento espelhado resultar em pouca geração de valor para sua conta.
• Eles podem realmente vencer o mercado? Quando mesmo a maioria dos investidores profissionais e gestores de fundos mútuos não conseguem vencer o mercado de forma consistente, quais são as chances de qualquer outra pessoa? Com a infinidade de opções de investimento disponíveis, um investidor pode ser melhor gastar um pouco de tempo e esforço na estruturação de seu próprio portfólio usando uma combinação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e blue chips.

Então, você deve considerar a troca de espelhos?

A negociação espelhada pode não ser adequada para a maioria dos investidores pelas razões descritas acima. Mas se você está pensando seriamente em atrelar sua conta ao portfólio do primo Bob, algumas precauções podem ser necessárias. Primeiro, faça sua pesquisa. Certifique-se de que Bob realmente saiba sobre investimentos e não seja um comerciante que se considera um especialista, porque ele verifica regularmente as notícias de negócios e os portais de investimento on-line.

Segundo, verifique os registros de desempenho. Bob pode ter uma estratégia de investimento que ele quer experimentar, mas se ele não tem o histórico para fazer backup, por que sua conta deve ser a cobaia?

Terceiro, limite o risco alocando apenas uma pequena parte do seu capital total para essa conta-espelho. Se Bob for o próximo Buffett, você sempre poderá aumentar os fundos alocados à conta de uma maneira medida posteriormente. Mas se Bob explodir a conta e você tiver uma quantia considerável, poderá ser difícil recuperar-se dessa perda.

Por fim, garanta que a filosofia de investimento de Bob reflita a sua - afinal, isso é uma troca espelhada. Se o seu estilo de investimento pessoal é buscar retornos constantes e não espetaculares em ações de grande capitalização, enquanto a abordagem de Bob é apagar as luzes especulando ações de microcap, você realmente acha que Bob deveria administrar seu dinheiro?

A linha inferior

O espelho do investimento em ações poderia muito bem ser uma moda passageira que apenas atrai um número limitado de investidores. Uma grande empresa de investimentos espelho, a Wealthfront, já se retirou do negócio e, em vez disso, oferece investimentos usando ETFs de índice. O investimento espelhado oferece transparência e a capacidade de se beneficiar da experiência de investimento de outra pessoa, mas, dada a ampla variedade de opções de investimento disponíveis para os investidores atualmente, essas vantagens podem não ser suficientes para compensar seus riscos.