Definição de Opção de Ações
Uma opção de ações concede ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço e data acordados. Existem dois tipos de opções: put, que é uma aposta em que uma ação cairá, ou call, que é uma aposta em que uma ação aumentará.
Principais Takeaways
- As opções dão ao operador o direito de comprar ou vender uma ação a um preço e data acordados.
- Existem dois tipos de opções: Chamadas e Colocações.
- Um contrato representa 100 ações das ações subjacentes.
Opção de Ações
Compreendendo as opções
Estilos
Existem dois estilos diferentes de opções: americana e europeia. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e vencimento. As opções européias, que são menos comuns, só podem ser exercidas na data de vencimento.
Data de validade
As opções não apenas permitem que um profissional aposte em uma ação que aumenta ou diminui, mas também permitem que ele escolha uma data específica em que espera que a ação aumente ou diminua. Isso é conhecido como data de validade. A data de vencimento é importante porque ajuda os traders a precificar o valor da venda e da compra, que é conhecido como valor do tempo, e é usado em vários modelos de precificação de opções, como o Modelo Black Scholes.
Preço de exercício
O preço de exercício determina se uma opção deve ser exercida. É o preço que um trader espera que as ações estejam acima ou abaixo na data de vencimento. Se um trader apostar que a International Business Machine Corp. (IBM) aumentará no futuro, poderá comprar uma chamada por um mês específico e um preço de exercício específico. Por exemplo, um trader está apostando que as ações da IBM subirão acima de US $ 150 até meados de janeiro. Eles podem então comprar uma ligação de US $ 150 em janeiro.
Contratos
Os contratos representam o número de opções que um trader pode estar procurando comprar. Um contrato é igual a 100 ações das ações subjacentes. Usando o exemplo anterior, um trader decide comprar cinco contratos de compra. Agora, o trader seria dono de 5 de janeiro com US $ 150. Se as ações subirem acima de US $ 150 até a data de vencimento, o trader teria a opção de exercer ou comprar 500 ações das ações da IBM por US $ 150, independentemente do preço atual das ações. Se as ações valerem menos de US $ 150, as opções expirarão sem valor, e o trader perderá todo o valor gasto para comprar as opções, também conhecido como prêmio.
Prêmio
O prêmio é determinado pegando o preço da chamada e multiplicando-o pelo número de contratos comprados, depois multiplicando-o por 100. No exemplo, se um comerciante compra IBM $ 150 em 5 de janeiro, solicita US $ 150 por US $ 1 por contrato, o comerciante gastará US $ 500 . No entanto, se um comerciante quisesse apostar que as ações caíssem, compraria as vendas.
Opções de Negociação
As opções também podem ser vendidas dependendo da estratégia que um trader está usando. Continuando com o exemplo acima, se um trader achar que as ações da IBM estão prontas para subir, ele poderá comprar a compra ou também optar por vender ou escrever a venda. Nesse caso, o vendedor da venda não pagaria um prêmio, mas receberia o prêmio. Um vendedor de 5 ofertas de US $ 150 da IBM receberia US $ 500. Se as ações negociassem acima de US $ 150, a opção expiraria sem valor, permitindo que o vendedor da venda retesse todo o prêmio. No entanto, se as ações fecharem abaixo do preço de exercício, o vendedor terá que comprar as ações subjacentes ao preço de exercício de US $ 150. Se isso acontecer, isso criaria uma perda do prêmio e capital adicional, já que o trader agora possui as ações a US $ 150 por ação, apesar de negociar em níveis mais baixos.
Exemplo do mundo real de opções de ações
No exemplo abaixo, um trader acredita que as ações da Nvidia Corp (NVDA) vão subir no futuro para mais de US $ 170. Eles decidem comprar 10 de janeiro $ 170 chamadas que são negociadas a um preço de $ 16, 10 por contrato. Isso resultaria no investidor gastando US $ 16.100 na compra das chamadas. No entanto, para o comerciante obter lucro, as ações precisariam subir acima do preço de exercício e do custo das chamadas, ou US $ 186, 10. Se a ação não ultrapassasse os US $ 170, as opções expirariam sem valor e o trader perderia todo o prêmio.
Além disso, se o trader quiser apostar que a Nvidia cairá no futuro, poderá comprar 10 de janeiro em US $ 120 por $ 11, 70 por contrato. Custaria ao trader um total de US $ 11.700. Para o comerciante obter lucro, as ações precisariam cair abaixo de US $ 108, 30. Se as ações fecharem acima de US $ 120, as opções expirarão sem valor, resultando na perda do prêmio.
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