Definição do rácio de solvência
O índice de solvência é uma métrica chave usada para medir a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida e é frequentemente usada por potenciais credores comerciais. O índice de solvência indica se o fluxo de caixa de uma empresa é suficiente para cumprir com seus passivos de curto e longo prazo. Quanto menor o índice de solvência de uma empresa, maior a probabilidade de sua inadimplência ser cumprida.
A fórmula para o rácio de solvabilidade é
Índice de solvência = Lucro líquido após - Imposto + Despesas não pecuniárias Passivo a curto prazo + Passivo a longo prazo \ text {Índice de solvência} = \ frac {\ text {Net After} - \ text {Tax Tax} + \ text {Non Despesas de caixa}} {\ text {Passivo de Curto Prazo} + \ text {Passivo de Longo Prazo}} Índice de Solvência = Passivo de Curto Prazo + Passivo de Longo PrazoNet After - Tax Income + Non-Cash Despesas
2:01Liquidez vs. Solvência
Como calcular a taxa de solvência
O índice de solvência é calculado dividindo a receita operacional líquida após impostos de uma empresa pelas obrigações totais da dívida. A receita líquida após impostos é obtida pela adição de despesas não monetárias, como depreciação e amortização, ao lucro líquido. esses números são provenientes da demonstração de resultados da empresa. Os passivos de curto e de longo prazo são encontrados no balanço da empresa.
O que o índice de solvência diz a você?
O índice de solvência é uma das muitas métricas usadas para determinar se uma empresa pode permanecer solvente. Outros índices de solvência incluem dívida / patrimônio, dívida total / total de ativos e índices de cobertura de juros.
O índice de solvência é uma medida abrangente de solvência, pois mede o fluxo de caixa real de uma empresa - em vez de o lucro líquido - adicionando depreciação e outras despesas não monetárias para avaliar a capacidade da empresa de se manter à tona. Ele mede essa capacidade de fluxo de caixa em relação a todos os passivos, e não apenas à dívida de curto prazo. Dessa forma, o índice de solvência avalia a saúde de longo prazo de uma empresa avaliando sua capacidade de pagamento de sua dívida de longo prazo e os juros dessa dívida.
Como regra geral, um rácio de solvabilidade superior a 20% é considerado financeiramente sólido; no entanto, os índices de solvência variam de indústria para indústria. O índice de solvência de uma empresa deve, portanto, ser comparado com seus concorrentes no mesmo setor, em vez de ser visto isoladamente.
A terminologia do índice de solvência também é usada em relação às companhias de seguros, comparando o tamanho de seu capital em relação aos prêmios emitidos e medindo o risco que uma seguradora enfrenta de sinistros que não pode cobrir.
Exemplo do índice de solvência em uso
Empresas de setores com dívidas pesadas, como empresas de serviços públicos e oleodutos, podem ter índices de solvência mais baixos do que aqueles em setores como a tecnologia. Para fazer uma comparação entre maçãs, o índice de solvência deve ser comparado para todas as empresas de serviços públicos, por exemplo, para obter uma imagem verdadeira da solvência relativa.
Veja os índices de solvência da Target Corporation e do Wal-Mart Stores para o ano fiscal encerrado em 28 de janeiro de 2017.
| (em milhões) | Alvo | Wal-Mart |
| Resultado líquido | $ 2.737 | $ 14.293 |
| Depreciação | $ 2.298 | $ 10.080 |
| Lucro Líquido + Depreciação (A) | $ 5.035 | $ 24.373 |
| Dívida de curto prazo | $ 12.708 | $ 66.928 |
| Dívida de longo prazo | $ 11.031 | $ 36.015 |
| Dívida ST + Dívida LT (B) | $ 23.739 | $ 102.943 |
| Índice de solvência = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Tanto o Wal-Mart quanto a Target têm sólidos índices de solvência acima de 20%. Isso significa que eles são capazes de liquidar suas obrigações de dívida de longo prazo quando vencem usando receita operacional. Os credores que examinam as demonstrações financeiras de uma empresa geralmente usam o índice de solvência como determinante da capacidade de crédito.
Medir o fluxo de caixa em vez do lucro líquido é um melhor determinante da solvência, especialmente para empresas que sofrem grandes quantidades de depreciação de seus ativos, mas têm baixos níveis de rentabilidade real.
Principais Takeaways
- O índice de solvência examina a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de longo prazo.
- Essa proporção é mais frequentemente usada pelos credores em potencial ao avaliar a capacidade creditícia de uma empresa.
- Um resultado percentual de proporção mais alta indica o aumento da capacidade da empresa de cobrir seus passivos a longo prazo.
Limitações do uso da taxa de solvência
Uma empresa pode ter um valor baixo da dívida, mas se suas práticas de gerenciamento de caixa forem ruins e as contas a pagar aumentarem, sua posição de solvência poderá não ser tão sólida quanto seria indicado por medidas que incluem apenas dívida.
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