Opções de venda a descoberto vs. opções de venda: qual é a diferença?

Comprar uma opção de venda e entrar em uma transação de venda a descoberto são as duas formas mais comuns de lucro dos traders quando o preço de um ativo subjacente diminui, mas os resultados são bem diferentes.

Embora esses dois instrumentos se valorizem quando o preço do ativo subjacente diminui, a quantidade de perda e sofrimento sofridos pelo detentor de cada posição quando o preço do ativo subjacente aumenta é drasticamente diferente. Isso ocorre porque uma transação obriga o profissional a executar uma ação específica e a outra transação dá ao profissional o direito para fazer isso.

Principais Takeaways

• Os comerciantes podem lucrar quando o preço de um ativo subjacente cai comprando uma opção de venda ou entrando em uma transação de venda a descoberto.
• Com uma venda a descoberto, um investidor toma emprestado ações de uma corretora e as vende no mercado, esperando que o preço diminua para que possam comprá-las de volta a um custo menor. Se o preço subiu, eles perdem dinheiro.
• A compra de uma opção de venda permite que um investidor se beneficie de uma queda no preço do ativo subjacente, além de limitar a quantidade de perda que ele poderá sofrer se o preço subir.
• O comprador de uma opção de venda pode pagar um prêmio por ter o direito, mas não o requisito, de vender um número específico de ações a um preço de exercício acordado.

Venda a descoberto

Uma transação de venda a descoberto consiste em tomar emprestadas ações de uma corretora e vendê-las no mercado, na esperança de que o preço das ações diminua e seja recomprado a um preço mais baixo.

A razão pela qual o vendedor a descoberto pode suportar perdas tão grandes é que eles precisam devolver as ações emprestadas ao credor em algum momento e, quando isso acontece, o vendedor a descoberto é obrigado a comprar o ativo pelo preço de mercado, que atualmente é mais alto do que onde o vendedor a descoberto vendeu inicialmente.

Um comerciante que tem uma posição vendida em uma ação será severamente afetado por um grande aumento de preço porque as perdas aumentam à medida que o preço do ativo subjacente aumenta.

O perigo para o comerciante vem de não determinar e aderir a uma estratégia de saída quando o comércio começa a ir para o sul e mantendo a posição por muito mais tempo do que deveria, a fim de mitigar a perda.

Opções de venda

Por outro lado, a compra de uma opção de venda permite que um investidor se beneficie de uma redução no preço do ativo subjacente, além de limitar a quantidade de perda que ele pode sofrer. O comprador de uma opção de venda pagará um prêmio por ter o direito, mas não a obrigação, de vender um número específico de ações a um preço de exercício acordado. Se o preço subir dramaticamente, o comprador da opção de venda poderá optar por não fazer nada e apenas perder o prêmio. Essa quantidade limitada de perda é o fator que pode ser muito atraente para os traders iniciantes.