Robert C. Merton
Robert C. Merton é um economista americano que ganhou o Prêmio Nobel de 1997 em Ciências Econômicas. Merton, juntamente com Fisher Black e Myron Scholes, desenvolveram um método para determinar o valor das opções, conhecido como modelo de Black-Scholes.
Merton também desenvolveu um modelo intertemporal de precificação de ativos de capital baseado no modelo de precificação de ativos de capital de William Sharpe. O CAPM é uma maneira de calcular retornos de investimento previstos com base no nível de risco.
QUEBRANDO Robert C. Merton
Robert C. Merton é mais conhecido pelo modelo Black-Scholes, também conhecido como modelo Black-Scholes-Merton. O modelo Black-Scholes é um modelo de variação de preço de instrumentos financeiros, como ações. Em um dos conceitos mais importantes da teoria econômica moderna, Merton, juntamente com seus colegas, desenvolveu o modelo de 1973.
Merton recebeu o Prêmio Nobel de Economia em 1997 por seu trabalho no modelo Black-Scholes. O modelo permanece predominante e influente. Hoje é amplamente utilizado por banqueiros de investimento e fundos de hedge como base para estratégias de hedge. O modelo Black-Scholes é considerado uma das melhores maneiras de determinar o preço justo das opções.
opção de ações
O modelo Black-Scholes requer cinco variáveis de entrada para concluir o cálculo. Os dados incluem o preço de exercício da opção, o preço atual das ações, o prazo de validade, a taxa livre de risco e a volatilidade. Além disso, o modelo assume que os preços das ações seguem uma distribuição log-normal porque os preços dos ativos não podem ser negativos. O modelo postula ainda que não há custos ou impostos de transação, a taxa de juros livre de risco é constante para todos os vencimentos, a venda a descoberto de títulos com uso de recursos é permitida e não há oportunidades de arbitragem sem risco. Os modelos contemporâneos diferem, no entanto, permitindo custos de transação e outras variantes.
Vida pessoal de Robert C. Merton
Merton nasceu em 1944 em Nova York e cresceu em Westchester County, Nova York. Ele é bacharel em engenharia matemática pela Columbia University, possui mestrado em ciências pelo California Institute of Technology e doutorado pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT), onde estudou com Paul Samuelson, considerado um dos economistas mais influentes. do século XX.
Merton continuou no MIT como professor, ensinando lá por quase duas décadas, depois lecionando na Universidade de Harvard por mais 20 anos. Desde então, ele voltou ao MIT, onde é professor emérito.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.