Alocação de ativos
A alocação de ativos é uma estratégia de investimento que visa equilibrar risco e recompensa, distribuindo os ativos de uma carteira de acordo com as metas de um indivíduo, a tolerância a riscos e o horizonte de investimento. As três principais classes de ativos - ações, renda fixa e caixa e equivalentes - têm diferentes níveis de risco e retorno, de modo que cada uma delas se comportará de maneira diferente ao longo do tempo.
2:07Alocação estratégica de ativos para reequilibrar carteiras
Por que a alocação de ativos é importante
Não existe uma fórmula simples que possa encontrar a alocação de ativos correta para cada indivíduo. No entanto, o consenso entre a maioria dos profissionais financeiros é que a alocação de ativos é uma das decisões mais importantes que os investidores tomam. Em outras palavras, a seleção de títulos individuais é secundária à maneira como os ativos são alocados em ações, títulos e caixa e equivalentes, que serão os principais determinantes dos resultados de seu investimento.
Os investidores podem usar diferentes alocações de ativos para diferentes objetivos. Alguém que estiver economizando para um carro novo no próximo ano, por exemplo, pode investir seu fundo de economia de carro em um mix muito conservador de dinheiro, certificados de depósito (CD) e títulos de curto prazo. Outra poupança individual para a aposentadoria, que pode estar a décadas de distância, normalmente investe a maior parte de sua conta individual de aposentadoria (IRA) em ações, pois ele tem muito tempo para enfrentar as flutuações de curto prazo do mercado. A tolerância ao risco também desempenha um fator-chave. Alguém que não se sinta à vontade para investir em ações pode colocar seu dinheiro em uma alocação mais conservadora, apesar de um longo horizonte de tempo.
Alocação de ativos com base na idade
Em geral, as ações são recomendadas por períodos de cinco anos ou mais. As contas em dinheiro e no mercado monetário são apropriadas para objetivos a menos de um ano de distância. Os títulos caem em algum lugar no meio. No passado, os consultores financeiros recomendavam subtrair a idade de um investidor de 100 para determinar quanto deveria ser investido em ações. Por exemplo, uma pessoa de 40 anos seria 60% investida em ações. Variações da regra recomendam subtrair a idade de 110 ou 120, uma vez que a expectativa de vida média continua a crescer. À medida que os indivíduos se aproximam da idade da aposentadoria, as carteiras geralmente devem passar para uma alocação de ativos mais conservadora, a fim de ajudar a proteger os ativos que já foram acumulados.
Conseguir alocação de ativos por meio de fundos do ciclo de vida
Os fundos mútuos de alocação de ativos, também conhecidos como fundos de ciclo de vida ou data-alvo, são uma tentativa de fornecer aos investidores estruturas de portfólio que abordam a idade do investidor, o apetite ao risco e os objetivos de investimento com uma repartição apropriada das classes de ativos. No entanto, os críticos dessa abordagem apontam que chegar a uma solução padronizada para alocar ativos do portfólio é problemático porque os investidores individuais exigem soluções individuais.
O Vanguard Target Aposentadoria 2030 Fund seria um exemplo de fundo na data-alvo. A partir de 2018, o fundo tem um horizonte de 12 anos até que o acionista espere alcançar a aposentadoria. Em 31 de janeiro de 2018, o fundo possuía uma alocação de 71% em ações e 29% em títulos. Até 2030, o fundo mudará gradualmente para um mix 50/50 mais conservador, refletindo a necessidade do indivíduo por mais preservação de capital e menos risco. Nos anos seguintes, o fundo passou para 67% em títulos e 33% em ações.
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