Futuros gerenciados
Futuros gerenciados refere-se a um investimento em que uma carteira de contratos de futuros é gerenciada ativamente por profissionais. Os futuros administrados são considerados um investimento alternativo e geralmente são usados por fundos e investidores institucionais para fornecer diversificação de portfólio e mercado. Os futuros gerenciados fornecem diversificação a esse portfólio, oferecendo exposição a classes de ativos para ajudar a mitigar o risco do portfólio de uma maneira que não é possível em investimentos diretos em ações, como ações e títulos. O desempenho dos futuros administrados tende a ser fraca ou inversamente correlacionado com os mercados tradicionais de ações e títulos, tornando-os investimentos ideais para completar um portfólio construído de acordo com a moderna teoria do portfólio.
BREAKING Futuros gerenciados
Os futuros administrados têm sido cada vez mais posicionados como uma alternativa aos fundos de hedge tradicionais. Fundos e outros investidores institucionais costumam usar investimentos em fundos de hedge como uma maneira de diversificar suas carteiras de investimentos tradicionais de grandes ações com valor de mercado e títulos altamente cotados. Uma das razões pelas quais os fundos de hedge foram uma jogada de diversificação ideal é que eles são ativos no mercado futuro. Os futuros gerenciados se desenvolveram neste espaço para oferecer um jogo de diversificação mais limpo para esses investidores institucionais.
A ascensão dos futuros gerenciados
Os futuros administrados evoluíram a partir da Lei da Comissão de Comércio de Futuros de Mercadorias, que ajudou a definir o papel dos consultores de negociação de mercadorias (CTA) e dos operadores de pool de mercadorias (CPO). Esses gerentes profissionais de dinheiro diferiam dos gerentes de fundos do mercado de ações porque trabalhavam regularmente com derivativos da maneira que a maioria dos gerentes de dinheiro não fazia. A Comissão de Negociação e Futuros de Commodities (CFTC) e a Associação Nacional de Futuros (NFA) regulam CTAs e CPOs, realizando auditorias e garantindo que eles atendam aos requisitos de relatórios trimestrais. A forte regulamentação do setor é outro motivo pelo qual esses produtos de investimento ganharam favores dos investidores institucionais em detrimento dos fundos de hedge.
Como o comércio gerenciado de futuros
Os futuros gerenciados podem ter vários pesos em ações e investimentos em derivativos. Uma conta diversificada de futuros administrados geralmente terá exposição a vários mercados, como commodities, energia, agricultura e moeda. A maioria das contas de futuros administradas terá um programa de negociação declarado que descreve sua abordagem de mercado. Estratégias neutras de mercado e estratégias de acompanhamento de tendências são duas abordagens comuns. As estratégias neutras de mercado buscam lucrar com spreads e arbitragens criadas por preços incorretos, enquanto as estratégias de acompanhamento de tendências buscam lucrar indo muito ou pouco, de acordo com os fundamentos e / ou sinais técnicos do mercado. Os investidores que pesquisam futuros administrados podem solicitar documentos de divulgação que descrevam o programa de negociação, a taxa de retorno anualizada e outras medidas de desempenho.
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