5 ações para montar as tendências mais quentes da tecnologia: pavio

A revolução tecnológica ainda tem um longo caminho a percorrer, e as ações dos principais players ainda têm um potencial positivo significativo, de acordo com Paul Wick, gerente do Fundo de Informação e Comunicação Columbia Seligman, de US $ 6, 4 bilhões (SLMCX), informa Barron. Suas principais escolhas incluem essas cinco, com ganhos acumulados desde o início de 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; e Oracle Corp. (ORCL), 36%.

'Sim para semicondutores'

Mircon e Intel são peças semicondutoras puras. Como Wick diz à Barron's, "os semicondutores são uma maneira barata de apresentar muitas das melhores tendências seculares da tecnologia, incluindo a nuvem, a quantidade de energia computacional na nuvem, armazenamento necessário nos datacenters da nuvem, memória para virtualização e recursos mais avançados". acelerar as redes para reduzir a latência para a nuvem ".

Além disso, ele continua, os semicondutores estão no centro de outros desenvolvimentos tecnológicos importantes, como veículos elétricos, direção autônoma, segurança automotiva, inteligência artificial (AI) e Internet das Coisas (IoT). Além disso, acrescenta Wick, eles "negociam com avaliações significativamente mais baixas do que algumas outras partes da tecnologia", bem como "industriais, bebidas, tecnologia médica e o amplo mercado".

A consolidação entre os fabricantes de chips, observa Wick, produziu "sinergias de custo significativas". Por fim, "os estoques de chips estão altamente correlacionados ao crescimento econômico global" e "eles tendem a se sair bem em um ambiente de taxa de juros em alta", como ele diz à Barron.

Wick não está sozinho em seu entusiasmo pelos fabricantes de chips. "Todos os sinais apontam para sim para semicondutores", como Kim Forrest, da Fort Pitt Capital, disse à CNBC. Em relação à Micron, a CNBC destaca que é especialmente barato, com uma relação P / E a prazo de apenas cinco vezes o EPS projetado.

Micron

Wick está impressionado com a capacidade da Micron de aumentar a receita em 50% ou mais por ano, atingindo 100% de crescimento nos últimos anos. Ele também observa que a empresa aumentou sua margem operacional para a faixa de 40%, através de aumentos na eficiência de fabricação. Além disso, os principais clientes hoje de fabricantes de chips, como a Micron, são empresas com margens altas, como a Alphabet Inc. (GOOGL), controladora do Google, e o Facebook Inc. (FB). Esses clientes "realmente não se preocupam com o custo da memória" de seus data centers, diz Wick à Barron's.

Western Digital

A Western Digital produz dispositivos de armazenamento de dados, incluindo unidades móveis para PCs, notebooks e aplicativos de jogos de computação. Wick o vê como unidades de disco meio magnéticas e meia memória flash. Um problema recente da Western tem diminuído os preços dos dispositivos de memória flash NAND, que não precisam de energia para reter dados. Wick considera as ações baratas a um resultado de cerca de seis vezes o lucro e observa que gera um fluxo de caixa livre significativo. Dada a expectativa de que a memória flash esteja em uma tendência de tornar obsoletas as unidades de disco magnético, ele diz à Barron's que a Western é mais "preparada para o futuro" do que a rival Seagate Technolgy PLC (STX), que é puramente uma empresa de discos magnéticos.

Marvell

Após uma mudança de gerenciamento, a margem bruta da Marvell aumentou de 51% para 63%, e sua margem operacional aumentou dos dígitos de um dígito baixo para o intervalo de 20%, por Wick. Ele chama isso de "recuperação sólida", que também incluiu a alienação de negócios não lucrativos, bem como a redução de gastos desnecessários em pesquisa e desenvolvimento que produziam "muitos buracos secos".

O maior negócio da Marvell, com cerca de 55% da receita, são controladores de unidade de disco, que possuem uma margem bruta de 70% por Wick. Também produz semicondutores e produtos do tipo Bluetooth para aplicativos de jogos de computador. Wick gosta da recente aquisição da Cavium Inc., que ele chama de "uma das melhores empresas de processadores de rede do Vale do Silício".

Oráculo

Wick antecipa uma "reavaliação semelhante à Microsoft" na Oracle, que obteve ganhos "bastante sólidos" em seu "negócio principal de banco de dados". Ele diz à Barron's que a Oracle gera cerca de US $ 15 bilhões por ano em fluxo de caixa livre e deve ser um grande beneficiário da reforma tributária, que ele estima que adicionará entre 30 e 40 centavos de dólar por ano ao lucro por ação. Ele também projeta que as recompras anuais de ações podem aumentar de cerca de US $ 10 bilhões para até US $ 14 bilhões.