Como ler e analisar uma demonstração de resultados?
A demonstração de resultados, também conhecida como demonstração de resultados, é a demonstração financeira que representa as receitas, despesas e receita líquida geradas por uma organização durante um período específico. É uma das demonstrações financeiras mais minuciosamente examinadas, publicadas por todas as organizações. E, embora os dados contidos neste documento sejam relativamente simples, há muitas informações úteis que podem ser obtidas para ajudar a avaliar o desempenho financeiro histórico de uma empresa e desenvolver uma estimativa de suas perspectivas. Por esse motivo, é fundamental que os usuários tenham uma boa compreensão da história que toda demonstração de resultados está tentando contar.
Como é uma demonstração de resultados?
Embora quase duas declarações de renda pareçam iguais, todas elas possuem um conjunto de dados comum: receita total, despesas totais e receita líquida. Embora isso represente a quantidade mínima de dados que devem ser fornecidos, detalhes adicionais para cada seção são frequentemente incluídos para fornecer aos usuários mais informações sobre as atividades financeiras da organização. Alguns dos itens de linha mais comuns e a ordem em que aparecem estão listados abaixo.
Receita no nível do produto: este item de linha representa a receita associada a um produto específico que a empresa vende. Pode haver várias linhas se a organização vender vários produtos diferentes.
Custo dos produtos vendidos (CPV): esse item de linha de despesa indica os custos diretamente vinculados ao produto. Por exemplo, uma fábrica de papel lista o custo da celulose usada para fabricar papel na seção COGS.
Lucro bruto: é o valor da receita restante após a subtração do CPV. Simplificando, esse é o valor da receita disponível para pagar as despesas operacionais e compensar a propriedade.
Despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A): esse item de linha de despesa é uma agregação de todos os custos relacionados à venda do (s) produto (s) da empresa e à operação geral da organização.
Despesa de juros: esse item de linha de despesa operacional mostra quanto de juros a empresa pagou para financiar suas operações durante o período.
Como isso é usado?
As declarações de renda visam fornecer aos usuários informações sobre o desempenho financeiro de uma organização. Numerosas métricas e análises podem ser desenvolvidas com esses dados para fornecer avaliações mais aprofundadas da organização. No entanto, quando usadas em análises comparativas da empresa, essas métricas se tornam valiosas. Nesse tipo de análise, métricas da demonstração de resultados, como crescimento total da receita e margem de lucro bruto, são calculadas para empresas semelhantes dentro de um setor e comparadas entre si. Por exemplo, veja as métricas associadas a um par de fabricantes de tecnologia abaixo.
TechOne
- Crescimento da receita: 12, 6%
- Margem de lucro bruto: 74%
- Margem de lucro líquido: 35%
- Crescimento do lucro líquido: 18, 6%
Alpha Systems
- Crescimento da receita: 16, 2%
- Margem de lucro bruto: 67%
- Margem de lucro líquido: 35%
- Crescimento do lucro líquido: 19, 6%
Para um investidor que deseja comprar ações de um fabricante de tecnologia, a comparação das estatísticas dessas duas empresas gera uma série de informações que não são óbvias se vistas de forma independente. A seguir, são apresentadas apenas algumas das conclusões que podem ser tiradas.
- Com base no crescimento da receita e do lucro líquido, a Alpha Systems está superando o TechOne. Como as perspectivas de crescimento futuro são altamente importantes para todos os investidores, a Alpha Systems parece ser a opção mais atraente.
- O TechOne tem um CPV mais baixo devido à sua maior margem de lucro bruto do que a Alpha Systems. Isso sugere que o TechOne pode fornecer seus insumos para menos do que a Alpha Systems, o que pode ser indicativo de uma vantagem competitiva inerente.
- Apesar de ambas as empresas terem a mesma margem de lucro líquido, a Alpha Systems parece ter custos operacionais mais baixos que o TechOne, com base nas diferenças entre as margens de lucro bruta e líquida. Isso implica que a Alpha Systems está operando seus negócios com mais eficiência do que a TechOne.
Numerosas outras análises podem ser realizadas como parte de qualquer análise comparativa da empresa usando a demonstração do resultado. O ponto é que qualquer análise da demonstração do resultado deve incluir alguma forma de análise comparativa para fornecer aos números relatados e métricas associadas o contexto necessário. Ao fazer isso, investidores, gerência e outras pessoas podem entender completamente como uma organização está se saindo financeiramente e tomar decisões informadas de acordo.
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