Organização Autorregulatória - Definição de SRO
Uma organização autorregulatória (SRO) é uma organização não governamental que tem o poder de criar e aplicar regulamentos e normas independentes do setor e profissionais. No caso de SROs financeiras, como uma bolsa de valores, a prioridade é proteger o investidor estabelecendo regras, regulamentos e estabelecendo padrões de procedimentos que promovam ética, igualdade e profissionalismo.
Exemplos de organizações auto-reguladoras incluem:
- Bolsa de Nova York (NYSE)
- A Associação de Planejamento Financeiro (FPA)
- Conselho de Comércio de Chicago (CBOT)
- Conselho Americano de Seguradoras de Vida (ACLI)
- Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, Inc. (FINRA)
- Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC)
- Corporação de Compensação de Opções (OCC)
- Instituto Americano de Contas Públicas Certificadas (AICPA)
Também pode haver organizações de autorregulação específicas para o país em que atuam, como a Organização Reguladora da Indústria de Investimento do Canadá (IIROC) e a Associação de Fundos Mútuos da Índia (AMFI). Algumas indústrias também podem criar SROs, com exemplos sendo a American Bar Association e o Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
O objetivo das SROs
Embora as SROs sejam organizações privadas, elas ainda estão sujeitas à regulamentação imposta pelo governo até certo ponto. No entanto, o governo delega alguns aspectos da supervisão do setor a organizações auto-reguladoras.
Quaisquer leis ou regulamentos governamentais aplicáveis serão aplicáveis e serão os principais, enquanto os estabelecidos pelo SRO se tornarem complementares.
Como o SRO tem alguma influência regulatória sobre um setor ou profissão, muitas vezes pode servir como um cão de guarda para se proteger contra fraudes ou práticas não profissionais. A capacidade de uma SRO de exercer autoridade reguladora não decorre de uma concessão de poder por parte do governo.
Em vez disso, as SROs geralmente realizam o controle por meio de mecanismos internos que regulam o fluxo das operações de negócios. A autoridade também pode vir de um acordo externo entre empresas semelhantes. O objetivo dessas organizações é governar a partir de dentro, evitando vínculos com a governança de um país.
Autoridade de organizações auto-reguladoras
Uma vez que a organização auto-reguladora estabeleça regulamentos e disposições para orientar a atividade, essas regras serão vinculativas. A falha em operar dentro dos regulamentos especificados pode ter consequências, e uma empresa deve entender essas regras quando considerar se associar à SRO.
Além disso, o SRO pode definir padrões que um profissional ou empresa deve atender para se tornar um membro, como ter uma formação educacional especificada ou trabalhar de uma maneira considerada ética pelo setor.
Uma função adicional assumida pela SRO é educar os investidores sobre práticas comerciais apropriadas. O SRO fornecerá informações e permitirá a entrada em quaisquer áreas de interesse ou preocupação que possam incluir fraude ou outras atividades antiéticas do setor. O SRO também pode ajudar os investidores a entender como seus investimentos funcionam e aconselhar sobre métodos para mitigar os riscos potenciais associados ao setor de valores mobiliários.
Principais Takeaways
- Um SRO tem o poder de definir padrões e regulamentos do setor.
- Embora as SROs possam ser de propriedade privada, o governo ainda pode ditar suas políticas.
- As indústrias podem se unir e iniciar seus próprios SROs, o que lhes permite manter preocupações de competitividade e segurança se houver falta de supervisão governamental.
Exemplo do mundo real
Como exemplo, a FINRA (Autoridade Reguladora do Setor Financeiro) tem o poder de licenciar negociantes de valores mobiliários. Sua autoridade inclui a capacidade de auditar revendedores e empresas associadas e garantir a conformidade com os padrões atualmente em vigor. O objetivo é promover práticas éticas da indústria e melhorar a transparência dentro do setor.
O FINRA também supervisiona a arbitragem entre investidores, corretores e outras partes envolvidas. Essa supervisão fornece um padrão para tratar de várias disputas, embora também limite as ações que uma empresa pode executar fora do sistema. O FINRA não é uma organização governamental. Em vez disso, é uma organização privada habitada por firmas-membro que consistem em instituições financeiras, como corretoras e profissionais da área financeira.
As regras e regulamentos promovidos e executados pelo FINRA estão, portanto, sob os auspícios de uma estrutura de autorregulação. As leis ou mandatos governamentais estão sob o controle da Securities and Exchange Commission (SEC). As leis do nível federal ou estadual do governo substituem quaisquer regulamentos específicos do FINRA.
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