Forward Rate vs. Spot Rate: Qual a Diferença?

A taxa a termo e a taxa à vista são preços diferentes, ou cotações, para contratos diferentes. Uma taxa à vista é um preço contratado para uma transação que está ocorrendo imediatamente (é o preço na hora). Uma taxa a termo, por outro lado, é o preço de liquidação de uma transação que não ocorrerá até uma data predeterminada no futuro; é um preço prospectivo. As taxas a termo geralmente são calculadas com base na taxa à vista.

Taxa Spot

Uma taxa à vista, ou preço à vista, representa um preço contratado para a compra ou venda de uma mercadoria, título ou moeda para entrega e pagamento imediatos na data à vista, que normalmente é de um a dois dias úteis após a data da negociação. A taxa à vista é o preço atual do ativo cotado para a liquidação imediata do contrato à vista. Por exemplo, se uma empresa atacadista deseja entrega imediata de suco de laranja em agosto, pagará o preço à vista do vendedor e entregará o suco dentro de dois dias. No entanto, se a empresa precisar de suco de laranja disponível em suas lojas no final de dezembro, mas acredita que a mercadoria será mais cara durante este período de inverno devido a uma demanda maior do que a oferta, não poderá fazer uma compra à vista desde o risco. de deterioração é alta. Como a mercadoria não seria necessária até dezembro, um contrato a termo seria mais adequado ao investimento.

Os preços à vista são mais frequentemente referenciados em relação ao preço dos contratos futuros de commodities, como contratos de petróleo, trigo ou ouro. Isso ocorre porque as ações sempre negociam no local.

Taxa Spot

Taxa a Prazo

Diferentemente de um contrato à vista, um contrato a termo ou contrato futuro envolve um contrato de termos de contrato na data atual com a entrega e o pagamento em uma data futura especificada. Ao contrário de uma taxa à vista, uma taxa a termo é usada para cotar uma transação financeira que ocorre em uma data futura e é o preço de liquidação de um contrato a termo. No entanto, dependendo do título negociado, a taxa a termo pode ser calculada usando a taxa à vista. As taxas a termo são calculadas a partir da taxa à vista e são ajustadas pelo custo de transporte para determinar a taxa de juros futura que iguala o retorno total de um investimento a longo prazo com uma estratégia de rolar sobre um investimento a curto prazo.

Por exemplo, se um fabricante chinês de eletrônicos tiver um grande pedido para ser enviado para a América em um ano, ele poderá se envolver em uma moeda a termo e vender US $ 20 milhões em troca de yuan chinês a uma taxa a prazo de US $ 0, 80 por yuan. Portanto, o fabricante chinês de eletrônicos é obrigado a entregar US $ 20 milhões na taxa especificada na data especificada, seis meses a partir da data atual, independentemente das taxas de câmbio flutuantes.

Principais Takeaways

• Uma taxa à vista é um preço contratado para uma transação que será concluída imediatamente.
• Uma taxa a termo é um preço contratado para uma transação que será concluída em uma data acordada no futuro.
• A taxa à vista é normalmente usada como ponto de partida para negociar a taxa a termo.