Disciplina de Mercado
A disciplina de mercado é o ônus dos bancos, instituições financeiras, soberanos e outros grandes players do setor financeiro para conduzir negócios, considerando os riscos para seus stakeholders. A disciplina de mercado é uma promoção baseada no mercado da transparência e divulgação dos riscos associados a um negócio ou entidade. Trabalha em conjunto com os sistemas reguladores para aumentar a segurança e a solidez do mercado.
Na ausência de intervenção direta do governo em uma economia de livre mercado, a disciplina de mercado fornece mecanismos de governança internos e externos.
QUEBRANDO A Disciplina do Mercado
Por meio do suporte a divulgações e sistemas claros de relatórios financeiros, a disciplina de mercado aumenta as informações disponíveis ao público e incentiva a divulgação oportuna de dados sobre os ativos, passivos, receita, lucro ou prejuízo líquido de uma empresa, fluxos de caixa e outras informações financeiras da empresa. Além disso, informações qualitativas em torno dos objetivos, da gerência e de quaisquer pressões legais de uma empresa também se tornam mais facilmente disponíveis. Esses dados ajudam a reduzir a incerteza, aumentar a responsabilidade e promover a função do mercado como uma troca entre credores e devedores.
Um exemplo de disciplina de mercado é o apoio público para aumentar os requisitos de capital. Os bancos e outras instituições depositárias devem ter liquidez para um determinado nível de ativos. Enquanto agências reguladoras como o Bank for International Settlements, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ou o Federal Reserve Board estabelecem padrões para requisitos de capital, a disciplina do mercado empurra os bancos a mantê-los e até expandi-los. Por sua vez, isso pode aumentar a confiança do público em seus bancos.
Disciplina de mercado e lições da crise financeira de 2008
A crise financeira de 2007-08 foi uma crise de crédito que saiu do controle devido à incerteza em torno de empréstimos securitizados e títulos lastreados em hipotecas (MBS). Esses empréstimos apresentavam falhas estruturais, incluindo a falta de verificação adequada dos credores e taxas de teaser que, em muitos casos, garantiam o default. Agências de classificação como Moody's Investors Service e Fitch Ratings foram generosas em atribuir classificações fortes a produtos de baixa qualidade. Aqueles que desenvolveram os produtos não cobraram adequadamente os riscos. Quando a necessidade de capital líquido era alta no sistema financeiro global, esse colapso das hipotecas congelou a economia. A situação era tão terrível que o Federal Reserve teve que injetar bilhões no sistema para salvá-lo; mesmo assim, os Estados Unidos acabaram na Grande Recessão.
Desde então, novos mecanismos de disciplina de mercado criaram raízes, incluindo medidas aprimoradas de relatórios, auditorias, melhor governança interna (incluindo uma mistura diversificada de membros independentes do conselho), maiores requisitos de garantias e margens e ações de supervisão mais intensas.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.