O que os banqueiros de investimento realmente fazem?

Para os interessados ​​em uma carreira em Wall Street, há várias funções que podem ser interessantes, incluindo trader, analista e banqueiro de investimentos. Muitos querem ser banqueiros de investimentos, atraídos pelos salários altos e atraentes que esses empregos oferecem. Então, o que os banqueiros de investimento fazem?

O que os banqueiros de investimento fazem

Essencialmente, os banqueiros de investimento são consultores financeiros corporativos.

Wall Street atraiu a ira do mundo após a crise financeira de 2007-08, e seu papel na crise levou a um maior escrutínio e regulamentação do setor financeiro. A crise, que veio à tona depois que o banco de investimentos Lehman Brothers entrou em falência em setembro de 2008, expôs o ventre de Wall Street.

Mas, embora o brilho de ser o chamado mestre do universo de Wall Street tenha sido um pouco manchado como resultado, as carreiras em Wall Street ainda continuam sendo um atrativo para os graduados mais graduados.

O papel do banqueiro de investimento

O banqueiro de investimento atua com capacidade consultiva no mercado de capitais para empresas e governos, em vez de lidar diretamente com investidores individuais. Os banqueiros de investimento ajudam seus clientes a arrecadar dinheiro no mercado de capitais, a prestar vários serviços de consultoria financeira e a apoiar atividades de fusões e aquisições.

Assim, quando o mercado de capitais está indo bem, os banqueiros de investimento tendem a se sair bem, pois podem gerar mais receita com todas as atividades que realizam.

As 5 principais habilidades necessárias para um banqueiro de investimento

Organizando Finanças

Se uma grande empresa deseja construir uma fábrica e pretende emitir financiamento de títulos para financiar sua expansão, pode procurar a ajuda de um banqueiro de investimentos. Da mesma forma, se um governo quiser financiar a construção de um aeroporto, rodovia ou outro grande projeto municipal, poderá trabalhar com um banco de investimentos para emitir títulos para aumentar o capital.

Nesse caso, o banqueiro de investimento planejaria a emissão dos títulos, precificaria a emissão dos títulos para que haja demanda suficiente pelos títulos, trabalharia com o emissor para gerenciar a documentação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) necessária para emitir os títulos, e ajudar a vender os títulos.

O banqueiro de investimento também desempenha um papel quando se trata de organizar o financiamento de ações. Suponha que uma empresa decida que precisa de mais dinheiro para crescer e decida arrecadar fundos participando de uma oferta pública inicial, ou IPO. Um banqueiro de investimento montaria um prospecto explicando os termos da oferta e os riscos que ela representa, administraria o processo de emissão com a SEC e ajudaria a precificar a oferta. As ações devem ter o preço certo. Se o preço for muito alto, o público pode não estar interessado em comprá-los. Se o preço for muito baixo, o banqueiro de investimento pode estar deixando algum dinheiro na mesa que ele ou ela poderia ter gerado para o cliente.

Ofertas de subscrição

Durante a organização do financiamento do mercado de capitais para seus clientes, os banqueiros de investimento também costumam realizar a subscrição dos negócios. Isso significa que eles gerenciam o risco inerente ao processo comprando os valores mobiliários dos emissores e vendendo-os aos compradores públicos ou institucionais. Os banqueiros de investimento compram os valores mobiliários a um preço e, em seguida, aumentam o preço de venda, gerando um lucro que compensa o risco que assumem. Esse spread é o spread de subscrição. Normalmente, um banqueiro de investimento líder trabalha com um grupo de banqueiros de investimento, chamado sindicato, para subscrever um problema, de modo que o risco seja espalhado entre eles.

Às vezes, o subscritor age meramente como intermediário na comercialização dos negócios e se esforça ao máximo para comercializar os valores mobiliários, mas não assume o risco de subscrição. Nesse caso, os banqueiros de investimento têm a opção de vender títulos e serem pagos, com base em comissão, pelo valor real dos títulos que vendem.

Posicionamentos privados

Em vez de assumir o custo de uma oferta pública, às vezes os banqueiros de investimento ajudam seus clientes a levantar capital através de colocações privadas. Por exemplo, eles poderiam fazer uma oferta de títulos com um investidor institucional, como uma companhia de seguros ou um fundo de aposentadoria. Geralmente, é uma maneira mais rápida de arrecadar dinheiro, pois não há necessidade de registrar esse tipo de oferta na SEC.

O governo considera que os investidores institucionais são mais sofisticados do que os investidores individuais, portanto, há menos regulamentação para colocações privadas.

Fusões e aquisições

Outra área em que os bancos de investimento desempenham um papel é quando uma empresa está procurando comprar outra empresa. Um banqueiro de investimentos oferece conselhos sobre como a empresa deve realizar a aquisição, incluindo o preço da oferta. Isso envolve avaliar a empresa-alvo e obter um preço que represente seu valor. Por outro lado, as empresas que se colocam à venda também precisam de banqueiros de investimentos para avaliar preços e ofertas. Às vezes, fusões e aquisições podem envolver longas batalhas.

Conflito de interesses

Mesmo quando os banqueiros de investimento ajudam a lubrificar as rodas do mercado de capitais, eles têm atraído críticas. Por um lado, a legitimidade da pesquisa em ações de Wall Street foi posta em causa, uma vez que dizem que os banqueiros de investimento pressionam os analistas a classificar favoravelmente os títulos para agradar seus clientes e gerar negócios em bancos de investimento. A SEC adotou uma legislação para tratar desses conflitos de interesse entre os negócios bancários de investimento de uma empresa e suas atividades de pesquisa de valores mobiliários.

Outro conflito de interesses pode ocorrer quando banqueiros de investimento, que têm acesso a informações confidenciais de clientes relacionados aos seus negócios e prospects, podem passar informações aos traders de suas empresas. Os comerciantes podem usar essas informações privilegiadas para obter uma vantagem injusta ao lidar com investidores que não têm as mesmas informações.

A linha inferior

Em uma economia capitalista, os banqueiros de investimento têm um papel importante em ajudar seus clientes a levantar capital para financiar várias atividades e expandir seus negócios. Eles são intermediários de consultoria financeira que ajudam a precificar o capital e alocá-lo para vários usos.

Embora essa atividade ajude a suavizar as rodas do capitalismo, o papel dos banqueiros de investimentos está sendo minuciosamente examinado, porque há algumas críticas de que eles são pagos demais em relação aos serviços que prestam.