O Que Esperar da Exame CFA Nível II

Se você está lendo este artigo, há grandes chances de já ter aprovado o exame CFA Nível I e ​​ter iniciado sua preparação para o CFA Nível II. Este artigo ajudará você a entender as nuances do exame CFA Nível II.

Enquanto o exame de nível I se concentrou no conhecimento básico e na compreensão de ferramentas e conceitos de avaliação de investimentos, o nível II é sobre a aplicação desses conceitos. O Nível II é mais aprofundado nos conceitos de gerenciamento de investimentos e portfólio e testa sua capacidade de aplicar esses conceitos a cenários da vida real.

Estrutura do exame

Semelhante ao Nível I, o Nível II também contém perguntas de múltipla escolha. No entanto, as perguntas são agrupadas em minúsculas chamadas "conjuntos de itens". Cada conjunto de itens consiste em uma declaração de caso seguida de seis perguntas de múltipla escolha. Há um total de 20 conjuntos de itens, 10 na sessão da manhã e 10 na sessão da tarde. Em cada conjunto de itens, você precisará usar as informações fornecidas na declaração do caso para responder às perguntas.

O que há no exame CFA nível II?

Currículo do Exame

Para o exame de Nível I, o foco do tópico foi em ferramentas de investimento, com relativamente menos foco na avaliação de ativos e gerenciamento de portfólio. Para o Nível II, o foco do tópico muda mais para as classes de ativos, embora as ferramentas de investimento ainda tenham um peso bastante alto. Em termos de aprendizado, o exame de Nível II se concentra na aplicação e análise dos conceitos aprendidos no Nível I.

O currículo é composto por 10 tópicos agrupados em quatro áreas: padrões éticos e profissionais, ferramentas de investimento, classes de ativos e gerenciamento de portfólio e planejamento de patrimônio.

A tabela a seguir mostra as ponderações desses tópicos e amplas áreas para o exame de nível II.

Vamos dar uma breve olhada em cada um desses 10 tópicos.

Tópicos no exame CFA II

Ética e Padrões Profissionais

Esta seção abrange o código de ética, os padrões profissionais e os padrões globais de desempenho de investimentos. Ética é uma seção que é igualmente importante em todos os três níveis. As perguntas serão direcionadas à aplicação dos sete padrões em situações profissionais. Outros tópicos importantes são os dólares e os Objetivos de Pesquisa (ROS).

Métodos Quantitativos

Você pode esperar cerca de um a dois conjuntos de itens na seção de quantos. A declaração de caso provavelmente apresentará dados, por exemplo, regressão e solicitará que você analise e interprete os dados. Você pode até ser solicitado a calcular algumas métricas importantes com base nos dados fornecidos.

Economia

Semelhante a quantos, a economia também é uma pequena seção no Nível II. Você pode esperar um item definido para este tópico. Você precisa ter um bom conhecimento conceitual de economia, pois muitos desses conceitos podem ser testados junto com outros tópicos. Um conceito importante é o câmbio e é provável que você seja testado quanto à aplicação de seus conceitos.

Relatórios e Análise Financeira

Os relatórios e análises financeiras representam uma grande parte do exame. Você pode esperar de quatro a cinco conjuntos de itens nesta seção. Os conceitos importantes são contabilizar estoques, contabilizar ativos de longa duração, contabilizar arrendamentos, investimentos entre empresas, contabilizar aquisições, entidades de interesse variável (VIEs) e qualidade dos relatórios financeiros. É mais provável que você faça perguntas sobre o conjunto de itens com base em uma combinação desses conceitos. Você precisa aprender os processos e princípios e praticar sua aplicação completamente. É essencial compreender as nuances e diferenças no IFRS e nos US GAAP.

Finanças corporativas

O financiamento corporativo é um assunto importante, mas fácil de lidar. Os conceitos em finanças corporativas estão vinculados às seções de relatórios financeiros e patrimônio líquido. Portanto, as perguntas podem ser combinadas com o material das outras seções. Os principais conceitos incluem orçamento de capital, estrutura de capital, questões de política de dividendos e recompra, governança corporativa e fusões e aquisições.

Gerenciamento de portfólio

Você pode esperar uma ou duas perguntas sobre o conjunto de itens do gerenciamento de portfólio. O material desta seção é enorme e pode ser prudente mantê-la até o fim. Lembre-se de que o material de gerenciamento de portfólio se aprofundará no exame de nível III; portanto, é uma boa idéia ter uma compreensão geral dos conceitos aqui. Você será testado na teoria de portfólio, eficiência de mercado e conceitos de precificação de ativos.

Investimentos igualitários

Ações é uma seção importante para analistas financeiros e você pode esperar de quatro a cinco perguntas sobre o conjunto de itens das ações. Há muito material sobre análise de patrimônio e métodos de avaliação. Observe que a seção de patrimônio líquido é pesada em fórmulas e você pode ser solicitado a executar cálculos e interpretações com base em fórmulas.

Renda Fixa

A renda fixa é uma parte pequena mas importante do exame, semelhante ao financiamento corporativo. Dada a recente crise financeira, esta seção se tornou ainda mais importante. Você pode esperar um ou dois conjuntos de itens neste tópico. Como os investimentos em ações, a renda fixa também é pesada em fórmulas e alguns dos conceitos são bastante complexos. Os principais conceitos incluem análise de crédito, estrutura a prazo, títulos, títulos lastreados em hipotecas e sua avaliação.

Derivados

Esta é uma seção mais desafiadora e você pode esperar pelo menos duas perguntas do conjunto de itens dos derivativos. O material abrange futuros e a prazo, opções e swaps. Nos derivativos, você deve estar familiarizado com os contratos a termo de moeda, futuros de taxa de juros e contratos de taxa a termo. Nas opções, você precisa entender as estratégias de opções e os modelos para os contratos de opções de precificação. Nos swaps, você deve ser capaz de interpretar uma transação de swap e descobrir os fluxos de caixa para as partes envolvidas.

Investimentos alternativos

Esta seção abrange outras classes de ativos que não patrimônio líquido e renda fixa. As três classes de ativos, que fazem parte do currículo da CFA, são imóveis, fundos de hedge e private equity. Haverá uma ou duas perguntas sobre conjuntos de itens desta seção. Esta é uma seção relativamente fácil e pode ajudá-lo a obter essa pontuação adicional sem entrar em coisas complexas.

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Detalhes do exame

Prazo : 6 horas
Custo : Varia
Número de perguntas: 20 conjuntos de itens, 6 perguntas de múltipla escolha para cada conjunto
Pontuação de aprovação: varia anualmente
Tarifas de aprovação: em junho de 2012, 42%
Formato : Conjuntos de Itens
Pré-requisitos: Aprovação no exame CFA Nível I e ​​diploma de bacharel nos EUA ou equivalente.
Corequisites: Três anos de experiência profissional qualificada devem ser obtidos.
Data (s) do exame: junho e dezembro
Resultados do exame : Geralmente é fornecido dentro de 90 dias
Site oficial do exame : CFAInstitute.org

O que outras pessoas estão dizendo

A linha inferior

O exame CFA Nível II é bastante difícil e pede que você aplique conceitos, em vez de apenas entendê-los. Portanto, é fundamental que você gaste tempo praticando e fazendo testes de amostra enquanto analisa as áreas em que está fraco durante toda a preparação. Boa sorte no exame!