Os 11 principais erros ao negociar em opções baratas

Muitos comerciantes cometem o erro de comprar opções baratas sem entender completamente os riscos. Uma opção barata pode ser definida como "barata" - o preço absoluto é baixo - no entanto, o valor real é frequentemente negligenciado.

Esses comerciantes estão confundindo uma opção barata com uma opção de preço baixo. Uma opção de preço baixo é aquela em que o valor da opção é negociado a um preço mais baixo em relação aos seus fundamentos e, portanto, é considerado subvalorizado, pois não é sinônimo do valor real das ações subjacentes que estão sendo retratadas.

Investir em opções baratas não é o mesmo que investir em ações baratas. Os primeiros tendem a apresentar mais riscos.

O fator ganância

Como Gordon Gecko disse no filme "Wall Street", "Ganância, por falta de uma palavra melhor, é bom". A ganância pode ser um grande motivador para o lucro. No entanto, quando se trata de opções baratas, a ganância pode tentar até traders experientes a assumir riscos imprudentes. Afinal, quem não gosta de um grande lucro com um investimento mínimo?

Opções fora do dinheiro combinadas com curtos prazos de validade podem parecer um bom investimento. O custo inicial é geralmente mais baixo, o que aumenta os lucros possíveis se a opção for atendida. No entanto, antes de negociar em opções baratas, cuidado com esses 10 erros comuns.

Principais erros ao negociar opções baratas

1. Ignorar ou não entender os parâmetros de volatilidade implícita versus volatilidade histórica pode levar a grandes perdas: A volatilidade implícita é usada pelos operadores de opções para avaliar se uma opção é cara ou barata. A volatilidade futura (faixa provável de negociação) é mostrada usando os pontos de dados.

Uma alta volatilidade implícita normalmente significa um mercado em baixa. Quando há medo no mercado, os riscos percebidos às vezes aumentam os preços. Isso se correlaciona com uma opção cara. Uma baixa volatilidade implícita geralmente se correlaciona com um mercado de alta.

A volatilidade histórica, que pode ser plotada em um gráfico, também deve ser estudada de perto para fazer uma comparação com as medidas de volatilidade implícitas atuais que estão sendo calculadas.

2. Ignorar as probabilidades e probabilidades associadas à negociação de opções pode ser uma receita para a perda: o mercado nem sempre terá um desempenho de acordo com as tendências exibidas pelo histórico da ação subjacente. A crença de que alavancar capital, comprando opções baratas, ajuda a aliviar uma perda devido a uma grande mudança esperada por uma ação, certamente pode ser superestimada por traders que não seguem as regras de probabilidades e probabilidades. Essa abordagem, no final, pode causar uma grande perda.

As probabilidades estão simplesmente descrevendo a probabilidade de um evento ocorrer ou não. Visto que probabilidade é uma razão com base na probabilidade de um evento ou resultado ocorrer ou não.

Os investidores devem se lembrar de que opções baratas geralmente são baratas por um motivo. A opção é precificada de acordo com a expectativa estatística do potencial de suas ações subjacentes. Portanto, negociar fora desse preço de exercício da opção, que se baseia em um período de tempo, requer consideração cuidadosa.

3. Negligenciar o delta de uma opção barata, ignorando seu valor intrínseco no momento da expiração, não é uma jogada inteligente: um delta refere-se à razão que compara a mudança no preço do ativo subjacente à mudança correspondente no preço de um derivado. Se o delta estiver próximo de 1, 00, uma opção de chamada seria apropriada. Se o delta estiver mais próximo de 1, 00 negativo, uma opção de venda é a jogada. É mais oportunista selecionar opções de maior delta, pois elas estão mais alinhadas com (têm comportamento semelhante com) o estoque subjacente. Isso, por sua vez, significa que existe a possibilidade de ganho de valor mais rápido à medida que o estoque começa a se mover.

4. Não selecionar prazos ou datas de vencimento adequados pode ser um problema: uma opção com um período de tempo mais longo custará mais de um com um período de tempo mais curto - devido ao fato de haver mais tempo disponível, permitindo a movimentação do estoque a direção prevista. A atração de um contrato barato no primeiro mês pode, às vezes, ser irresistível, mas, ao mesmo tempo, pode ser desastroso se o movimento das ações não atender à expectativa pela opção adquirida. Outra consideração é que também é difícil para alguns negociadores de opções lidar psicologicamente com o movimento das ações por um longo período de tempo - pois esse movimento passará por uma série de altos e baixos, períodos de consolidação etc. - causando o valor do opção de mudar de acordo.

5) A análise de sentimentos (outra área negligenciada) ajuda a determinar se a tendência atual de uma ação continuará: Observar juros curtos, classificações de analistas e atividade de venda é um passo definido na direção certa para julgar melhor um movimento futuro de ações.

6. Confiar em suposições sobre um movimento de estoque pode ser um erro: se o estoque sobe, desce ou lateralmente ao comprar opções, ignorar a análise de estoque subjacente e os indicadores técnicos é um grande erro de julgamento. Os lucros fáceis geralmente são contabilizados pelo mercado; portanto, é necessário usar indicadores técnicos e analisar o estoque subjacente, para que o momento da negociação das opções seja adequado à situação.

7. Outra área frequentemente negligenciada é o valor extrínseco e intrínseco de uma opção: o valor extrínseco, em vez do valor intrínseco, é o verdadeiro determinante do custo de um contrato de opções. À medida que a expiração da opção se aproxima, o valor extrínseco diminui e, eventualmente, chega a zero.

8) As comissões podem ficar fora de controle: os corretores desejam ter clientes que desejam comprar opções baratas - quanto mais opções baratas forem compradas, mais comissão o corretor fará.

9. O não uso de stop loss de proteção pode ser prejudicial à preservação do capital: muitos negociadores de opções baratas renunciam a essa facilidade e preferem manter a opção até que ela se concretize ou a deixe ir até chegar a zero. Geralmente, esse tipo de padrão está relacionado à preguiça ou a um medo agudo de risco - e com essa mentalidade, o profissional realmente não deveria ter opções de negociação, muito menos opções baratas.

Os comerciantes que adotam essa abordagem são os que evitam negociações pró-ativas e, em vez disso, permitem que o mercado tome suas decisões de maneira consistente, retirando-as do comércio no momento da expiração. Esse padrão de comportamento freqüentemente leva a uma espiral descendente de perdas crescentes, que o profissional pode procurar ignorar, evitando ligações telefônicas e descartando declarações não lidas. Tudo isso equivale claramente a uma perspectiva altamente prejudicial sobre as opções de negociação.

10) A boa estratégia é muitas vezes ignorada pelos operadores de opções iniciantes: os operadores de novas opções tendem a começar a negociar no lado errado do espectro, devido à falta de conhecimento e discernimento, uma vez que visam lucros no céu sem uma boa compreensão das realidades da negociação.

11) Sucumbir à atração de opções baratas e fora do dinheiro é realmente fácil de fazer: no entanto, o que parece barato nem sempre é muito. Embora a compra das opções em dinheiro possa ser uma estratégia lucrativa, a probabilidade de ganhar dinheiro deve ser avaliada em relação a outras estratégias, como simplesmente comprar as ações subjacentes ou comprar as opções em dinheiro ou mais próximas.

A linha inferior

Os comerciantes iniciantes e experientes podem cometer erros dispendiosos ao negociar em opções baratas. Não assuma que opções baratas oferecem o mesmo valor que opções subvalorizadas ou de baixo preço. De todas as opções, as opções baratas podem ter o maior risco de perda de 100%, pois quanto mais barata a opção, menor a probabilidade de que ela atinja a validade do dinheiro. Antes de correr riscos com opções baratas, faça sua pesquisa e evite pagar demais onde não deveria estar. Para começar, dê uma olhada na lista das melhores opções da Investopedia, para que você possa ter mais confiança ao investir seu dinheiro.