Paridade de risco

O que é paridade de risco?

Paridade de risco é uma estratégia de alocação de portfólio que utiliza o risco para determinar alocações em vários componentes de um portfólio de investimentos. A estratégia de paridade de risco segue a abordagem da teoria moderna de portfólio (MPT) para investir. A MPT procura diversificar um portfólio de investimentos entre os ativos especificados para otimizar retornos, aderindo aos parâmetros de risco de mercado, visualizando o risco e os retornos de todo o portfólio. O conceito da representação gráfica de uma linha de mercado de segurança (SML) faz parte dessa abordagem.

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Paridade de risco

Noções básicas de alocação de portfólio tradicional

Estratégias simplificadas de alocação, como a 60/40, também usam a moderna teoria do portfólio na alocação de ativos. Essa abordagem vale para manter uma porcentagem de classes de ativos específicas, como 60% de ações e 40% de alocação de títulos. O método visa a diversificação e exposição padrão dentro do portfólio de investimentos. Nas estratégias simplificadas de alocação, usando apenas ações e títulos, as alocações costumam ser mais pesadas em relação a ações para investidores dispostos a assumir mais riscos. Investidores avessos ao risco normalmente terão um peso maior em títulos para preservação de capital.

• Paridade de risco é uma estratégia de alocação de portfólio que utiliza o risco para determinar alocações em vários componentes de um portfólio de investimentos.
• A abordagem de paridade de risco para o gerenciamento de portfólio concentra-se em uma abordagem moderna da teoria de portfólio (MPT).
• O MPT busca diversificar de maneira otimizada os investimentos, vendo o risco e o retorno de todo o portfólio como um.
• A paridade de risco normalmente requer uma metodologia quantitativa que torna suas alocações mais avançadas que as estratégias simplificadas de alocação.

Noções básicas de paridade de risco

A paridade de risco é uma técnica avançada de portfólio frequentemente usada por fundos de hedge. Normalmente, requer metodologia quantitativa que torna suas alocações mais avançadas do que estratégias simplificadas de alocação. O objetivo do investimento em paridade de risco é obter o nível ótimo de retorno no nível de risco desejado.

Com uma estratégia de paridade de risco, um portfólio de investimentos pode incluir ações e títulos. No entanto, em vez de usar uma proporção predeterminada de diversificação de ativos, como 60/40, as proporções da classe de investimento são determinadas por um nível de risco e retorno direcionado. As estratégias de paridade de risco geralmente evoluíram e se desenvolveram com o investimento no MPT. Eles permitem aos investidores direcionar níveis específicos de risco e dividir o risco em todo o portfólio de investimentos para obter uma diversificação otimizada do portfólio.

Estratégias de paridade de risco permitem diversificação alternativa em carteiras e fundos. Seguindo essa agenda, os gerentes de portfólio podem usar qualquer combinação de ativos que escolherem. No entanto, em vez de gerar alocações para diferentes classes de ativos para atingir uma meta de risco ideal, as estratégias de paridade de risco usam o nível ideal de meta de risco como base para o investimento. Esse objetivo geralmente é alcançado usando a alavancagem para ponderar o risco igualmente entre diferentes classes de ativos, usando o nível ideal de meta de risco.

Com estratégias de paridade de risco, os gerentes de portfólio podem derivar proporções exatas de contribuição de capital de classes de ativos em um portfólio para obter diversificação otimizada para uma série de objetivos e preferências do investidor.

Exemplos do mundo real

O AQR Risk Parity Fund investe globalmente em ações, títulos, moedas e commodities. Ele busca alcançar o retorno ideal através de investimentos de risco equilibrados. O Fundo possui uma taxa de despesa líquida de 0, 93%.

A ETF da Horizon Global Risk Parity usa uma estratégia de paridade de risco em seus investimentos. O ETF usa uma distribuição igual de volatilidade ponderada pelo risco para determinar a quantidade de participação do capital. Há uma taxa de administração de 1, 27%.

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