Ponto de Saída
Um ponto de saída é o preço pelo qual um investidor ou comerciante fecha uma posição. Um investidor normalmente venderá para sair de suas operações, uma vez que está comprando ativos a longo prazo. Um comerciante pode vender no ponto de saída ou comprar para fechar a posição, se eles forem curtos.
O ponto de saída pode ser determinado previamente com base na estratégia de um comerciante ou investidor. Ou, o ponto de saída pode ser determinado com base nas condições do mercado em tempo real ou nos requisitos de vida útil, como liquidar alguns investimentos para pagar uma conta.
Compreendendo o ponto de saída
Um ponto de saída geralmente é planejado e, em seguida, um pedido é enviado para iniciar a saída. O ponto de saída pode resultar em lucros ou perdas, dependendo de como o preço foi após a compra.
Os pontos de saída podem ser usados para gerenciar o risco de perda e também para definir metas de lucro. Os investidores geralmente usam ordens condicionais para definir pontos de saída.
Um exemplo de estratégia de saída que integra pontos de saída premeditados no momento do investimento inicial é um pedido de compra com colchetes. Uma ordem de compra entre parênteses é uma ordem condicional que inclui uma meta de lucro e um ponto de saída de stop loss.
Em uma ordem de compra escalonada, o investidor compra um título e, em seguida, define uma ordem de objetivo de lucro a um preço especificado, a fim de obter um ganho. O stop loss é colocado a um preço especificado para limitar o risco, caso o preço se mova na direção oposta que o investidor espera. Se um dos pedidos for atingido, o outro será cancelado porque a posição agora está fechada.
O investidor pode variar o preço de sua ordem de stop loss e ordem de meta de lucro de acordo com a tolerância ao risco e as expectativas para o investimento.
Normalmente, quanto mais distantes os pedidos estiverem do ponto de entrada, mais longo será o comércio. Se o objetivo de stop loss e lucro estiver próximo ao ponto de entrada, a negociação provavelmente será fechada rapidamente quando uma das ordens for atingida.
Quando um investidor possui um título, ele pode fazer pedidos condicionais de pontos de saída a qualquer momento. Ordens de objetivo de lucro ajudarão um investidor a sair com um lucro planejado, enquanto ordens de stop loss ajudarão um investidor a definir um limite para as perdas.
O investidor também pode simplesmente usar uma ordem de mercado para sair de sua posição a qualquer momento. Ou eles poderiam utilizar uma ordem de stop loss à direita para participar quando o preço estiver se movendo na direção deles, mas os liberam quando o preço começa a se mover contra eles.
Ao considerar uma saída de um investimento envolvendo ganhos de capital, os ganhos serão tributados a uma taxa de imposto de ganhos de capital de curto ou longo prazo.
Principais Takeaways
- Um ponto de saída é o preço pelo qual um investidor ou comerciante fecha uma posição.
- Diferentes tipos de ordens são usados para fechar uma posição, incluindo metas de lucro (ordens de limite), stop loss (ordens de parada) e / ou ordens de mercado.
- Os pontos de saída geralmente são planejados na tentativa de controlar os riscos e obter ganhos. Os impostos também podem ser considerados como parte de um ponto de saída.
- As estratégias de saída também são necessárias em empresas privadas e podem ser mais complicadas, pois o vendedor das ações precisa encontrar um comprador.
Tipos de ordens de ponto de saída
Uma meta de lucro normalmente é uma ordem limite. Se o investidor for longo um ativo, ele colocará uma ordem limite acima do preço atual. Quando o preço atingir esse nível, seu pedido estará pronto, pronto para ser atendido.
Uma ordem de stop loss geralmente é uma ordem de stop market. Se um investidor é longo, o stop loss fica abaixo do preço de entrada. A ordem é acionada apenas se o preço final for atingido. Quando é, uma ordem de mercado é enviada para vender o ativo pelo preço atual de mercado.
Os pedidos podem ter parâmetros adicionais anexados a eles, como data de validade ou prazo até cancelado, o que significa que o pedido permanecerá ativo até o cancelamento. Um pedido também pode ser definido para estar ativo apenas durante o pregão regular ou também para estar ativo durante o pré e o pós-mercado.
Estratégias de saída de negócios
Os investidores ou instituições que fazem grandes investimentos de capital em empresas privadas também procurarão gerenciar pontos de saída e estratégias de saída em seus investimentos. Geralmente, um ponto de saída e uma estratégia de saída fazem parte de todos os planos de investimento de negócios a longo prazo. Para alguns investidores, o ponto de saída pode ser uma oferta pública inicial (IPO). Em outros casos, um investidor definirá uma meta de lucro e a perda máxima como parte de sua estratégia geral de investimento.
Uma saída de uma empresa não negociada em bolsa pode ser mais difícil, pois o investidor precisa encontrar alguém para comprar sua (s) parte (s) da empresa.
Exemplo do mundo real de um ponto de saída no mercado de ações
Os pontos de saída se aplicam a posições longas e curtas. Considere um comerciante que entrou em uma posição curta em um estoque em queda. Esse cenário pode ter ocorrido na Macy's Inc. (M). As ações quebraram abaixo de uma linha de tendência crescente e entraram em tendência de baixa. Houve uma breve recuperação, mas quando o preço começou a cair novamente, um trader saltou para uma posição vendida em US $ 36, 40.
Eles colocaram uma ordem de stop loss (ordem de parada do mercado) em US $ 39, logo acima da alta recente do balanço, caso o preço subisse em vez de descer.
Como eles esperam que o preço caia, o trader colocou uma meta de lucro (ordem de limite) em US $ 29, 40, abaixo do mínimo anterior.
Esse tipo de negociação cria um cenário favorável de risco / recompensa, pois o negociador arrisca US $ 2, 60 por ação (US $ 39 - US $ 36, 40) enquanto espera ganhar US $ 7 por ação (US $ 36, 40 - US $ 29, 40).
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