Companhias de seguros mútuas vs. seguradoras de ações: qual é a diferença?

As companhias de seguros são classificadas como ações ou mútuas, dependendo da estrutura de propriedade da organização. Existem também algumas exceções, como a Cruz Azul / Escudo Azul e grupos fraternos que possuem uma estrutura diferente. Ainda assim, as empresas de ações e mútuas são de longe as formas mais predominantes de organização das companhias de seguros.

Em todo o mundo, existem mais companhias de seguros mútuas, mas nos EUA, as companhias de seguros de ações superam as seguradoras mútuas.

Ao selecionar uma companhia de seguros, considere vários fatores, incluindo:

• A empresa é acionária ou mútua?
• Quais são os ratings da empresa de agências independentes, como Moody's, AM Best ou Fitch?
• O excedente da empresa está crescendo e possui capital suficiente para ser competitivo?
• Qual é a persistência premium da empresa? (Essa é uma medida de quantos segurados renovam sua cobertura, o que é uma indicação da satisfação do cliente com os serviços e produtos da empresa.)

Saiba como as empresas de seguros e ações mútuas diferem e qual o tipo a considerar ao comprar uma apólice.

Principais Takeaways

• As companhias de seguros geralmente são organizadas como uma empresa de ações ou uma empresa mútua.
• Em uma empresa em comum, os segurados são co-proprietários da empresa e desfrutam de receita de dividendos com base nos lucros corporativos.
• Em uma empresa de ações, os acionistas externos são os co-proprietários da empresa e os segurados não têm direito a dividendos.
• Desmutualização é o processo pelo qual uma seguradora mútua se torna uma empresa de ações. Isso é feito para obter acesso ao capital, a fim de expandir mais rapidamente e aumentar a lucratividade.

Companhias de seguros de ações

Uma companhia de seguros de ações é uma corporação de propriedade de seus acionistas ou acionistas, e seu objetivo é obter lucro para eles. Os segurados não participam diretamente dos lucros ou prejuízos da empresa. Para operar como uma empresa de ações, uma seguradora deve ter um mínimo de capital e excedente em mãos antes de receber a aprovação dos reguladores estaduais. Outros requisitos também devem ser atendidos se as ações da empresa forem negociadas publicamente.

Algumas seguradoras de ações americanas conhecidas incluem Allstate, MetLife e Prudential.

Companhias de seguros mútuos

A idéia de seguro mútuo data de 1600 na Inglaterra. A primeira companhia de seguro mútuo de sucesso nos EUA - a Contribuição da Filadélfia para o Seguro de Casas Perdidas por Incêndio - foi fundada em 1752 por Benjamin Franklin e ainda hoje atua nos negócios.

Empresas mútuas são frequentemente formadas para atender a uma necessidade não atendida ou única de seguro. Eles variam em tamanho, desde pequenos fornecedores locais até seguradoras nacionais e internacionais. Algumas empresas oferecem várias linhas de cobertura, incluindo propriedade e acidentes, vida e saúde, enquanto outras se concentram em mercados especializados. As empresas mútuas incluem cinco das maiores seguradoras de propriedades e acidentes que compõem cerca de 25% do mercado dos EUA.

Uma companhia de seguros mútuos é uma empresa pertencente exclusivamente aos segurados que são "credores contratuais" com direito a voto no conselho de administração. Geralmente, as empresas são gerenciadas e os ativos (reservas de seguros, excedentes, fundos de contingência, dividendos) são mantidos para benefício e proteção dos segurados e de seus beneficiários.

A administração e o conselho de administração determinam qual valor da receita operacional é pago a cada ano como dividendo para os segurados. Embora não seja garantido, existem empresas que pagam dividendos todos os anos, mesmo em tempos econômicos difíceis. As grandes seguradoras mútuas nos EUA incluem a Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual e Mutual of Omaha.

Principais diferenças

Assim como as empresas de ações, as empresas mútuas precisam obedecer às regulamentações estaduais de seguro e são cobertas por fundos de garantia do estado em caso de insolvência. No entanto, muitas pessoas acham que as seguradoras mútuas são uma escolha melhor, já que a prioridade da empresa é atender os segurados que possuem a empresa. Com uma empresa em comum, eles sentem que não há conflito entre as demandas financeiras de curto prazo dos investidores e os interesses de longo prazo dos segurados.

Enquanto os segurados mútuos têm o direito de votar na administração da empresa, muitas pessoas não o fazem, e o segurado médio realmente não sabe o que faz sentido para a empresa. Os segurados também têm menos influência do que os investidores institucionais, que podem acumular participação significativa em uma empresa.

Às vezes, a pressão dos investidores pode ser uma coisa boa, forçando a administração a justificar despesas, fazer alterações e manter uma posição competitiva no mercado. O jornal Boston Globe realizou investigações esclarecedoras que questionam as práticas de remuneração e gastos dos executivos da Mass Mutual e da Liberty Mutual, mostrando excessos em empresas mútuas.

Uma vez estabelecida, uma companhia de seguros mútuos aumenta o capital emitindo dívidas ou tomando empréstimos dos segurados. A dívida deve ser paga dos lucros operacionais. Os lucros operacionais também são necessários para ajudar a financiar o crescimento futuro, manter uma reserva contra passivos futuros, compensar taxas ou prêmios e manter classificações do setor, entre outras necessidades. As empresas de ações têm mais flexibilidade e maior acesso ao capital. Eles podem arrecadar dinheiro vendendo dívidas e emitindo ações adicionais de ações.

Desmutualização

Muitas seguradoras mútuas desmutualizaram ao longo dos anos, incluindo duas grandes seguradoras - MetLife e Prudential. Desmutualização é o processo pelo qual os segurados se tornam acionistas e as ações da empresa começam a ser negociadas em uma bolsa de valores pública. Ao se tornar uma companhia de ações, as seguradoras conseguem liberar valor e acessar capital, permitindo um crescimento mais rápido, expandindo seus mercados doméstico e internacional.

A linha inferior

Os investidores estão preocupados com lucros e dividendos. Os clientes estão preocupados com custo, serviço e cobertura. O modelo perfeito seria uma companhia de seguros que pudesse atender às duas necessidades. Infelizmente, essa empresa não existe.

Algumas empresas promovem os benefícios de possuir uma apólice com uma seguradora mútua e outras se concentram no custo da cobertura e em como você pode economizar dinheiro. Uma maneira possível de lidar com esse dilema é baseada no tipo de seguro que você está comprando. As políticas renovadas anualmente, como o seguro de automóvel ou de proprietário, são fáceis de alternar entre empresas se você ficar insatisfeito; portanto, uma companhia de seguros de ações pode fazer sentido para esses tipos de cobertura. Para cobertura de longo prazo, como seguro de vida, invalidez ou assistência a longo prazo, convém selecionar uma empresa mais orientada a serviços, que provavelmente seria uma companhia de seguros mútua.