Fundos Agrupados
Fundos agrupados é um termo genérico para uma carteira de dinheiro de muitos investidores individuais que são agregados para fins de investimento. Fundos mútuos, fundos de hedge, fundos negociados em bolsa, fundos de pensão e fundos de investimento unitário são exemplos de fundos comuns gerenciados profissionalmente. Os investidores em fundos comuns se beneficiam de economias de escala, que permitem menores custos de negociação por dólar de investimento e diversificação.
Noções básicas de fundos comuns
Grupos como clubes de investimento, parcerias e relações de confiança usam fundos comuns para investir em ações, títulos e fundos mútuos. A conta de investimento em pool permite que os investidores sejam tratados como um único titular de conta, permitindo que comprem mais ações coletivamente do que poderiam individualmente e, geralmente, com preços com descontos menores.
Os fundos de investimento estão entre os mais conhecidos dos fundos comuns. Gerenciados ativamente por profissionais, a menos que sejam fundos de índice, eles espalham suas participações por vários veículos de investimento, reduzindo o efeito que qualquer título ou classe de títulos exerce sobre o portfólio geral. Como os fundos mútuos contêm centenas ou milhares de títulos, os investidores são menos afetados se um título tiver um desempenho inferior.
Outro tipo de fundo comum é o fundo de investimento da unidade. Esses fundos agrupados recebem dinheiro de investidores menores para investir em ações, títulos e outros valores mobiliários. No entanto, diferentemente de um fundo mútuo, a confiança de investimento da unidade não altera sua carteira durante a vida útil do fundo e investe por um período fixo de tempo.
Principais Takeaways
- Os fundos combinados agregam capital de várias pessoas, investindo como um portfólio gigante.
- Muitos fundos comuns, como fundos mútuos e fundos de investimento em unidades (UTIs), são gerenciados profissionalmente.
- Os fundos agrupados permitem que um indivíduo acesse oportunidades de escala disponíveis apenas para grandes investidores institucionais.
Vantagens dos fundos comuns
Com fundos agrupados, grupos de investidores podem aproveitar as oportunidades normalmente disponíveis apenas para grandes investidores. Além disso, os investidores economizam em custos de transação e diversificam ainda mais seus portfólios. Como os fundos contêm centenas ou milhares de valores mobiliários, os investidores são menos afetados se um título apresentar um desempenho inferior.
A gerência profissional ajuda a garantir que os investidores recebam a melhor relação risco-retorno, alinhando-se com o trabalho com os objetivos do fundo. Essa administração ajuda investidores que talvez não disponham de tempo e conhecimento para lidar inteiramente com seus próprios investimentos. Os fundos de investimento, em particular, oferecem uma gama de opções de investimento para o investidor altamente agressivo, levemente agressivo e avesso ao risco. Os fundos mútuos permitem o reinvestimento de dividendos e juros que podem comprar ações adicionais do fundo. O investidor economiza dinheiro ao não pagar taxas de transação para manter todos os títulos contidos na cesta de portfólio do fundo enquanto aumenta seu portfólio.
Prós
Diversificação reduz riscos
Economias de escala aumentam o poder de compra
Gerenciamento profissional de dinheiro está disponível
Investimentos mínimos são baixos
Contras
Comissões e taxas anuais são incorridas
As atividades do fundo podem ter consequências tributárias
Indivíduo não tem controle sobre investimentos
Diversificação pode limitar a vantagem
Desvantagens dos fundos comuns
Quando o dinheiro é agrupado em um fundo do grupo, o investidor individual tem menos controle sobre as decisões de investimento do grupo do que se estivesse tomando as decisões sozinho. Nem todas as decisões do grupo são melhores para cada indivíduo do grupo. Além disso, o grupo deve chegar a um consenso antes de decidir o que comprar. Quando o mercado é volátil, dedicar tempo e esforço para chegar a um acordo pode tirar oportunidades de lucros rápidos ou reduzir possíveis perdas.
Ao investir em um fundo gerenciado profissionalmente, o investidor desiste do controle do gerente de dinheiro que o administra. Além disso, ele incorre em custos adicionais na forma de taxas de administração. Cobradas anualmente como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM), as taxas reduzem o retorno total de um fundo.
Alguns fundos mútuos também cobram uma carga ou uma taxa de vendas. Os fundos variam quando a taxa é cobrada, mas os mais comuns são cargas front-end - pagas no momento da compra e cargas back-end - pagas no momento da alienação.
Um investidor arquivará e pagará impostos sobre ganhos de capital distribuídos pelo fundo. Esses lucros são distribuídos igualmente entre todos os investidores, às vezes às custas de novos acionistas que não tiveram a chance de se beneficiar ao longo do tempo com as participações vendidas.
Se o fundo vender ações com frequência, as distribuições de ganhos de capital podem ocorrer anualmente, aumentando o lucro tributável de um investidor.
Exemplo do mundo real de um fundo comum
O Vanguard Group, Inc. é uma das maiores empresas de gerenciamento de investimentos e prestadora de serviços de planos de aposentadoria do mundo. A empresa oferece centenas de diferentes fundos mútuos, ETFs e outros fundos comuns a investidores em todo o mundo.
Por exemplo, sua subsidiária canadense, Vanguard Investments Canada, oferece aos investidores canadenses muitos produtos de fundos comuns. Esses produtos incluem 39 ETFs canadenses e quatro fundos mútuos, além de 12 fundos-alvo de aposentadoria e oito fundos comuns - os dois últimos grupos estão disponíveis para investidores institucionais.
Um dos fundos combinados, o Vanguard Global ex-Canada Pooled Index Pool Fund Fund (hedge de CAD), investe em títulos estrangeiros. Em abril de 2019, foi adotada uma nova referência - o Bloomberg Barclays Global Aggregate, ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index - para aproveitar a vantagem de incluir os títulos dos bancos políticos do governo chinês em sua oferta de portfólio canadense.
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