Alterações na regulamentação do mercado monetário: o que você precisa saber

As regulamentações do mercado monetário que entraram em vigor em outubro de 2016 começaram, na verdade, como regras adotadas pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) em 2014. Quando essas regras começaram, uma opção de investimento de seguro de longa data “segura” mudou para sempre. O efeito dessas regras depende do tipo de fundo do mercado monetário que você possui. (Para saber mais, consulte Os prós e contras dos fundos do mercado monetário .)

Explicando as alterações

De acordo com a SEC, os novos regulamentos foram projetados para fornecer "reformas estruturais e operacionais para enfrentar os riscos de corridas de investidores em fundos do mercado monetário, preservando os benefícios dos fundos". As regras estabelecem três grandes categorias de fundos do mercado monetário: varejo, governo e institucional. Os fundos institucionais do mercado monetário incluem aqueles geralmente disponíveis no plano 401 (k) de seu empregador ou em outros veículos de aposentadoria semelhantes. Existem três componentes principais para os novos regulamentos.

Valor Patrimonial Líquido Flutuante

Os fundos institucionais do mercado monetário devem agora manter um valor patrimonial líquido flutuante (NAV). Isso significa que os fundos não poderão mais definir um preço constante de US $ 1 por ação. Em vez disso, os preços das ações variarão com o mercado. A regra do NAV flutuante não se aplica aos fundos do mercado monetário do governo e do varejo, que ainda podem oferecer o NAV estável (US $ 1 por ação).

Taxas e Portões

Essa regra permite aos conselhos de administração de fundos do mercado monetário impor taxas ou até suspender o resgate temporário de ações temporariamente em períodos de estresse financeiro. O gatilho para uma taxa ou suspensão temporária (gate) para fundos institucionais e do mercado monetário de varejo é quando o nível semanal de ativos líquidos cai abaixo de 30% do total de ativos. Nesse momento, o conselho do fundo poderá cobrar uma taxa de resgate de 2%. Também pode suspender resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias.

Se os ativos líquidos de um fundo caírem abaixo de 10% do total de ativos, o conselho é obrigado a impor uma taxa de resgate de até 1%. No entanto, o conselho tem o poder de impor uma taxa menor ou maior - até 2% - no melhor interesse do fundo. A mesma regra permite a suspensão de resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias. Os fundos do mercado monetário do governo podem, mas não precisam, impor taxas ou portões.

Diversificação de Portfólio, Divulgação e Teste de Estresse

Finalmente, os regulamentos incluem requisitos aprimorados de diversificação, divulgação e teste de estresse, juntamente com regras atualizadas para relatórios por fundos do mercado monetário e fundos privados que operam como fundos do mercado monetário. Embora importante, esse conjunto final de emendas não é visto como tendo um impacto direto sobre os investidores individuais como os dois primeiros.

Perguntas a serem feitas

Se o seu fundo do mercado monetário reside no plano 401 (k) do seu empregador, cabe ao seu empregador decidir se escolhe outro equivalente em dinheiro ou se mantém o que é oferecido atualmente. Alguns empregadores estão mudando para fundos do mercado monetário do governo, enquanto outros vão para depósitos bancários segurados pelo FDIC ou fundos de valor estável. Se as opções do seu 401 (k) mudarem, a CNBC diz que você deve fazer as seguintes perguntas ao considerar um novo fundo.

• Qual é a taxa de juros?
• Quantas vezes isso muda?
• Com que frequência os juros são pagos?
• Quais taxas são cobradas?
• É possível perder dinheiro neste fundo?
• Qual é o nome da empresa por trás do fundo e como essa empresa se saiu no passado?

Fundo de Valor Estável

Se o seu plano oferece um fundo de valor estável, você deve saber que não é um fundo mútuo. Um fundo de valor estável é uma mistura de seguros e títulos. Este fundo possui uma taxa de juros mínima garantida fornecida por uma companhia de seguros. Segundo a Callan Associates, 65% dos planos de aposentadoria dos EUA oferecem um fundo de valor estável. Os fundos de valor estável tiveram uma taxa de juros mediana de 1, 93% recentemente, em comparação com um rendimento médio de 0, 023% para fundos do mercado monetário.

O risco

Embora essa comparação da taxa de juros faça com que um fundo de valor estável pareça impressionante, lembre-se de que existe mais risco em um fundo de valor estável do que em um fundo de investimento no mercado monetário. A qualidade do crédito dos títulos subjacentes e da companhia de seguros são dois fatores importantes que se aplicam a um fundo de valor estável. Isso significa que, se os títulos falharem ou a companhia de seguros falir, você poderá se machucar gravemente. (Para saber mais, consulte Fundos do mercado monetário: vantagens e desvantagens .)

A linha inferior

Se o seu empregador decidir manter as ofertas atuais de fundos do mercado monetário, verifique suas opções de resgate e possíveis armadilhas antes de optar por manter o dinheiro nesses fundos. Se forem oferecidas substituições de fundos do mercado monetário, incluindo fundos de valor estável, considere esses riscos também antes de decidir transferir seu dinheiro. Se um fundo do mercado monetário do governo for uma opção, ele poderá ter a vantagem de não haver taxas ou portões prováveis, mas também terá um rendimento mais baixo.