Unidade de parceria limitada (LPU)
Uma unidade de parceria limitada, ou LPU, é uma unidade de propriedade de uma parceria limitada de capital aberto ou MLP (Master Limited Partnership). Essa confiança dá ao detentor da unidade uma participação na receita gerada pela empresa parceira. Uma unidade de parceria limitada também é chamada de unidade principal de parceria limitada ou uma unidade de parceiro limitado.
Como funciona uma unidade de parceria limitada
Uma unidade de parceria limitada é um certificado de compartilhamento que representa uma unidade de propriedade em uma parceria limitada mestre (MLP). Assim, um MLP nada mais é do que uma parceria limitada que é negociada publicamente em uma bolsa. Um MLP geralmente distribui todo o dinheiro disponível (como dividendos) das operações para os detentores de unidades após a dedução do capital de manutenção.
As unidades de parceria são benéficas para os investidores porque o MLP permite que as distribuições de caixa da empresa contornem a dupla tributação que normalmente seria imposta, o que geralmente significa maiores distribuições para os participantes da parceria. Em um MLP, as distribuições em dinheiro da empresa são tributadas apenas no nível do detentor da unidade e não no nível corporativo.
Uma parceria limitada é uma entidade de fluxo contínuo e, portanto, não é uma entidade contribuinte legal.
Um investidor que compra um interesse em uma parceria limitada compartilha os lucros ou perdas dos negócios proporcionalmente com outros parceiros e proprietários. Para fins fiscais, um proprietário ou investidor inclui uma porcentagem dos ganhos ou perdas da empresa ao calcular sua própria renda tributável. Os parceiros são obrigados a relatar essa receita ou perda, independentemente das distribuições reais da parceria.
Considerações especiais: Responsabilidade
A responsabilidade com relação às dívidas da parceria é limitada, pois cada parceiro ou investidor só pode perder até o investimento original. Parcerias limitadas geralmente devem enviar um IRS Schedule K-1 para cada um de seus detentores de unidades todos os anos.
Embora as parcerias façam distribuições trimestrais em dinheiro para os participantes da LP, essas distribuições não são garantidas. Ainda assim, todo participante é responsável pelos impostos sobre sua parte proporcional da renda, mesmo que a parceria não faça uma distribuição.
Benefícios das unidades de parceria limitada
Além de evitar a dupla tributação, outro benefício do investimento em unidades LP é que, como as unidades são negociadas publicamente, há muito mais liquidez para os investidores em comparação com uma parceria tradicional. Na maioria dos casos, esses investimentos limitados em unidades de parceria são elegíveis como investimentos IRA e RRSP. As unidades de LP estão concentradas no setor imobiliário ou nos setores de commodities e recursos naturais, como petróleo, gás natural, madeira e petróleo.
As regras de risco se aplicam a parceiros limitados. Essas são regras especiais que impedem os investidores de amortizar mais do que o valor investido em unidades de parceria limitadas. Com efeito, as regras de risco limitam a quantidade de perda que os parceiros limitados podem reivindicar à quantidade de capital de risco real.
Se a base de custo ajustada (ACB) de um investidor - o valor pago pelas unidades - de suas unidades de LP for negativa, considera-se que ele obteve um ganho de capital e sua base de custo ajustada será zerada. Se o seu ACB em um ano futuro for positivo, eles poderão optar por reconhecer uma perda de capital no ACB positivo e aplicá-la ao ganho de capital anterior para recuperar o imposto pago sobre esse valor.
Principais Takeaways
- Unidades de parceria limitada, ou LPUs, são unidades de propriedade de uma parceria limitada de capital aberto ou MLP (master limited partner).
- As LPUs não estão sujeitas à dupla tributação e são consideradas pelo IRS como uma entidade de fluxo contínuo.
- A responsabilidade pelas LPUs é limitada ao valor do investimento de capital dos investidores originais.