Qual é a regra de capital de risco de mercado do Federal Reserve Board?

A regra de capital de risco de mercado (MRR) do Federal Reserve Board estabelece os requisitos de capital para organizações bancárias com atividades comerciais substanciais. A regra do MRR exige que os bancos ajustem seus requisitos de capital com base nos riscos de mercado de suas posições de negociação. A regra se aplica a bancos em todo o mundo com atividade comercial total superior a 10% do total de ativos ou bancos com ativos acima de US $ 1 bilhão. Revisões substanciais ao MRR foram promulgadas pelo Federal Reserve Board em janeiro de 2015. Essas mudanças alinharam o MRR com os requisitos da estrutura de capital de Basileia III.

Basileia III

Basileia III é um conjunto de regulamentos bancários internacionais projetados para ajudar a estabilidade do sistema bancário internacional. O principal objetivo de Basileia III é impedir que os bancos assumam riscos em excesso que possam impactar a economia internacional. Basileia III foi promulgada após a crise financeira de 2008.

Basileia III exige que os bancos mantenham mais capital contra seus ativos, o que, por sua vez, reduz seus balanços e limita a quantidade de alavancagem que os bancos podem usar. Os regulamentos aumentam os níveis mínimos de patrimônio de 2% dos ativos para 4, 5% com um buffer adicional de 2, 5%, para um buffer total de 7%.

Regulamento Federal H

O Regulamento H do Regulamento Federal especifica as especificidades do MRR. Este regulamento estabelece limites para certos tipos de investimentos e requisitos para várias classes de empréstimos. Além disso, apresenta um novo método para calcular ativos ponderados pelo risco de acordo com o MRR. Essa nova abordagem aumenta a sensibilidade ao risco dos requisitos de capital.

A Regra H também exige o uso de medidas de capacidade de crédito que não sejam as classificações de risco de crédito comumente usadas. Os padrões de crédito revisados ​​aplicam-se a dívida soberana, entidades do setor público, instituições depositárias e exposição de securitização e buscam criar uma estrutura de risco sólida para esses tipos de exposição. Os bancos que contam com classificações de crédito imprecisas para derivativos para medir o risco foram um fator importante na crise financeira de 2008. (Para leitura relacionada, consulte "A crise de 2007-08 em revisão".)

A Regra H fornece ainda um tratamento de capital mais favorável para swaps de crédito e outras operações com derivativos compensadas por meio de facilidades centralizadas de execução de swaps. Esse incentivo incentiva os bancos a usar a compensação centralizada em oposição às operações tradicionais de balcão. A compensação centralizada pode reduzir a possibilidade de risco de contraparte, enquanto aumenta a transparência geral do mercado de negociação de swaps.

Contratos de swap e contrapartes

As instalações de execução de swap transferem as operações com derivativos dos mercados tradicionais de balcão para uma bolsa centralizada. Na compensação centralizada, a bolsa é essencialmente a contraparte de uma negociação de swap. Se uma contraparte de um contrato de swap falhar, a troca intervém para garantir o contrato sem padrão. Isso limita as repercussões econômicas de uma falha da contraparte. O American International Group (AIG) deixou de ser uma contraparte em muitos contratos de swap, o que foi outra causa importante da crise financeira de 2008. A AIG precisava de um resgate maciço do governo para evitar a falência. Isso destacou a necessidade de criar compensação centralizada para operações de swap.

Dodd-Frank também impactou o MRR. A Emenda Collins da Dodd-Frank estabeleceu requisitos mínimos de capital e alavancagem com base no risco para instituições depositárias seguradas pelo governo federal, suas holdings e instituições financeiras não bancárias supervisionadas pelo Federal Reserve. Semelhante ao Regulamento H, a Dodd-Frank também exigiu a remoção de qualquer referência a ratings de crédito externos e a substituição deles por padrões adequados de credibilidade.

(Para leitura relacionada, consulte "Qual é a taxa mínima de adequação de capital que deve ser atingida em Basileia III?")