Kroger perde terreno após iniciativa da Amazon Mercearia

As ações da Kroger Co. venderam mais de 4% na sexta-feira depois que a Amazon.com, Inc. (AMZN) anunciou planos de abrir "dezenas" de supermercados nas principais cidades americanas. A iniciativa oferecerá "produtos a preços mais baixos" do que a Whole Foods, enquanto detém participação de mercado em concorrentes que também incluem o componente Dow Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) e Dollar General Corporation (DG).

As ações da Kroger caíram para uma baixa de dois meses e se recuperaram no final de semana, com os participantes do mercado ocupando posições antes dos ganhos do quarto trimestre de quinta-feira, quando a rede de supermercados deve reportar 52 centavos de lucro em US $ 28, 4 bilhões em receitas. Um declínio de receita de 3% em relação ao ano anterior e uma orientação mista no confessionário de dezembro geraram um aumento de uma semana, seguido de um rápido declínio para uma baixa de seis meses em meados dos US $ 20.

A Amazon espera abrir uma loja em Los Angeles até o final do ano, seguida de possíveis lançamentos em São Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC e Filadélfia. A descrição cuidadosa dos preços esperados tentou desviar os temores de que a iniciativa reduza as vendas da Whole Foods, mas os clientes da moda da loja provavelmente compararão os custos, apesar dos esforços da Amazon para interromper a nova cadeia.

A gigante do comércio eletrônico também precisa se preocupar com a participação de mercado com os principais clientes que pagam os preços mais baixos possíveis para sobreviver. Os rivais já preenchem essa demografia até o ponto de saturação, e essas pessoas não se mexem com preços mais baixos ainda mais altos do que sua rede de bairros ou sua grande loja de caixas. Além disso, a reputação da Amazon foi bastante prejudicada no ano passado, com uma pesquisa malsucedida na sede que expôs questionáveis ​​incentivos fiscais e práticas trabalhistas.

Gráfico mensal de KR (2000-2019)

As ações da Kroger atingiram o valor máximo de US $ 17, 45 ajustado em 1999 em 1999, após uma alta de vários anos que começou em US $ 1, 05 em 1989. Isso marcou a maior alta nos 13 anos seguintes, à frente de um declínio que se desenrolou após duas ondas de venda em cinco. de US $ 5, 50 em 2002. Os compradores retornaram durante o mercado altista de meados da década, elevando o preço à resistência no nível de retração de sell-off de 0, 786 Fibonacci em meados da adolescência em 2007.

Uma venda persistente alcançou os dígitos únicos em 2009 e se transformou em um padrão básico que se manteve próximo ao mínimo por mais de três anos. As ações finalmente subiram em 2012, entrando em uma dramática onda de recuperação que completou um rompimento acima da alta de 1999 em 2013. Registrou ganhos impressionantes em 2015, superando a máxima histórica de US $ 42, 75 em janeiro de 2016 e vendendo para três. de US $ 20 em 2017. A ação do preço em 2019 ocorreu entre a alta de 2015 e a baixa de 2017.

Gráfico semanal do KR (2015-2019)

Uma grade de Fibonacci estendida pela tendência de baixa iniciada em 2015 destaca a resistência obstinada no nível de retração de 50% nos US $ 30s mais baixos. O estoque falhou em quatro tentativas de subir esse nível desde fevereiro de 2017 e agora se contraiu em um padrão de faixa estreita com suporte nas médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias estreitamente alinhadas. A retração .382 da tendência de alta de 2009 para 2015 corta o meio desse padrão, indicando que a ação do preço atingiu um importante ponto de inflexão.

Um colapso no retrocesso de 50% de rali em US $ 26 desencadearia um sinal de venda preliminar que aumenta as chances de um declínio na baixa de 2017 próximo a US $ 20, enquanto um rompimento acima do retração de 50% de sell-sell prepararia o cenário para um eventual teste na alta de 2015. As leituras diárias de distribuição e acumulação registraram uma alta de dois anos em novembro de 2018 e caíram para março de 2019, mas esse patrocínio excepcionalmente leal inclina as chances em favor de um resultado otimista a longo prazo.

A linha inferior

Kroger e outras redes que vendem mantimentos perderam terreno na sexta-feira depois que a Amazon anunciou uma grande iniciativa que poderia reduzir a participação no mercado e as receitas dos concorrentes nos próximos anos.

Divulgação: O autor não ocupava cargo em títulos mencionados no momento da publicação.