Análise de Cluster

DEFINIÇÃO de Análise de Cluster

A análise de cluster é uma técnica usada para agrupar conjuntos de objetos que compartilham características semelhantes. É comum nas estatísticas, mas os investidores usarão a abordagem para criar um portfólio diversificado. Os estoques que exibem altas correlações nos retornos caem em uma cesta, os ligeiramente menos correlacionados em outra, e assim por diante, até que cada estoque seja colocado em uma categoria.

Se feito corretamente, os diferentes clusters exibirão uma correlação mínima entre si. Dessa forma, os investidores obtêm todas as virtudes da diversificação: perdas negativas reduzidas, preservação de capital e a capacidade de realizar operações mais arriscadas, sem aumentar o risco total. A diversificação continua sendo um dos inquilinos centrais dos investimentos e a análise de cluster é apenas um canal para alcançá-la.

BREAKING Cluster Analysis

A análise de cluster permite que os investidores eliminem a sobreposição em seu portfólio, identificando títulos com retornos relacionados. Por exemplo, um portfólio apenas de ações de tecnologia pode parecer seguro e diversificado na superfície, mas quando ocorre um evento como o Dotcom Bubble, todo o portfólio fica vulnerável a perdas significativas.

Comprar e agrupar ativos que se encaixam em diferentes segmentos de mercado é crucial para aumentar a diversificação e proteger contra riscos sistemáticos. A técnica também pode descobrir certas categorias de ações, como ações cíclicas e de crescimento. Essas estratégias específicas se enquadram no guarda-chuva beta inteligente ou no fator de investimento. Eles tentam capturar melhores retornos ajustados ao risco de prêmios de risco específicos, como mínima volatilidade, crescimento e dinâmica.

De alguma forma, o investimento em beta ou fator inteligente incorpora os conceitos de agrupamento e categorização pregados pela análise de cluster. A lógica do agrupamento em um único comportamento comum reflete a metodologia básica por trás do investimento em fatores, que identifica ações suscetíveis a riscos sistemáticos semelhantes e compartilham características semelhantes.

Nem sempre os ativos de um cluster vivem no mesmo setor. Muitas vezes, os clusters mantêm ações de vários setores, como tecnologia e finanças.

Desvantagens da análise de cluster

Uma desvantagem óbvia da análise de cluster é o nível de sobreposição entre os clusters. Clusters próximos à distância, o que significa uma alta correlação nos retornos, geralmente compartilham alguns fatores de risco semelhantes. Portanto, um dia inativo em um cluster pode se traduzir em um desempenho igualmente fraco em outro cluster. Por esse motivo, os investidores devem encontrar e agrupar ações com uma grande distância entre elas. Dessa forma, os clusters são impactados por diferentes fatores de mercado.

Dito isto, amplas retrações do mercado, como a recessão de 2008, estrangularão todo o portfólio, independentemente de sua construção. Mesmo os grupos mais diversificados teriam problemas para suportar ventos recessivos. Aqui, o melhor cluster pode fazer é minimizar as perdas negativas extremas.

Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.

Termos relacionados

Definição de classe de ativos Uma classe de ativos é um agrupamento de investimentos que apresentam características semelhantes e estão sujeitos às mesmas leis e regulamentos. mais Risco O risco assume várias formas, mas é amplamente classificado como a chance de um resultado ou retorno real do investimento diferir do resultado ou retorno esperado. mais Entendendo o Beta e como calculá-lo Beta é uma medida da volatilidade ou risco sistemático de um título ou portfólio em comparação com o mercado como um todo. Beta é usado no modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). mais Os meandros da diversificação A diversificação é uma abordagem de investimento, especificamente uma estratégia de gerenciamento de riscos. Seguindo essa teoria, um portfólio contendo uma variedade de ativos apresenta menos riscos e, por fim, gera retornos mais altos do que aqueles que detêm apenas alguns. mais Alfa Alfa (α), usada em finanças como uma medida de desempenho, é o excesso de retorno de um investimento em relação ao retorno de um índice de referência. mais Retornos em excesso Retornos em excesso são retornos alcançados acima e além do retorno de um proxy. Retornos em excesso dependerão de uma comparação de retorno de investimento designado para análise. mais Links de parceiros