Como lucrar com a inflação

Para os consumidores, a inflação pode significar esticar ainda mais um salário estático, mas para os investidores, a inflação pode significar lucro continuado à medida que aumentam sua carteira de aposentadoria. A inflação é definida como um aumento sustentado do preço de bens e serviços. Em um ambiente inflacionário, um galão de leite que já custou US $ 3 agora pode custar US $ 4. Com o tempo, a inflação diminui o valor da moeda de uma nação. Há uma variedade de fatores que influenciam a inflação e argumentos sobre sua causa raiz.

Como a inflação pode ser boa para a economia?

Os princípios da inflação

Em economia, a inflação é uma medida quantitativa - uma quantidade sobre a qualidade - da velocidade com que os custos médios de uma cesta padronizada de mercadorias aumentam durante um período específico. A inflação mede o poder de compra da moeda e geralmente aparece como uma porcentagem.

A subida dos preços é uma má notícia para os consumidores, pois é preciso uma quantidade cada vez maior de dinheiro para comprar a mesma cesta de bens e serviços ano após ano. Esse conceito é conhecido como poder de compra. Ninguém quer pagar mais para obter a mesma quantia e ninguém gosta de ficar sem ou cortar para sobreviver. A inflação pode forçar os consumidores a fazer escolhas difíceis sobre a melhor maneira de alocar dinheiro em uma atmosfera de aumento de preços.

A autoridade monetária de uma nação - como um banco central - trabalhará para manter a taxa de inflação dentro de um limite que mantém a economia funcionando e incentiva o crescimento. É necessário algum nível de inflação, pois promove gastos que ajudam no crescimento econômico nacional. As ferramentas de medição mais comuns usadas para classificar a inflação são o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (IPP).

• O CPI mede a média ponderada que um consumidor paga por um grupo padronizado de mercadorias e é relatado mensalmente pelo Bureau of Labor Statistics (BLS). CPI mede produtos acabados.
• O PPI é uma média ponderada dos preços para produtores domésticos no nível de produção no atacado. Também é relatado mensalmente pelo BLS. O PPI mede bem em qualquer estágio da linha de produção e produção.

Algumas nações usarão o WPI - que funciona da mesma maneira que o CPI, mas mede uma cesta usada no nível de varejo -, mas os EUA preferem usar o PPI para medir as pressões inflacionárias nos negócios.

Muitos fatores diferentes contribuem para o aumento dos preços. Quando a demanda geral por bens aumentar, os preços da oferta subirão. Aumentos no custo de produção - devido a tudo, desde o crescimento do custo da mão-de-obra até o aumento do custo das matérias-primas. A maioria dos consumidores vê a inflação como uma situação adversa. No entanto, a inflação tem um lado positivo quando vista do ponto de vista do investimento.

Principais Takeaways

• Várias classes de ativos apresentam bom desempenho em ambientes inflacionários.
• Ativos tangíveis, como imóveis e commodities, têm sido historicamente vistos como hedge de inflação.
• Alguns títulos especializados podem manter o poder de compra de uma carteira, incluindo certas ações do setor, títulos indexados à inflação e dívida securitizada.
• Os investimentos sensíveis à inflação são acessados ​​de várias maneiras, como investimentos diretos e indiretos.

Investimentos para inflação

O Bureau of Labor Statics começou a divulgar dados para o IPC em 1913. Desde então, houve vários períodos de inflação. É claro que, ao longo desses anos, as pessoas continuaram investindo. Existem várias classes de ativos que são amplamente consideradas os melhores investimentos para inflação e ambientes inflacionários. O plano para ganhar dinheiro em um ambiente inflacionário é manter investimentos que aumentem de valor a uma taxa superior à taxa de inflação.

Muitos investimentos foram historicamente vistos como hedge - ou proteção - contra a inflação. Isso inclui imóveis, commodities e certos tipos de ações e títulos.

Imobiliária

O setor imobiliário é uma escolha popular não apenas porque o aumento dos preços aumenta o valor de revenda do imóvel ao longo do tempo, mas também porque o imóvel também pode ser usado para gerar receita de aluguel. Assim como o valor da propriedade aumenta com a inflação, o valor que os inquilinos pagam em aluguel pode aumentar com o tempo. Esses aumentos permitem que o proprietário gere renda por meio de uma propriedade de investimento e os ajuda a acompanhar o aumento geral dos preços em toda a economia. O investimento imobiliário inclui a propriedade direta da propriedade e o investimento indireto em valores mobiliários, como um fundo de investimento imobiliário (REIT).

Commodities

Quando uma moeda está tendo problemas - como ocorre quando a inflação sobe e diminui seu poder de compra - os investidores também podem recorrer a ativos tangíveis.

Durante séculos, o paraíso principal foi o ouro - e, em menor grau, outros metais preciosos. Os investidores tendem a procurar o ouro durante o período inflacionário, fazendo com que seu preço suba nos mercados globais. O ouro também pode ser comprado direta ou indiretamente. Você pode colocar uma caixa de ouro ou moedas debaixo da cama, se uma compra direta for do seu agrado, ou investir no estoque de uma empresa envolvida no negócio de mineração de ouro. Você também pode optar por investir em um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) especializado em ouro.

Commodities incluem itens como óleo, algodão, soja e suco de laranja. Como o ouro, o preço do petróleo se move com a inflação. Esse aumento de custo flui para o preço da gasolina e depois para o preço de todo bem de consumidor transportado ou produzido. Produtos agrícolas e matérias-primas são afetados, assim como automóveis. Como a sociedade moderna não pode funcionar sem combustível para movimentar veículos, o petróleo atrai fortemente os investidores quando os preços estão subindo.

Outras commodities também tendem a aumentar de preço quando a inflação aumenta. Para a maioria dos investidores, é difícil investir diretamente e armazenar barris de petróleo, sacos de soja e fardos de algodão. É muito mais conveniente investir em uma ETF especializada em commodities ou negócios agrícolas. Alguns investidores mais avançados podem desejar negociar futuros de commodities. No entanto, todos os investidores podem ganhar exposição através de uma parceria de capital aberto (PTP) que ganha exposição a commodities através do uso de contratos futuros e swaps.

Títulos

Investir em títulos pode parecer contra-intuitivo, pois a inflação é mortal para qualquer instrumento de renda fixa, porque muitas vezes faz com que as taxas de juros subam. No entanto, para superar esse obstáculo, os investidores podem comprar títulos indexados à inflação. Nos Estados Unidos, o TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) é uma opção popular. atrelado ao Índice de Preços ao Consumidor. Quando o CPI aumenta, também aumenta o valor de um investimento em TIPS. Não apenas o valor base aumenta, mas, como os juros pagos são baseados no valor base, o valor dos pagamentos de juros aumenta com o aumento do valor base. Outras variedades de títulos indexados à inflação também estão disponíveis, incluindo os emitidos por outros países.

Os títulos indexados à inflação podem ser acessados ​​de várias maneiras. O investimento direto em TIPS, por exemplo, pode ser feito através do Tesouro dos EUA ou através de uma conta de corretagem. Eles também são mantidos em alguns fundos mútuos e fundos negociados em bolsa.

Para um jogo mais agressivo, considere junk bonds. A dívida de alto rendimento - como é oficialmente conhecido - tende a ganhar valor quando a inflação aumenta, à medida que os investidores se voltam para os retornos mais altos oferecidos por esse investimento de renda fixa mais arriscado que a média.

Ações

As ações têm uma chance razoável de acompanhar o ritmo da inflação - mas quando se trata de fazer isso, nem todas as ações são iguais. Por exemplo, ações com alto pagamento de dividendos tendem a ser marteladas - como títulos de taxa fixa - em tempos inflacionários. Os investidores devem se concentrar em empresas que possam repassar seus custos crescentes de produtos para clientes, como os do setor de bens de consumo.

Empréstimos / Obrigações de Dívida

Empréstimos alavancados também são hedge potencial de inflação. Eles são um instrumento de taxa flutuante, o que significa que os bancos ou outros credores podem aumentar a taxa de juros cobrada para que o retorno do investimento (ROI) acompanhe o ritmo da inflação.

Títulos garantidos por hipotecas (MBS) e obrigações de dívida garantida (CDOs) - conjuntos estruturados de hipotecas e empréstimos ao consumidor - respectivamente, também são uma opção. Os investidores não possuem as próprias dívidas, mas investem em títulos cujo ativo subjacente são os empréstimos.

MBSs, CDOs e empréstimos alavancados são instrumentos sofisticados, um tanto arriscados (dependendo de sua classificação), exigindo frequentemente investimentos mínimos razoavelmente grandes. Para a maioria dos investidores de varejo, o caminho possível é comprar um fundo mútuo ou ETF especializado nesses produtos geradores de renda.

Prós e contras de investir para a inflação

Existem prós e contras em todo tipo de hedge de investimento, assim como existem prós e contras em todo tipo de investimento. Além disso, existem características positivas e negativas nos vários ativos descritos acima.

O principal benefício de investir durante a inflação, é claro, é preservar o poder de compra do seu portfólio. Uma segunda razão é que você deseja manter seu ovo ninho crescendo. Também pode levar você a diversificar, o que sempre vale a pena considerar. Espalhar o risco por uma variedade de participações é um método consagrado pela construção de carteiras, aplicável tanto às estratégias de combate à inflação quanto às estratégias de crescimento de ativos.

Prós

• Preservar o valor do portfólio

• Diversificar participações

• Manter o poder de compra da renda

Contras

• Aumentar a exposição ao risco

• Desviar dos objetivos de longo prazo

• Carteira com excesso de peso em algumas classes

No entanto, a cauda da inflação nunca deve abanar o cão do investimento. Se você tem metas ou cronogramas específicos para seu plano de investimento, não se desvie deles. Como exemplo, não pese muito seu portfólio com os TIPs, se isso exigir uma valorização significativa do capital. Além disso, não compre ações de crescimento de longo prazo se sua necessidade de renda de aposentadoria for iminente. Além disso, uma obsessão pela inflação nunca deve tirar você da sua zona de conforto com tolerância a riscos.

Não há garantias. As coberturas tradicionais de inflação nem sempre funcionam, e as condições econômicas únicas às vezes oferecem excelentes resultados para ativos surpreendentes, deixando o que parecia ter certeza de que os vencedores estavam na poeira. (Para leitura relacionada, consulte "Quando a inflação é boa para a economia?")

Exemplos do mundo real de investimentos orientados à inflação

Embora não sejam tão coloridos quanto um punhado de moedas, os fundos mútuos de ouro ou ETFs são uma maneira mais prática de investir no metal amarelo, que historicamente serviu de proteção contra o papel-moeda propenso à inflação. Esses fundos têm abordagens variadas - alguns investem em ouro, outros em ações de empresas de mineração ou refino de ouro, outros em ambos -, mas todos oferecem uma entrada líquida, de baixo custo e diversificada no mercado de ouro.

Alguns dos melhores desempenhos incluem:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), que investe grande parte do portfólio em barras de ouro (14% em 31 de março de 2019)
• Portfólio Fidelity Select Gold (FSAGX), que investe 80% dos ativos em empresas do setor de ouro e metais preciosos; o resto está em outros metais preciosos ou pedras preciosas
• Fundo Global para Investidores e Metais Preciosos dos EUA (USERX), o mais antigo fundo de ouro da América (datado de 1974), com foco em empresas estabelecidas de mineração, processamento ou comercialização - principalmente ouro, com subprodutos industriais de metais