Bank of America em resistência após trimestre otimista

As ações do Bank of America Corporation (BAC) subiram mais de 2% para a maior alta desde o início de agosto na sessão de pré-mercado de quarta-feira, depois que a empresa superou as estimativas de lucro do terceiro trimestre em US $ 0, 07 e reportou receitas em linha. Mesmo assim, as receitas aumentaram apenas 0, 3% ano a ano, destacando um ambiente bancário difícil, retido pela queda nas taxas de juros, tensões comerciais e investimentos de capital moderados.

O aumento do Bank of America ocorre após uma ação positiva do JPMorgan Chase & Co. (JPM) após o relatório de terça-feira, com os dois gigantes do setor bancário estabelecendo um tom de alta para o início da temporada de ganhos. No entanto, reações similares de comprar as notícias nos trimestres anteriores não conseguiram ganhar força, levantando dúvidas sobre a exposição em um setor cíclico que tem lutado para ganhar terreno desde que o presidente Trump deu o primeiro tiro na guerra comercial em janeiro de 2018.

Além disso, ambas as ações estão apresentando divergências de volume fortemente baixas, indicando que os ganhos registrados desde o início do meio do verão careceram de um interesse de compra comprometido. Esse é um cenário comum em falhas que prendem os seguidores das tendências, geralmente apenas uma ou duas sessões após os comícios atingirem novos picos. Como resultado, os touros precisam observar de perto os níveis de volume se esses problemas aumentarem ainda mais nas próximas semanas, procurando uma rápida melhoria nas leituras de acumulação.

Gráfico de Longo Prazo do BAC (1989-2019)

Uma tendência de alta de vários anos alcançou US $ 13, 75 ajustados em parcelas em 1989, dando lugar a um declínio acentuado que encontrou apoio abaixo de US $ 5, 00 em 1991. As ações do Bank of America voltaram à resistência dois anos depois e foram negociadas de lado em uma quebra de 1995 que ganhou considerável tração na alta de 1998 em US $ 44, 22. Esse pico marcou a maior alta nos seis anos seguintes, à frente de uma correção ordenada que terminou na adolescência em dezembro de 2000.

As ações retornaram à alta anterior em 2004 e estouraram, entrando em uma tendência de alta superficial que terminou em meados dos $ 50 no quarto trimestre de 2006. Ela caiu na baixa de 2000 no terceiro trimestre de 2008 e se deteriorou, apresentando uma catástrofe perdas antes de atingir o nível mais baixo desde 1982 em março de 2009. Um forte salto para a nova década parou na adolescência, deixando de recuperar a grande maioria das perdas do mercado de urso.

Uma onda de vendas secundárias testou a baixa com sucesso em 2012, enquanto um aumento saudável em 2014 parou antes de atingir a alta anterior. As ações lutaram para adicionar pontos até as eleições presidenciais de 2016, quando uma ruptura no setor gerou os ganhos mais fortes da década, terminando com uma alta de 10 anos nos $ 30s mais baixos em março de 2018. Uma série de altas mais baixas desde então traçou uma linha de tendência que voltou a funcionar após o relatório otimista desta manhã.

O oscilador estocástico mensal passou para o lado da compra no nível de sobrevenda em maio de 2018, gerando um padrão complexo que agora esculpiu quatro ondas. Esta é uma configuração de alta, porque as probabilidades favorecem uma quinta onda na zona de sobrecompra, talvez em conjunto com uma quebra de linha de tendência. Mesmo assim, uma resistência complexa em torno dos US $ 30s pode retardar ou paralisar o progresso, a menos que as leituras de volume melhorem substancialmente nas próximas semanas.

Gráfico de Curto Prazo do BAC (2017-2019)

O indicador de acumulação e distribuição de volume em equilíbrio (OBV) destaca esse vento técnico, superando bem o preço em março de 2017. Ele falhou em várias tentativas de fuga nos últimos dois anos e meio e agora está situado próximo a dois meses baixo, após seis meses de distribuição ordenada. Uma série de dias de recuperação de volumes acima da média será necessária para superar esse padrão lento, que é uma tarefa difícil em um ambiente bancário adverso.

Enquanto isso, uma alta acima de US $ 31 sinalizaria uma fuga da linha de tendência, abrindo a porta para um teste da alta de 2018 em US $ 33, 05. Esse seria um ótimo momento para verificar as leituras de acumulação mais uma vez, porque o estoque enfrentará uma resistência ainda mais forte depois de montar a barreira, com o retrocesso de .618 Fibonacci da queda de 2008 situado menos de dois pontos a mais. Uma cesta muito maior de compradores comprometidos será necessária naquele momento para sobreviver a uma reversão.

A linha inferior

As ações do Bank of America recuperaram-se após um trimestre otimista, mas precisarão de forte apoio de volume para sustentar preços mais altos.

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