Como decodificar os relatórios de ganhos de uma empresa

O relatório de resultados é o método predominante para uma empresa de capital aberto reportar seus resultados financeiros por um período. Os investidores podem usar o relatório de resultados de uma empresa para obter informações sobre o desempenho de uma empresa e o desempenho da empresa. No entanto, é importante observar que os relatórios de ganhos geralmente apresentam uma imagem positiva da situação financeira da empresa. Como resultado, é importante aprender a ler e decifrar um relatório de ganhos para poder separar o discurso de vendas da equipe de gerenciamento da realidade.

Relatório de ganhos

As empresas normalmente emitem um comunicado de imprensa destacando o conteúdo do 10-Q. O comunicado à imprensa geralmente contém apenas alguns parágrafos de informação, uma declaração de executivos e descreve alguns dos principais elementos de interesse dos investidores, incluindo receita, lucro líquido, fluxo de caixa, lucro por ação e dividendos.

As empresas também lançarão um deck de apresentação para investidores que contenha os destaques financeiros e o sucesso do período. No entanto, o baralho está preparado para os investidores e normalmente contém uma mensagem muito positiva.

O Formulário 10-Q, por outro lado, é um documento sem frescuras que é submetido à Securities and Exchange Commission ou SEC. O 10-Q tem mais significado para os investidores, pois contém muitas informações. Embora os elementos do relatório de ganhos possam se enquadrar no material de marketing, as empresas que os divulgam não podem falsificar os números sem arriscar uma violação da SEC.

Como decodificar relatórios de ganhos de uma empresa

Os componentes de um relatório de ganhos

As empresas são legalmente obrigadas a registrar um relatório trimestral, um 10-Q, um relatório anual ou o 10-K junto à SEC.

O 10-Q contém informações financeiras, incluindo:

• declaração de renda
• balanço patrimonial
• a demonstração dos fluxos de caixa
• discussões da administração sobre os resultados dos ganhos e as condições financeiras gerais
• divulgações de riscos de mercado para a empresa.

Não é incomum que grandes empresas tenham documentos 10-Q com mais de 100 páginas. Para uma rápida visão geral dos principais princípios do que está acontecendo com uma empresa, ler o comunicado à imprensa sobre ganhos é um bom começo. Os investidores interessados ​​em comprar ações de uma empresa pública e que desejam tomar uma decisão informada devem examinar o arquivo 10-Q. É importante observar, no entanto, que as demonstrações financeiras não são auditadas.

A primeira parte do documento descreve qual empresa está arquivando o relatório, por qual período, em que estado a empresa está incorporada, informações de identificação fiscal e o local principal da empresa. O relatório listará um índice indicando quais seções são encontradas em quais páginas.

A primeira seção principal contém as informações financeiras. As principais áreas de foco devem incluir receita, lucro líquido, lucro por ação e EBIT ou lucro antes de juros e impostos. Embora os números financeiros acima sejam importantes, faça as seguintes perguntas:

• Como a empresa se saiu no último trimestre?
• Como o desempenho se comparou ao trimestre anterior ou ao mesmo trimestre dos anos anteriores?
• As receitas melhoraram ou foram afetadas trimestralmente?
• O custo das vendas está aumentando, o que significa que é mais caro gerar receita?

Revise a demonstração do fluxo de caixa para ver se a empresa está ganhando dinheiro com operações contínuas. As empresas podem ter um fluxo de caixa negativo, mas ainda são capazes de mostrar um lucro líquido positivo.

Fatores de Risco Financeiro

Depois de ter uma noção da saúde financeira de uma empresa, é hora de verificar os riscos que ela poderá enfrentar nos próximos trimestres. Vá para a Parte II (Outras Informações) e confira o Item I (Processos Judiciais).

Se uma empresa possui ações pendentes, deve relatá-las juntamente com uma breve descrição das ações. A empresa não atribuirá necessariamente um preço a um problema jurídico específico, portanto, você deve examinar a natureza do processo. Considere o potencial impacto financeiro da ação em comparação com o valor geral da empresa. Muitas empresas enfrentam reivindicações de danos relativamente pequenas a cada ano, mas algumas empresas podem enfrentar uma despesa maior com os litígios em andamento.

Revise também o Item 1A (Fatores de Risco). Você pode ver declarações como "liquidez inadequada pode afetar nossas operações futuras" ou "dado o ambiente atual, nossas operações não geram caixa suficiente". Considere se os riscos fazem parte de uma tendência geral do mercado, como vendas mais baixas durante uma recessão, ou se fazem parte de um problema maior, como receita proveniente de uma ou duas fontes, em vez de um conjunto diversificado de clientes.

Os relatórios de ganhos podem ser revisados ​​e interpretados de diferentes maneiras por diferentes investidores. Alguns preferem pular as seções iniciais dos dados financeiros para ler sobre a opinião da administração no mercado e os riscos que a empresa enfrenta. Alguns preferem pular direto para os números e compará-los aos trimestres e anos anteriores.

A linha inferior

Você não precisa ser um analista de patrimônio para ler e entender um relatório de ganhos. Embora existam muitas empresas de capital aberto que publicam relatórios de ganhos a cada trimestre, concentre-se nas ações que são do seu interesse. Lembre-se de que, mesmo que as informações encontradas no relatório de ganhos evitem o estoque, a leitura do relatório ainda é uma atividade que vale a pena. Afinal, ele salvou você de fazer uma má escolha.

Para conhecer os aspectos mais técnicos dos relatórios, consulte nossas 12 coisas que você precisa saber sobre as demonstrações financeiras .