Como funciona a moeda

Quer retiremos notas de papel ou passemos um cartão de crédito, a maioria das transações que realizamos diariamente usa moeda. De fato, o dinheiro é a força vital das economias em todo o mundo.

Para entender por que as sociedades civilizadas usaram a moeda ao longo da história, é útil compará-la com a alternativa. Imagine que você faz sapatos para ganhar a vida e precisa comprar pão para alimentar sua família. Você se aproxima do padeiro e oferece um par de sapatos para um número específico de pães. Mas, como se vê, ele não precisa de sapatos no momento. Você está sem sorte, a menos que possa encontrar outro padeiro - alguém que tenha poucos sapatos - por perto.

O dinheiro alivia esse problema. Ele fornece uma reserva universal de valor que pode ser facilmente usada por outros membros da sociedade. Esse mesmo padeiro pode precisar de uma mesa em vez de sapatos. Ao aceitar a moeda, ele pode vender seus produtos e ter uma maneira conveniente de pagar ao fabricante de móveis. Em geral, as transações podem ocorrer em um ritmo muito mais rápido, porque os vendedores têm mais facilidade em encontrar um comprador com quem desejam fazer negócios.

Também existem outros benefícios importantes do dinheiro. O tamanho relativamente pequeno das moedas e notas de dólar facilita o transporte. Considere um cultivador de milho que teria que carregar um carrinho com comida toda vez que ele precisasse comprar alguma coisa. Além disso, moedas e papel têm a vantagem de durar muito tempo, o que não pode ser dito para todas as mercadorias. Um agricultor que depende do comércio direto, por exemplo, pode ter apenas algumas semanas antes que seus ativos estraguem. Com dinheiro, ela pode acumular e armazenar sua riqueza. (Para leitura relacionada, consulte: O que é dinheiro? )

As várias formas de moeda da história

Hoje, é natural associar moeda a moedas ou notas de papel. No entanto, o dinheiro assumiu várias formas diferentes ao longo da história. Em muitas sociedades antigas, certas mercadorias se tornaram um método de pagamento padrão. Os astecas costumavam usar grãos de cacau em vez de negociar mercadorias diretamente. No entanto, as mercadorias têm desvantagens claras a esse respeito. Dependendo do tamanho, podem ser difíceis de transportar de um lugar para outro. E, em muitos casos, eles têm uma vida útil limitada.

Essas são algumas das razões pelas quais a moeda cunhada foi uma inovação importante. Já em 2500 aC, os egípcios criaram anéis de metal que usavam como dinheiro, e as moedas reais existem desde pelo menos 700 aC, quando foram usadas por uma sociedade na moderna Turquia. O papel-moeda não surgiu até a dinastia Tang na China, que durou de 618 a 907 dC.

Mais recentemente, a tecnologia permitiu uma forma de pagamento totalmente diferente: moeda eletrônica. Usando uma rede de telégrafo, a Western Union (NYSE: WU) concluiu a primeira transferência eletrônica de dinheiro em 1871. Com o advento dos computadores de mainframe, tornou-se possível aos bancos debitar ou creditar as contas uns dos outros sem o incômodo de mover fisicamente grandes somas de dinheiro.

Tipos de Moeda

Então, o que exatamente dá às nossas formas modernas de moeda - seja um dólar americano ou um iene japonês - valor? Ao contrário das moedas antigas feitas de metais preciosos, a maior parte do que é cunhado hoje em dia não tem muito valor intrínseco. No entanto, ele mantém seu valor por um de dois motivos.

No caso de "dinheiro representativo", cada moeda ou nota pode ser trocada por uma quantia fixa de uma mercadoria. O dólar caiu nessa categoria nos anos seguintes à Segunda Guerra Mundial, quando os bancos centrais de todo o mundo podiam pagar ao governo dos EUA US $ 35 por uma onça de ouro.

No entanto, as preocupações com a possibilidade de uma oferta potencial de ouro levaram o presidente Nixon a cancelar esse acordo com países do mundo todo. Ao deixar o padrão-ouro, o dólar se tornou o que se chama dinheiro fiduciário. Em outras palavras, ele tem valor simplesmente porque as pessoas acreditam que outras partes o aceitarão. (Para leitura relacionada, consulte: Todo o papel moeda é Fiat Money? )

Hoje, a maioria das principais moedas do mundo, incluindo o euro, a libra britânica e o iene japonês, se enquadram nessa categoria.

Políticas de taxa de câmbio

Devido à natureza global do comércio, as partes frequentemente precisam adquirir moedas estrangeiras também. Os governos têm duas opções políticas básicas quando se trata de gerenciar esse processo. O primeiro é oferecer uma taxa de câmbio fixa.

Aqui, o governo vincula sua própria moeda a uma das principais moedas mundiais, como o dólar americano ou o euro, e estabelece uma taxa de câmbio firme entre as duas denominações. Para preservar a taxa de câmbio local, o banco central do país compra ou vende a moeda à qual está atrelada.

O principal objetivo de uma taxa de câmbio fixa é criar uma sensação de estabilidade, especialmente quando os mercados financeiros de uma nação são menos sofisticados do que os de outras partes do mundo. Os investidores adquirem confiança sabendo a quantia exata da moeda indexada que podem adquirir, se assim o desejarem.

No entanto, taxas de câmbio fixas também contribuíram para numerosas crises cambiais na história recente. Isso pode acontecer, por exemplo, quando a compra de moeda local pelo banco central leva a sua supervalorização.

A alternativa para esse sistema é deixar a moeda flutuar. Em vez de pré-determinar o preço da moeda estrangeira, o mercado determina qual será o custo. Os Estados Unidos são apenas uma das principais economias que utiliza uma taxa de câmbio flutuante. Em um sistema flutuante, as regras de oferta e demanda governam o preço de uma moeda estrangeira. Portanto, um aumento na quantidade de dinheiro tornará a denominação mais barata para os investidores estrangeiros. E um aumento na demanda fortalecerá a moeda (a tornará mais cara).

Enquanto uma moeda "forte" tem conotações positivas, existem desvantagens. Suponha que o dólar tenha ganho valor em relação ao iene. De repente, as empresas japonesas teriam que pagar mais para adquirir produtos fabricados nos Estados Unidos, provavelmente repassando seus custos aos consumidores. Isso torna os produtos dos EUA menos competitivos nos mercados externos.

O Impacto da Inflação

A maioria das principais economias do mundo agora usa moedas fiduciárias. Como não estão vinculados a um ativo físico, os governos têm a liberdade de imprimir dinheiro adicional em momentos de problemas financeiros. Embora isso ofereça maior flexibilidade para enfrentar os desafios, também cria a oportunidade de gastar mais.

O maior risco de imprimir muito dinheiro é a hiperinflação. Com mais da moeda em circulação, cada unidade vale menos. Enquanto quantidades modestas de inflação são relativamente inofensivas, a desvalorização descontrolada pode corroer drasticamente o poder de compra dos consumidores. Se a inflação atingir 5% ao ano, a economia de cada indivíduo, assumindo que não gera juros substanciais, vale 5% a menos do que no ano anterior. Naturalmente, fica mais difícil manter o mesmo padrão de vida. (Para leitura relacionada, consulte: Como a inflação afeta seu custo de vida .)

Por esse motivo, os bancos centrais dos países desenvolvidos geralmente tentam manter a inflação sob controle, retirando indiretamente o dinheiro da circulação quando a moeda perde muito valor.

A linha inferior

Independentemente da forma adotada, todo o dinheiro tem os mesmos objetivos básicos. Ajuda a incentivar a atividade econômica, aumentando o mercado de vários bens. E permite que os consumidores armazenem riqueza e, portanto, atendam às necessidades de longo prazo. (Para leitura relacionada, consulte: Quais fatores movem uma moeda? )