Derivativo de ações
Um derivado de patrimônio é um instrumento financeiro cujo valor é baseado nos movimentos de patrimônio do ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de ações é um derivativo de ações, porque seu valor é baseado nos movimentos de preços das ações subjacentes. Os investidores podem usar derivativos de ações para proteger o risco associado à tomada de posições longas ou vendidas em ações, ou podem usá-los para especular sobre os movimentos de preço do ativo subjacente.
Noções básicas de derivativos de ações
Os derivativos de ações podem agir como uma apólice de seguro. O investidor recebe um pagamento potencial pagando o custo do contrato de derivativo, que é referido como um prêmio no mercado de opções. Um investidor que compra uma ação pode proteger contra uma perda no valor das ações comprando uma opção de venda. Por outro lado, um investidor com ações vendidas a descoberto pode se proteger contra um movimento ascendente no preço das ações comprando uma opção de compra.
Os derivativos de ações também podem ser utilizados para fins de especulação. Por exemplo, um comerciante pode comprar opções de ações, em vez de ações reais, para gerar lucros com os movimentos de preços do ativo subjacente. Existem dois benefícios para essa estratégia. Primeiro, os comerciantes podem reduzir os custos comprando opções (que são mais baratas) do que o estoque real. Segundo, os traders também podem proteger os riscos colocando opções de compra e venda no preço das ações.
Outros derivativos de ações incluem futuros de índices de ações, swaps de índices de ações e títulos conversíveis.
Usando opções de ações
As opções de ações são derivadas de um único título de ações. Investidores e comerciantes podem usar opções de ações para assumir uma posição longa ou curta em uma ação sem realmente comprar ou vendê-la. Isso é vantajoso porque assumir uma posição com opções permite ao investidor / trader mais alavancagem, pois a quantidade de capital necessária é muito menor do que uma posição definitiva longa ou curta semelhante na margem. Os investidores / traders podem, portanto, lucrar mais com um movimento de preço no estoque subjacente.
Por exemplo, comprar 100 ações de US $ 10 custa US $ 1.000. A compra de uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10 pode custar apenas US $ 0, 50 ou US $ 50, pois uma opção controla 100 ações (US $ 0, 50 x 100 ações). Se as ações subirem para US $ 11, a opção vale pelo menos US $ 1, e o operador das opções dobra seu dinheiro. O corretor da bolsa ganha US $ 100 (a posição agora vale US $ 1.100), que representa um ganho de 10% sobre os US $ 1.000 que eles pagaram. Comparativamente, o comerciante de opções faz um melhor retorno percentual.
Se as ações subjacentes se moverem na direção errada e as opções ficarem sem dinheiro no momento de sua expiração, elas se tornarão inúteis e o trader perderá o prêmio pago pela opção.
Outra técnica popular de opções de ações é o spread de opções de negociação. Os traders assumem combinações de posições de compra longa e curta, com preços de exercício e datas de vencimento diferentes, com o objetivo de extrair lucro dos prêmios da opção com risco mínimo.
Futuros sobre índices de ações
Um contrato de futuros é semelhante a uma opção em que seu valor é derivado de um título subjacente ou, no caso de um contrato de índice, um grupo de valores mobiliários que compõem um índice. Por exemplo, o S&P 500, o índice Dow e o índice NASDAQ têm contratos futuros disponíveis com preços baseados no valor dos índices. No entanto, os valores dos índices são derivados dos valores agregados de todos os estoques subjacentes no índice. Portanto, os futuros de índices derivam seu valor das ações, daí o nome "futuros de índices de ações". Esses contratos futuros são ferramentas financeiras líquidas e versáteis. Eles podem ser usados para tudo, desde negociação intradia até risco de hedge para grandes carteiras diversificadas.
Embora os futuros e as opções sejam ambos derivados, eles funcionam de maneiras diferentes. As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o subjacente pelo preço de exercício. Os futuros são uma obrigação para o comprador e o vendedor. Portanto, o risco não é limitado no futuro como na compra de uma opção.
Principais Takeaways
- Os derivativos de ações são instrumentos financeiros cujo valor é derivado dos movimentos de preços do ativo subjacente.
- Os comerciantes usam derivativos de ações para especular e gerenciar riscos.
- Os derivativos de ações podem assumir duas formas: opções de ações e futuros de índices de ações.