Queda acentuada das ações da Apple pode ser uma reação exagerada
(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Apple Inc. (AAPL) voltaram ao centro das atenções com preocupações sobre a demanda do iPhone que ressurgiram repentinamente. Isso levou os analistas a reduzirem suas estimativas para a Apple e as ações caírem quase 7% e quase US $ 60 bilhões apagando seu valor de mercado desde 19 de abril.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) emitiu diretrizes de receita do segundo trimestre mais leves do que os analistas previam, devido à fraca demanda de smartphones. Os desenvolvimentos recentes fizeram com que as ações da Apple e muitos de seus fornecedores caíssem bastante. Mas as últimas notícias da Taiwan Semiconductor não devem ser tão chocantes, porque os analistas já cortaram as estimativas de receita para o segundo trimestre fiscal da Apple, e a Broadcom Inc. (AVGO) havia alertado anteriormente sobre a fraca demanda de smartphones em meados de março.
Dados de preços da AAPL por YCharts
Demanda fraca
A evidência de demanda fraca de smartphones é anterior aos resultados da Taiwan Semiconductor. A teleconferência da Broadcom em 15 de março observou que a empresa esperava um declínio sazonal acentuado na receita de telefonia móvel, como resultado de um declínio acentuado de seu cliente de telefonia móvel norte-americano mais significativo.
Analistas cortam estimativas
Analistas reduziram as estimativas de receita da Apple para o primeiro trimestre fiscal. Desde o início do ano, os analistas reduziram as estimativas em mais de 11, 5%. Essas estimativas caíram de US $ 69, 2 bilhões para US $ 61, 05 bilhões, um declínio significativo. As estimativas de receita para o ano inteiro de 2018 também foram reduzidas para US $ 261, 46 bilhões, de aproximadamente US $ 274 bilhões, uma queda de quase 5%.
Estimativas de receita da AAPL para dados do trimestre atual por YCharts
Mais perguntas do que respostas
As últimas notícias do Taiwan Semi estão deixando os investidores desconfortáveis. Antes do revés mais recente, as ações da Apple subiram mais de 5%, superando o retorno do S&P 500 de apenas 1, 3%. Mas todos esses ganhos desapareceram e deixaram os investidores com mais perguntas do que respostas. Os investidores vão querer saber se as notícias da TSM são apenas uma confirmação do que a Broadcom já informou ou se a demanda piorou ainda mais desde meados de março.
Dados AAPL da YCharts
Memória de curto prazo ">
Também é perfeitamente possível que investidores com memórias de curto prazo tenham se esquecido das preocupações com o iPhone de um quarto atrás. Mas, novamente, a Apple conseguiu surpreender investidores e analistas no último trimestre, superando as estimativas de ganhos em mais de 10% e as estimativas de receita em cerca de 3, 6%.
Será uma questão que os investidores terão de lidar até que a Apple relate os resultados em 1º de maio. Naquele momento, a Apple fornecerá mais cores ao redor do iPhone e as perspectivas para os próximos trimestres. Isso acalma os investidores ou os deixa mais nervosos do que antes.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.