Indo Mais Fundo: O Prospecto do Fundo Mútuo

Como investidor de fundos mútuos, você provavelmente já ouviu falar mais de uma vez que sempre deve consultar o prospecto de um fundo mútuo antes de entregar seu dinheiro. No entanto, a terminologia de um prospecto de fundo mútuo pode ser assustadora. Não é segredo que o tamanho deste documento e o tipo de informação contido nele podem ser difíceis de resolver. Mas não fique sobrecarregado. Aqui está um guia sobre o que é um prospecto, por que é importante e quais itens devem ser essenciais para suas considerações.

O que é um prospecto de fundo mútuo?

Um prospecto de fundo mútuo é um documento que detalha os objetivos e estratégias de investimento de um fundo ou grupo de fundos específico, bem como os pontos mais delicados do desempenho passado do fundo, gerentes e informações financeiras. Você pode obter esses documentos diretamente das empresas do fundo por correio, email ou telefone. Você também pode obtê-los de um planejador financeiro ou consultor. Muitas empresas de fundos também fornecem versões em PDF de seus prospectos em seus sites.

Saiba o que procurar

Um prospecto é um contrato juridicamente vinculativo entre o fundo e o acionista. É fácil se perder em todo o jargão jurídico e perder as informações que mais lhe interessam; portanto, aqui está um resumo das seções nas quais você deve prestar atenção especial. Observe que a maneira pela qual as informações do prospecto de um fundo são organizadas pode variar de fundo para fundo; no entanto, por lei, todos os prospectos devem conter as seguintes seções importantes:

Objetivos do investimento

Esses são os objetivos financeiros do fundo, refletidos nos tipos de títulos escolhidos para atingir esses objetivos. Os tipos de objetivos de investimento incluem crescimento de capital a longo prazo, renda estável, alto retorno total, etc. As empresas do fundo não podem mudar esses objetivos, a menos que os investidores do fundo concordem com as mudanças através de votação.

É importante determinar se as metas do fundo correspondem às suas próprias metas de investimento. Por exemplo, um fundo com um objetivo de crescimento de capital acima da média provavelmente não seria adequado para uma viúva de 89 anos que precisa de renda regular de investimentos para cobrir as despesas do dia-a-dia.

Estratégias de Investimento

Esta parte do prospecto explica como um fundo aloca e gerencia seus recursos para atingir seus objetivos de investimento. Os aspectos considerados ao projetar essa estratégia incluem definir metas para o valor do patrimônio líquido, determinar a alocação de ativos, restrições de investimento (como investir apenas em determinados setores) e decidir se (e como) os derivativos podem ser usados.

A estratégia de investimento de um fundo, como seus objetivos, deve estar sincronizada com seu estilo de investimento. Por exemplo, embora um fundo de pequena capitalização e um fundo de capitalização de grande capitalização estejam ambos buscando uma valorização do capital a longo prazo, ambos estão usando estratégias muito diferentes para alcançar esse objetivo. Antes de escolher um tipo de fundo em detrimento de outro, pense em por que investir em qualquer um desses tipos de ativos é adequado para você. Caso contrário, você pode ter algumas surpresas!

Riscos de Investir no Fundo

Como os investidores têm graus variados de tolerância ao risco, a seção de risco de um prospecto é muito importante. Ele detalha os riscos associados a um fundo específico, como risco de crédito, risco de taxa de juros, risco de mercado e assim por diante.

Para tirar o máximo proveito desta seção, você deve estar familiarizado com o que distingue os diferentes tipos de risco, por que eles estão associados a fundos específicos e como eles se encaixam no equilíbrio de riscos em seu portfólio geral. Por exemplo, se um fundo investe grande parte de seus ativos em valores mobiliários estrangeiros, é necessário entender que isso pode representar riscos significativos de câmbio e país - mas você também precisa determinar se esse tipo de risco funciona com outros tipos de risco no seu portfólio para satisfazer sua tolerância.

Performance passada

Esta seção mostra o histórico do fundo, mas lembre-se do aviso geral de que "o desempenho passado não é uma indicação do desempenho futuro". Leia o desempenho histórico do fundo de forma crítica e certifique-se de levar em consideração o desempenho de longo e de curto prazo. Além disso, verifique se a referência escolhida pelo fundo é adequada. Por exemplo, usar o desempenho das letras do Tesouro federal como referência para um fundo de ações é inútil - o S&P 500 geralmente é a referência aceita para ações. Além disso, lembre-se de que muitas das devoluções apresentadas nos dados históricos não são responsáveis ​​por impostos, ou alguns fundos calculam uma devolução após impostos com uma taxa que pode ser maior ou menor que a sua. Certifique-se de observar as letras miúdas nestas seções, pois elas devem dizer se os impostos foram levados em consideração ou não.

(Consulte também: Compare seu retorno com índices .)

Política de Distribuição

Um fundo paga a seus investidores receitas provenientes de mais-valias, dividendos, juros ou outros rendimentos provenientes de valores mobiliários e atividades de investimento do fundo. A política de distribuição informa como esses pagamentos são feitos. Alguns fundos distribuem retornos diretamente aos cotistas, enquanto outros reinvestem as distribuições no fundo, comprando mais unidades para os acionistas.

Quer essas distribuições sejam pagas em dinheiro ou reinvestidas, os participantes devem pagar impostos sobre elas. Se você está preocupado com impostos, existem fundos gerenciados por impostos que limitam as distribuições de receita e ganho de capital. Esses fundos gerenciados por impostos permitem garantir que você maximize o uso de suas opções protegidas por impostos, como o 401 (k) ou o IRA.

Taxas e Despesas

Esta seção é extremamente importante a considerar, pois as taxas e despesas afetam o retorno total do investimento do fundo. Aqui você encontrará informações sobre quaisquer cargas de retorno ou front-end, taxas de 12B-1 e a taxa de despesas de gerenciamento. Isso afeta o seu retorno, independentemente do desempenho do fundo.

(Veja também: Pare de pagar taxas elevadas .)

Gestão de Fundos

Aqui você pode descobrir há quanto tempo seu gerente de fundos administra seu fundo. Cuidado com o fundo que está em operação significativamente mais tempo do que o administrador do fundo o gerencia. O desempenho desse fundo pode ser creditado não ao atual gerente, mas aos anteriores. Se o gerente atual estiver administrando o fundo por apenas um curto período de tempo, analise seu desempenho passado com outros fundos com objetivos e estratégias de investimento semelhantes. Você pode obter um indicador melhor de seu talento e estilo de investimento.

A linha inferior

Depois de ler as seções do prospecto descrito acima, você terá uma boa idéia de como o fundo funciona e quais riscos ele pode representar. Mais importante, você será capaz de determinar se é certo para você. Se você precisar de mais informações além do que o prospecto fornece, consulte o relatório anual do fundo, disponível diretamente na empresa do fundo ou através de um profissional financeiro.