Desconto de mercado acumulado
O desconto acumulado de mercado é o ganho no valor de um título de desconto esperado de mantê-lo por qualquer duração até o seu vencimento. Como os títulos com desconto são vendidos abaixo do valor nominal, espera-se que eles aumentem gradualmente no preço de mercado até atingir o vencimento.
Desconto de mercado acumulado explicado
Um título pode ser adquirido a par, com um prêmio ou com um desconto. Independentemente do preço de compra do título, no entanto, todos os títulos vencem pelo valor nominal. O valor nominal é a quantia em dinheiro que um investidor em títulos será reembolsado no vencimento. Um título comprado com um prêmio tem um valor acima do par. À medida que o vínculo se aproxima do vencimento, o valor do vínculo diminui até atingir o valor de par na data de vencimento. A redução no valor ao longo do tempo é referida como uma amortização do prêmio.
Um título emitido com desconto tem um valor menor que o valor nominal. À medida que o título se aproxima da data de resgate, ele aumentará em valor até convergir com o valor nominal no vencimento. Esse aumento gradual no valor ao longo do tempo é chamado de desconto de mercado acumulado. Por exemplo, um título de 3 anos com um valor nominal de US $ 1.000 é emitido a US $ 935. Entre a emissão e o vencimento, o valor do título aumentará até atingir seu valor nominal total de US $ 1.000, que é o valor que será pago ao detentor do título no vencimento. A diferença entre o preço descontado pelo qual o título é vendido e seu valor nominal no vencimento (US $ 1.000 - US $ 935 = US $ 65) é o desconto acumulado no mercado e representa o retorno do investimento para o detentor do título.
O desconto de mercado acumulado é a parte de qualquer aumento de preço causado pelo aumento constante do valor do título. Esse aumento de preço é diferente daquele que ocorre nos títulos de cupons regulares como resultado da redução das taxas de juros. O desconto de mercado acumulado pode ser tributado nos níveis federal, estadual e / ou local. Um investidor que optar por acumular o desconto de mercado durante o período em que possui o título incluiria o valor acumulado a cada ano como receita de juros. A acumulação de desconto de mercado para fins fiscais envolve o aumento da base de custos a cada ano pelo valor do desconto de mercado incluído como receita.
Um investidor também tem a opção de não acumular desconto de mercado para o período em que manteve o título. Nesse caso, se o título for mantido até o vencimento, a diferença entre o preço de resgate e a base de custos será adicionada ao resultado do detentor do título. Se o título for vendido antes do vencimento, qualquer ganho obtido com o acréscimo no valor do título será tratado como receita de juros. Em outras palavras, o ganho realizado com a alienação de um título de desconto de mercado deve ser reconhecido como receita de juros na extensão do desconto acumulado de mercado, e qualquer ganho restante será capital se o título for um ativo de capital nas mãos do detentor .
Um contribuinte pode optar por determinar o desconto acumulado de mercado de acordo com um método de competência tributável ou um método de rendimento constante. O método de rendimento constante é o método exigido pelo Internal Revenue Service (IRS) para calcular a base de custo ajustado do valor da compra até o valor esperado de resgate. Isso distribui o ganho ao longo da vida útil restante do título, em vez de reconhecer o ganho no ano do resgate do título.
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