Risco de Gerenciamento
Risco de gerenciamento é o risco - financeiro, ético ou não - associado ao gerenciamento ineficaz, destrutivo ou de baixo desempenho. O risco de gerenciamento pode ser um fator para investidores que mantêm ações em uma empresa. O risco de gerenciamento também pode se referir aos riscos associados ao gerenciamento de um fundo de investimento.
BREAKING Management Risk
O risco de gerenciamento refere-se à chance de as participações de um investidor serem afetadas negativamente pelas atividades de gerenciamento de seus conselheiros. Os diretores de ações negociadas em bolsa têm uma obrigação com seus acionistas e devem agir no melhor interesse dos acionistas ao tomar decisões financeiras. Os gerentes de portfólio têm uma responsabilidade fiduciária ao gerenciar capital para investidores. Qualquer violação dessas obrigações pode criar riscos para os acionistas e resultar em ações judiciais.
Risco de Gerenciamento da Empresa
Inúmeras regras, regulamentos e práticas de mercado são implementadas para proteger os acionistas de empresas de capital aberto contra riscos de gerenciamento. A Lei Sarbanes-Oxley de 2002 aumentou a importância da transparência e das relações com investidores para empresas públicas. As empresas de capital aberto possuem extensos departamentos de relações com investidores, responsáveis por gerenciar os eventos dos investidores e comunicar a conformidade com as obrigações dos investidores.
Responsabilidades fiduciárias de gerenciamento de fundos
As responsabilidades fiduciárias são uma prática comum associada à administração de fundos de investimento. Os fundos devem cumprir a Lei das Empresas de Investimento de 1940. Esta lei inclui algumas disposições internas que ajudam a proteger os investidores contra riscos de gerenciamento. Uma dessas disposições é a exigência de um conselho de administração. O conselho supervisiona todas as atividades do fundo e garante que está investindo de acordo com seu objetivo.
Embora os gerentes de fundos devam cumprir as obrigações legais que determinam responsabilidades fiduciárias, eles geralmente têm certa margem para decisões de investimento. Dentro de uma ampla estratégia de investimento de mercado, os gerentes de portfólio podem transferir e retirar investimentos de vários investimentos. Geralmente, esse tipo de investimento pode causar desvio de estilo, que pode se tornar um risco para os investidores. Quando ocorre uma mudança de estilo, os investidores podem encontrar seus investimentos em risco para novos estilos de investimento, para os quais não estão totalmente cientes. O desvio de estilo geralmente é causado pela busca de retorno, o que aumenta o retorno geral para os investidores. No entanto, a mudança de estilo também pode levar à perda de capital, o que normalmente resulta em saídas de fundos.
Atividades fraudulentas
Os gerentes que agem fora de suas obrigações podem estar sujeitos a ações legais. Entre os escândalos corporativos que mais tarde levaram a Sarbanes-Oxley, destacam-se a Enron, Worldcom, Tyco e Xerox, cujos gerentes agiram de uma maneira que acabou levando à falência das empresas e destruiu a riqueza dos acionistas.
O risco de gerenciamento também se aplica aos gerentes de investimento, cujas decisões e ações podem desviar-se da autoridade legal que possuem na administração de fundos de investidores. A atividade fraudulenta é menos uma ameaça nos fundos registrados com um conselho de administração e processos de supervisão estabelecidos. No entanto, fundos de hedge, fundos administrados de maneira privada e fundos offshore podem ter riscos de gerenciamento mais altos para os investidores devido a menos regulamentação.
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