Ponto de equilíbrio (BEP)
Na contabilidade, a fórmula do ponto de equilíbrio é determinada dividindo o total de custos fixos associados à produção pela receita por unidade individual menos os custos variáveis por unidade. Nesse caso, os custos fixos se referem àqueles que não mudam dependendo do número de unidades vendidas. Em outras palavras, o ponto de equilíbrio é o nível de produção em que a receita total de um produto é igual à despesa total.
O termo também é usado em investimentos. A fórmula do ponto de equilíbrio para uma negociação de ações ou de futuros é determinada pela comparação do preço de mercado de um ativo com o custo original; o ponto de equilíbrio é quando os dois preços são iguais. Para negociação de opções, o ponto de equilíbrio é o preço de mercado que um ativo subjacente deve atingir para um comprador de opção, a fim de evitar uma perda se exercer a opção. Para um comprador de chamada, o ponto de equilíbrio é quando o subjacente é igual ao preço de exercício mais o prêmio pago, enquanto o BEP para uma posição de venda é quando o subjacente é igual ao preço de exercício menos o prêmio pago. O ponto de equilíbrio normalmente não leva em consideração os custos de comissão, embora essas taxas possam ser incluídas, se desejado.
1:33Ponto de equilíbrio
Compreendendo o ponto de equilíbrio (BEP)
Os traders têm um BEP em negociações, e as empresas também têm pontos de equilíbrio. O ponto de equilíbrio de uma empresa é calculado considerando custos fixos e dividindo-o pelo percentual da margem de lucro bruto.
A fórmula do ponto de equilíbrio fornece um número em dólar necessário para o ponto de equilíbrio. Isso pode ser convertido em unidades calculando a margem de contribuição (preço de venda unitário menos custos variáveis). A divisão dos custos fixos pela margem de contribuição fornecerá quantas unidades são necessárias para o equilíbrio.
Exemplo do Ponto de Equilíbrio do Mercado de Ações (BEP)
Suponha que um investidor compre ações da Microsoft por US $ 110. Esse é agora o ponto de equilíbrio deles no comércio. Se o preço subir acima de US $ 110, o investidor estará ganhando dinheiro. Se o estoque cair abaixo de US $ 110, eles estão perdendo dinheiro. Se o preço permanecer em US $ 110, eles estarão no BEP, porque não estão ganhando ou perdendo nada.
Exemplo de ponto de equilíbrio da opção de compra
Suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 5 por uma opção de compra de ações da Apple com um preço de exercício de US $ 170. Isso significa que o investidor tem o direito de comprar 100 ações da Apple por US $ 170 por ação a qualquer momento antes que as opções expirem. O ponto de equilíbrio para a opção de compra é o preço de exercício de US $ 170 mais o prêmio de chamada de US $ 5, ou US $ 175. Se a ação for negociada abaixo disso, o benefício da opção não excedeu seu custo.
Se a ação for negociada a US $ 190 por ação, o proprietário da chamada compra a Apple por US $ 170 e vende os títulos pelo preço de mercado de US $ 190. O lucro é de US $ 190 menos o preço de equilíbrio de US $ 175, ou US $ 15 por ação.
Principais Takeaways
- Na contabilidade, o ponto de equilíbrio é calculado dividindo os custos fixos de produção pelo preço por unidade menos os custos variáveis de produção.
- O ponto de equilíbrio é o nível de produção no qual os custos de produção são iguais às receitas de um produto.
- No investimento, diz-se que o ponto de equilíbrio é alcançado quando o preço de mercado de um ativo é igual ao seu custo original.
Exemplo de ponto de equilíbrio da opção de venda
Suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 4 por uma opção de venda no Facebook com um preço de exercício de US $ 180. Isso permite ao comprador vender 100 ações do Facebook a US $ 180 por ação até a data de vencimento da opção. O preço de equilíbrio da posição de venda é de US $ 180 menos o prêmio de US $ 4, ou US $ 176. Se a ação for negociada acima desse preço, o benefício da opção não excedeu seu custo.
Se as ações estiverem sendo negociadas a um preço de mercado de US $ 170, por exemplo, o trader terá um lucro de US $ 6 (ponto de equilíbrio de US $ 176 menos o preço atual de US $ 170).
Exemplo de ponto de equilíbrio comercial (BEP)
As informações necessárias para calcular o BEP de uma empresa podem ser encontradas em suas demonstrações financeiras.
As primeiras informações necessárias são os custos fixos e o percentual da margem bruta.
Suponha que uma empresa tenha US $ 1 milhão em custos fixos e uma margem bruta de 37%.
Seu ponto de equilíbrio é de US $ 2, 7 milhões (US $ 1 milhão / 0, 37). Neste exemplo de ponto de equilíbrio, a empresa deve gerar US $ 2, 7 milhões em receita para cobrir seus custos fixos e variáveis. Se eles gerarem mais vendas, a empresa terá lucro. Se eles gerarem menos vendas, terão uma perda.
Também é possível calcular quantas unidades precisam ser vendidas para cobrir os custos fixos, o que resultará no empate da empresa.
Para fazer isso, calcule a margem de contribuição, que é o preço de venda do produto menos os custos variáveis.
Suponha que uma empresa tenha um preço de venda de US $ 50 pelo produto e custos variáveis de US $ 10. A margem de contribuição é de US $ 40 (US $ 50 - US $ 10).
Divida os custos fixos pela margem de contribuição para determinar quantas unidades a empresa deve vender: US $ 1 milhão / US $ 40 = 25.000 unidades. Se a empresa vender mais unidades do que isso, terá lucro. Se venderem menos, terão uma perda.
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