Jogando com segurança nas bolsas de valores estrangeiras

Para muitos, investir em bolsas de valores estrangeiras pode ser uma maneira desafiadora de equilibrar um portfólio, embora os resultados possam ser recompensadores. Os investidores envolvidos têm a oportunidade de participar das perspectivas de crescimento de longo prazo de muitos mercados emergentes - mercados que apresentam taxas de crescimento mais rápidas em comparação com os países desenvolvidos.

O investimento bem-sucedido requer a compreensão dos riscos de investir nesses tipos de mercados e como comprar ações no mercado externo.

Problemas com mercados de ações estrangeiros

Investir em mercados de ações estrangeiros apresenta uma série de desafios, em comparação com o investimento em mercados domésticos. Os investidores bem-sucedidos sabem quais são esses obstáculos e criaram estratégias para superá-los, proporcionando aos seus portfólios maiores retornos. A seguir, examinaremos alguns riscos comuns, incluindo falta de transparência, risco cambial, volatilidade e encontrar maneiras de comprar nesses mercados. (Veja também: Avaliação do risco-país para investimento internacional .)

Falta de Transparência

Muitos mercados emergentes e alguns mercados desenvolvidos não possuem os mesmos tipos de padrões de relatório que os Estados Unidos. Por exemplo, o Securities and Exchange Act de 1934 exige que todas as empresas listadas em qualquer bolsa de valores dos Estados Unidos relatem seus ganhos trimestralmente e arquivem a documentação apropriada com a Securities and Exchange Commission regularmente.

Estes podem incluir 10Ks, 10Qs e outros tipos de documentos. Em outros países, essas leis não se aplicam e pode ser difícil encontrar informações precisas sobre a empresa - não importa o fato de que as informações encontradas podem não estar em inglês.

Risco cambial

Quando a moeda do país em que o investimento é realizado é apreciada em comparação com o dólar americano, o valor do investimento vale mais dinheiro. Por outro lado, quando se deprecia em relação ao dólar, o valor do investimento pode ser inútil. Além disso, alguns países podem impor restrições cambiais que podem atrasar ou interromper a capacidade de "sacar" a moeda do país. (Veja também: Proteja seus investimentos estrangeiros contra riscos cambiais .)

Compra em mercados estrangeiros

Comprar ações nesses diferentes mercados pode ser um desafio, para dizer o mínimo. Os corretores nem sempre têm acesso a mercados específicos e não podem realizar determinadas operações. Quando os corretores são capazes de negociar, os tempos de relatório e compensação podem ser mais longos do que nos mercados dos EUA, resultando em acordos mais longos. Além disso, a guarda das ações pode não ser protegida contra fraude ou roubo se o banco ou a corretora falharem.

Volatilidade

Os mercados de ações estrangeiros podem ser voláteis às vezes. Esses mercados podem ter grandes oscilações, para cima e para baixo. Isso pode ser mais extremo em comparação com os mercados dos EUA, devido a informações privilegiadas, manipulação ou outros fatores. Um bom exemplo disso ocorreu no México em 1994.

Entre 1989 e 1993, o México conseguiu controlar a inflação e reduzir sua crescente dívida externa. Antes de 1994, o peso era atrelado a uma taxa fixa em relação ao dólar americano. Quando o governo decidiu ampliar a faixa de negociação de 3, 47 para 4, houve um colapso maciço no peso, fazendo com que as ações da Bolsa Mexicana de Valores caíssem em 60%.

É importante que os investidores nesses mercados se concentrem em fatores de longo prazo. Embora os mercados possam ser voláteis às vezes, as oscilações diárias de um lado para o outro não devem deter investidores ansiosos. Existem muitas maneiras de se envolver em bolsas de valores estrangeiras sem ter que lidar com muitos dos riscos acima, como American Depository Receipts (ADRs), fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos.

American Depository Receipts

ADRs são ações estrangeiras que são negociadas nas bolsas de valores dos EUA. Geralmente, são empresas maiores e mais estáveis, sujeitas aos padrões de listagem e relatórios dos EUA. Eles precisam arquivar toda a documentação apropriada na SEC, apenas para serem listados. Os ADRs devem ser tratados como títulos listados regularmente, tanto quanto os riscos inerentes às ações de negociação. (Veja também: Tutorial básico de ADR .)

Fundos negociados em bolsa

Um ETF é um fundo que negocia em uma bolsa de valores dos EUA que rastreia um índice subjacente. Negocia como uma ação e pode ser comprada e vendida durante um dia de negociação. Os ETFs podem ser usados ​​para seguir um índice que se correlaciona com um país ou região específico. Isso cria mais diversificação, espalhando riscos.

Os ETFs são obrigados a seguir os padrões de relatórios dos EUA. A desvantagem dos ETFs é que eles podem se tornar voláteis em determinados momentos, pois podem seguir índices de diferentes países. (Veja também: Tutorial de fundos negociados em bolsa .)

Fundos mútuos

Um fundo mútuo é uma empresa de investimento que reúne o dinheiro de muitos investidores. Esse dinheiro é usado para investir em ações, títulos e outras áreas. A idéia básica é que os fundos mútuos possam proporcionar diversificação, permitindo que os investidores espalhem o risco entre muitas áreas diferentes. Os fundos mútuos permitem que os investidores mergulhem nos mercados estrangeiros de várias maneiras, e os tipos de fundos variam.

Abaixo estão alguns dos tipos que os investidores podem usar:

• Os fundos globais investem principalmente em empresas estrangeiras, mas também podem investir em empresas americanas.
• Os fundos internacionais investem em empresas específicas fora dos Estados Unidos.
• Os fundos regionais e nacionais investem em uma região ou país específico.
• Os fundos de índices internacionais acompanham o índice do mercado de ações de um país em particular.

Além disso, os fundos mútuos são geralmente mais diversificados, para que possam diminuir parte da volatilidade potencial.

No entanto, como ocorre com os ADRs e ETFs, eles podem estar sujeitos às oscilações que podem ocorrer em um mercado. Além disso, os fundos mútuos tendem a ter inúmeras taxas e cargas que podem impedir muitos investidores em potencial de comprar. (Veja também: Tutorial de fundos mútuos .)

A linha inferior

Investir em bolsas de valores estrangeiras pode ser desafiador e gratificante, mas esses mercados têm seus próprios obstáculos exclusivos. A compra de ADRs, ETFs e fundos mútuos pode ajudar a reduzir alguns desses riscos. Todos os três estão sujeitos aos padrões de listagem americanos, negociam em dólares americanos e podem ser adquiridos através de corretores. Ainda assim, a volatilidade do mercado pode influenciar esses investimentos às vezes, portanto foco e cautela a longo prazo ainda são importantes.

(Veja também: Prós e contras do investimento offshore, como faço para investir em mercados de ações estrangeiros? E investir além de suas fronteiras .)