Montante fixo vs. pagamentos regulares de pensão: qual é a diferença?

Portanto, você está prestes a se aposentar e se depara com uma escolha difícil em relação ao plano de pensão de benefício definido que tem a sorte de ter: Você deve aceitar os pagamentos mensais tradicionais tradicionais da vida ou fazer uma distribuição global?

Compreensivelmente, você pode ficar tentado a ir com o montante fixo. Afinal, pode ser o maior desembolso único de dinheiro que você jamais receberá. Antes de tomar uma decisão irrevogável sobre o seu futuro, reserve um tempo para entender o que as opções podem significar para você e sua família.

"Previdência social, impostos, seguro de vida, expectativa de vida, investimentos e saúde precisam ser considerados antes de fazer uma escolha", diz Carlos Dias Jr., gerente de patrimônio, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, FL.

Principais Takeaways

• Os pagamentos das pensões são feitos para o resto de sua vida, não importa quanto tempo você viva, e às vezes podem continuar após a morte com seu cônjuge.
• Os pagamentos de quantia única dão a você mais controle sobre seu dinheiro, permitindo a flexibilidade de gastá-lo ou investi-lo quando e como achar melhor.
• Não é incomum as pessoas que recebem uma quantia única sobreviverem ao pagamento, enquanto os pagamentos de pensões continuam até a morte. Se um administrador de pensões falir, os pagamentos poderão parar, embora o seguro PBGC cubra a maioria das pessoas.

Pagamentos de montante fixo

Uma distribuição de montante fixo é um pagamento único do administrador da pensão. Ao receber um pagamento fixo, você obtém acesso a uma grande quantia em dinheiro, que pode gastar ou investir como achar melhor.

"Uma coisa que enfatizo para os clientes é a flexibilidade que vem com um pagamento fixo", diz Dan Danford, CFP®, Centro de Investimento Familiar, Saint Joseph, MO. Uma anuidade de pagamento de pensão é fixa (ocasionalmente indexada à COLA), portanto, há pouca flexibilidade no esquema de pagamento. Mas uma aposentadoria de 30 anos provavelmente enfrenta algumas despesas surpreendentes, possivelmente grandes. O montante fixo, investido adequadamente, oferece flexibilidade para atender essas necessidades e também podem ser investidos para gerar renda regular ".

Você quer deixar algo para seus entes queridos após a sua morte? Depois que você e seu cônjuge morrem, os pagamentos da pensão podem parar. Por outro lado, com uma distribuição de montante fixo, você pode nomear um beneficiário para receber dinheiro depois que você e seu cônjuge se forem, se sobrar algum dinheiro.

Os rendimentos das pensões são tributáveis. No entanto, se você rolar a quantia no seu IRA, terá muito mais controle sobre quando remover os fundos e pagar o imposto de renda sobre eles. Obviamente, você terá que tomar as distribuições mínimas necessárias do seu IRA, mas isso não acontecerá até os 70 anos e meio.

"A inclusão de sua pensão em um IRA oferecerá mais opções", diz Kirk Chisholm, gerente de patrimônio do Innovative Advisory Group em Lexington, MA. "Isso lhe dará mais flexibilidade de investimentos nos quais você pode investir. Isso permitirá que você faça distribuições de acordo com o seu RMD, o que em muitos casos seria menor do que o pagamento de suas pensões planejadas. Se você quiser minimizar seus impostos, role sua uma pensão em um IRA permitirá planejar quando você realiza suas distribuições; assim, você pode planejar quando e quanto deseja pagar em impostos. "

Pagamentos regulares de pensão

Um pagamento regular de pensão é um pagamento mensal definido recebido pelos aposentados até a morte. Algumas pensões continuam com o cônjuge sobrevivente nesse ponto, enquanto outras não. Algumas pensões também incluem ajustes de custo de vida (COLA), o que significa que os pagamentos aumentam ao longo do tempo, geralmente indexados à inflação. Alguns planos não incluem um COLA.

Alguns argumentam que a principal característica que as pessoas gostam nos pagamentos de montante fixo - flexibilidade - é o próprio motivo para evitá-los. Claro, o dinheiro está lá se você tiver uma necessidade financeira. Mas também convida a gastar demais. Com um cheque de pensão, é mais difícil gastar em compras das quais você pode se arrepender mais tarde. De fato, um estudo da Harris Poll de aposentados de 2016 revelou que 21% dos participantes do plano de aposentadoria que receberam um montante fixo o esgotaram em 5, 5 anos.

Um montante fixo também requer um gerenciamento cuidadoso de ativos. A menos que você esteja colocando o dinheiro em investimentos ultraconservadores (que provavelmente não acompanharão o ritmo da inflação), você estará se colocando à mercê do mercado. Os investidores mais jovens têm tempo para enfrentar os altos e baixos, mas os aposentados geralmente não têm esse luxo.

E com um montante fixo, não há garantia de que seu dinheiro dure uma vida. Uma pensão pagará o mesmo cheque todos os meses, mesmo se você viver até uma idade avançada.

"Em um ambiente com baixas taxas de juros de renda fixa e geralmente expandindo as expectativas de vida, o fluxo de pensões geralmente é o melhor caminho a percorrer", diz Louis Kokernak CFA, CFP, fundador da Haven Financial Advisors, Austin, TX. "Não é por acaso que os empregadores públicos e privados estão reduzindo esses benefícios. Eles estão tentando economizar dinheiro".

Você também precisa pensar em seguro de saúde. Em alguns casos, a cobertura patrocinada pela empresa é interrompida se um funcionário receber o pagamento da quantia fixa. Se esse for o caso do seu empregador, você precisará incluir o custo extra do seguro de saúde em seus cálculos.

Uma desvantagem das aposentadorias é que um empregador pode ir à falência e se achar incapaz de pagar aposentados. Certamente, durante um período de décadas, essa é sempre uma possibilidade.

Existem certos casos em que isso deve afetar sua decisão? Absolutamente. Se sua empresa está em um setor volátil ou tem problemas financeiros, provavelmente vale a pena levar em consideração. Mas para a maioria das pessoas, esses piores cenários não precisam ser uma grande preocupação.

Porém, lembre-se de que seus benefícios de pensão são salvaguardados pela PBGC (Pension Benefit Guaranty Corporation), a entidade governamental que cobra prêmios de seguro dos empregadores que patrocinam planos de pensão segurados. O PBGC cobre apenas planos de benefícios definidos (pagamentos declarados) e não cobre planos de contribuição definida (como planos 401 (k)). Ganha dinheiro com investimentos e recebe fundos dos planos de pensão que assume. O benefício máximo de pensão garantido pelo PBGC é estabelecido por lei e ajustado anualmente. É verdade que esse seguro é limitado (em 2018, o benefício anual máximo é de US $ 65.045 para um aposentado de 65 anos de idade), mas deve aliviar qualquer medo de que todo o seu plano de aposentadoria possa estar abaixo. (A garantia é mais baixa para aqueles que se aposentam mais cedo ou quando o plano envolve um benefício para um sobrevivente. E a garantia é aumentada para aqueles que se aposentam após os 65 anos.) Portanto, desde que sua pensão seja menor do que a garantia que você pode ter razoavelmente certo que sua renda continuará se a empresa falir.

Considerações Especiais

Primeiro, você deve se perguntar por que sua empresa deseja sacar você do seu plano de pensão. Os empregadores têm várias razões para oferecer o pagamento da quantia fixa. Eles podem usá-lo como um incentivo para os trabalhadores mais velhos e de alto custo se aposentarem mais cedo. Ou eles podem fazer a oferta porque a eliminação dos pagamentos de pensões gera ganhos contábeis que aumentam a renda das empresas. Além disso, se você receber o montante fixo, sua empresa não terá que pagar as despesas administrativas e os prêmios de seguro em seu plano.

Antes de escolher uma opção ou outra, é importante ter em mente como as empresas determinam a quantidade de pagamentos de quantias fixas. Do ponto de vista atuarial, o beneficiário típico receberia aproximadamente a mesma quantia em dinheiro, escolhendo uma pensão ou um montante fixo. O administrador de pensões calcula a vida útil média dos aposentados e ajusta a programação de pagamentos de acordo.

Isso significa que, se você tiver uma vida útil acima da média, ficará à frente se aceitar os pagamentos vitalícios. Mas se a longevidade não está do seu lado, o oposto é verdadeiro. Aqueles com uma doença grave, por exemplo, têm um motivo poderoso para receber o montante fixo.

Uma abordagem pode ser ter as duas maneiras: colocar parte de um montante fixo em uma anuidade fixa, que fornece um fluxo vitalício de renda, e investir o restante. Mas se você preferir não se preocupar com o desempenho de Wall Street, um pagamento estável de pensão pode ser o melhor caminho a percorrer.