Retorno sobre o ativo total (ROTA)
O retorno sobre o total de ativos (ROTA) é uma proporção que mede o lucro de uma empresa antes dos juros e impostos (EBIT) em relação ao total de ativos líquidos. É definida como a razão entre o lucro líquido e o total de ativos médios ou o valor da receita financeira e operacional que uma empresa recebe em um exercício financeiro em comparação com a média do total de ativos dessa empresa.
O índice é considerado um indicador de quão efetivamente uma empresa está usando seus ativos para gerar ganhos. O EBIT é usado no lugar do lucro líquido para manter a métrica focada nos lucros operacionais, sem a influência de diferenças tributárias ou financeiras quando comparadas a empresas similares.
1:23Retorno sobre ativos totais (ROTA)
Entendendo o retorno sobre o total de ativos
Quanto maiores os ganhos de uma empresa na proporção de seus ativos (e maior o coeficiente desse cálculo), mais efetivamente se diz que a empresa está usando seus ativos. O ROTA, expresso em porcentagem ou decimal, fornece informações sobre quanto dinheiro é gerado a partir de cada dólar investido na organização.
Isso permite que a organização veja o relacionamento entre seus recursos e sua receita e pode fornecer um ponto de comparação para determinar se uma organização está usando seus ativos com mais ou menos eficácia do que tinha anteriormente. Nas circunstâncias em que a empresa ganha um novo dólar por cada dólar investido, o ROTA é considerado um, ou 100%.
A fórmula para o retorno do total de ativos - ROTA é
Retorno sobre o total de ativos = EBITAmtotal de ativos totais em que: EBIT = lucro antes de juros e impostos \ begin {align} textbf {where:} \\ & EBIT = \ text {ganhos antes de juros e impostos} \\ \ end {align} Retorno sobre o ativo total = ativo total médioEBIT em que: EBIT = lucro antes de juros e impostos
Para calcular o ROTA, divida o lucro líquido pelo total médio de ativos. A mesma proporção também pode ser representada como o produto da margem de lucro e da rotatividade total de ativos.
Como calcular o ROTA
Para calcular o ROTA, obtenha o valor do lucro líquido na demonstração de resultados de uma empresa e adicione juros e / ou impostos pagos durante o ano. O resultado do número resultante é o EBIT da empresa.
O número EBIT deve então ser dividido pelo total de ativos líquidos da empresa para mostrar os ganhos que a empresa gerou para cada dólar de ativos em seus livros contábeis.
O total de ativos inclui contra-contas para esse índice, o que significa que a provisão para devedores duvidosos e a depreciação acumulada são subtraídas do saldo total do ativo antes do cálculo do índice.
Principais Takeaways
- O retorno do total de ativos mostra a eficácia com que uma empresa usa seus ativos para gerar ganhos.
- A métrica ROTA pode ser usada para determinar quais empresas estão relatando o uso mais eficiente de seus ativos em comparação com seus ganhos.
- Existe alguma preocupação com a ROTA, baseando-se no valor contábil do total de ativos, e não no valor de mercado, proporcionando um retorno que parece maior do que deveria na realidade.
Limitações do uso de retorno sobre ativos totais (ROTA)
Com o tempo, o valor de um ativo pode diminuir ou aumentar. No caso de imóveis, o valor do ativo pode aumentar. Por outro lado, a maioria das peças mecânicas de uma empresa, como veículos ou outras máquinas, geralmente se depreciam com o tempo, pois o desgaste afeta seu valor.
Como a fórmula ROTA utiliza os valores contábeis dos ativos do balanço patrimonial, pode estar subestimando significativamente o valor real de mercado dos ativos fixos. Isso leva a um resultado de proporção mais alta que mostra um retorno sobre o total de ativos maior do que deveria, porque o denominador (total de ativos) é muito baixo.
Outra limitação é como o índice trabalha com ativos financiados. Se a dívida fosse usada para comprar um ativo, o ROTA poderia parecer favorável, enquanto a empresa pode estar tendo problemas para efetuar seus pagamentos de despesas com juros.
As entradas do índice podem ser ajustadas para refletir os valores funcionais dos ativos e, ao mesmo tempo, contabilizar a taxa de juros atualmente paga a uma instituição financeira. Por exemplo, se um ativo fosse adquirido com fundos de um empréstimo com uma taxa de juros de 5% e o retorno do ativo associado fosse um ganho de 20%, o ROTA ajustado seria de 15%.
Como muitas empresas mais novas têm montantes mais altos de dívida associados a seus ativos, esses ajustes podem fazer com que os negócios pareçam menos atraentes aos olhos dos investidores. Assim que essas dívidas começarem a ser liquidadas, o ROTA parecerá melhorar de acordo.
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