Corretor-Revendedor
Um corretor é uma pessoa ou empresa no negócio de compra e venda de valores mobiliários por conta própria ou em nome de seus clientes. O termo corretor é usado na linguagem de regulamentação de valores mobiliários dos EUA para descrever as corretoras de ações porque a maioria delas atua como agentes e principais. Uma corretora atua como corretora (ou agente) quando executa ordens em nome de seus clientes, enquanto atua como revendedora ou principal quando negocia por conta própria.
[Importante: Os corretores compram e vendem valores mobiliários para sua própria empresa ou em nome de seus clientes; existem mais de 3.700 corretores para escolher.]
Noções básicas sobre o que é um corretor-revendedor
As corretoras cumprem várias funções importantes no setor financeiro. Isso inclui fornecer consultoria de investimento aos clientes, fornecer liquidez por meio de atividades de criação de mercado, facilitar atividades de negociação, publicar pesquisas de investimento e aumentar capital para as empresas. Os corretores-revendedores variam em tamanho, desde pequenas butiques independentes até grandes subsidiárias de gigantescos bancos comerciais e de investimento.
Existem dois tipos de corretoras: uma casa de arame, ou uma empresa que vende seus próprios produtos aos clientes, e uma corretora independente, ou uma empresa que vende produtos de fontes externas.
Existem mais de 3.700 corretoras para escolher, de acordo com a FINRA (Financial Industry Regulatory Authority). Uma análise dos 15 principais corretores com base em ativos sob gestão (AUM) em outubro de 2018 mostra os três maiores como segue:
- Fidelity Investments, com US $ 6, 85 trilhões em AUM
- Charles Schwab, com US $ 1, 85 trilhão em AUM
- Wells Fargo, com US $ 1, 6 trilhão em AUM
Como funciona um corretor-revendedor
Por definição, os corretores são compradores e vendedores de valores mobiliários e também são distribuidores de outros produtos de investimento. Como o nome indica, eles desempenham um papel duplo no desempenho de suas responsabilidades. Como revendedores, eles agem em nome da corretora, iniciando transações por conta própria. Como corretores, eles lidam com transações, comprando e vendendo títulos em nome de seus clientes.
Em seus papéis duplos, eles desempenham algumas funções vitais; eles facilitam o fluxo livre de valores mobiliários no mercado aberto e compram ou vendem valores mobiliários em suas próprias contas para garantir que exista mercado desses valores mobiliários para seus clientes. Nesse sentido, as corretoras são essenciais e também são bem remuneradas, ganhando uma taxa nos dois lados de uma transação de valores mobiliários.
Considerações Especiais
As corretoras que estão diretamente ligadas às operações de banco de investimento também se envolvem na subscrição de ofertas de valores mobiliários. Quando um corretor-corretor atua como agente da empresa emissora, como principal subscritor da oferta de ações ou títulos, ou como membro do consórcio de subscritores, celebra um acordo contratual, agindo com um "compromisso firme" com o emissor que os obriga a distribuir uma certa quantia dos valores mobiliários oferecidos ao público em troca de uma taxa de subscrição.
Eles também podem adquirir uma parte da oferta de valores mobiliários para suas próprias contas e podem ser solicitados a fazê-lo se não puderem vender todos os valores mobiliários.
Depois que o processo de subscrição é concluído e os valores mobiliários são emitidos, os corretores tornam-se distribuidores e seus clientes geralmente são o alvo de seus esforços de distribuição. Nesse esforço, os consultores financeiros das empresas atuam como corretores para solicitar seus clientes e recomendar a compra do título para suas contas. Nesse sentido, as corretoras estão facilitando os interesses do emissor, eles mesmos (na cobrança de uma taxa de distribuição) e seus clientes, embora sua única obrigação contratual seja com o emissor.
Principais Takeaways
- Um corretor é uma pessoa ou empresa que compra e vende títulos em seu próprio nome e em nome de seus clientes.
- Um corretor-corretor está agindo como corretor ou agente quando executa ordens em nome de seus clientes e como corretor ou principal quando negocia por sua própria conta.
- Existem mais de 3.700 corretores em duas categorias: uma casa de arame, que vende seus próprios produtos, ou um corretor independente, que vende produtos de fontes externas.